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¿Qué es el índice de retención?

El índice de retención es la proporción de ganancias que se retienen en el negocio como ganancias retenidas. El índice de retención se refiere al porcentaje de ingresos netos retenido para hacer crecer el negocio, en lugar de pagarse en dividendos. La tasa de pago es la opuesta, que mide el porcentaje de beneficio pagado a los accionistas como dividendos. El índice de retención también se denomina índice de retención.

Conclusiones clave

  • El índice de retención es la parte de las ganancias que se retiene en una empresa para hacer crecer el negocio en lugar de pagarse como dividendos a los accionistas.
  • La tasa de pago es lo opuesto a una tasa de retención que mide el porcentaje de ganancias pagadas como dividendos a los accionistas.
  • Una vez que se han pagado los dividendos, la ganancia restante se denomina ganancias retenidas.
  • El índice de retención ayuda a los inversores a determinar cuánto dinero tiene una empresa para reinvertir en las operaciones de la empresa.
  • Las empresas en crecimiento tienden a tener altos índices de retención porque están invirtiendo las ganancias en la empresa para crecer rápidamente.

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Ratios de dividendos: pago y retención

Comprender el índice de retención

Las empresas que obtienen ganancias al final de un período fiscal pueden utilizar los fondos para varios fines. La administración de la empresa puede pagar las ganancias a los accionistas como dividendos, pueden conservarlas para reinvertir en el negocio para el crecimiento, o pueden hacer una combinación de ambos. La parte de las ganancias que una empresa decide conservar o guardar para su uso posterior se denomina ganancias retenidas.

Las ganancias retenidas son los ingresos netos que le quedan a la empresa después de haber pagado dividendos a sus accionistas. Una empresa genera ganancias que pueden ser positivas (ganancias) o negativas (pérdidas).

Las ganancias retenidas son similares a una cuenta de ahorros porque la recaudación acumulada de ganancias se retiene o no se paga a los accionistas. Las ganancias se pueden reinvertir en la empresa con fines de crecimiento.

El índice de retención ayuda a los inversores a determinar cuánto dinero tiene una empresa para reinvertir en las operaciones de la empresa. Si una empresa paga todas sus ganancias retenidas como dividendos o no reinvierte en el negocio, el crecimiento de las ganancias puede verse afectado. Además, una empresa que no está utilizando sus ganancias retenidas de manera efectiva tiene una mayor probabilidad de asumir deuda adicional o de emitir nuevas acciones de capital para financiar el crecimiento.

Como resultado, la tasa de retención ayuda a los inversores a determinar la tasa de reinversión de una empresa. Sin embargo, las empresas que depositan demasiadas ganancias pueden no estar usando su dinero de manera eficiente y pueden estar mejor si el dinero se invierte en nuevos equipos, tecnología o expansión de productos de líneas.

Las empresas nuevas generalmente no pagan dividendos porque aún están creciendo y necesitan el capital para financiar el crecimiento. Sin embargo, las empresas establecidas normalmente pagan parte de sus ganancias retenidas como dividendos y reinvierten parte de ellas en la empresa.

Cómo calcular la tasa de retención

Las fórmulas para la tasa de retención son








Relación de retención

=



Ganancias retenidas



Lngresos netos









begin {alineado} text {Tasa de retención} = frac { text {Ganancias retenidas}} { text {Ingresos netos}} end {alineado}


Relación de retención=Lngresos netosGanancias retenidas

o la fórmula alternativa es:








Relación de retención

=



Lngresos netos



Distribución de dividendos



Lngresos netos









begin {alineado} text {Tasa de retención} = frac { text {Ingresos netos} – text {Dividendos distribuidos}} { text {Ingresos netos}} \ end {alineados}


Relación de retención=Lngresos netosLngresos netos Distribución de dividendos

Hay dos formas de calcular la tasa de retención. La primera fórmula implica ubicar las ganancias retenidas en la parte del capital contable del balance general.

  1. Encuentre la cifra de ingresos netos de la empresa que figura en la parte inferior de su estado de resultados.
  2. Divida las ganancias retenidas de la empresa por la cifra de ingresos netos.

La fórmula alternativa no usa ganancias retenidas, sino que resta los dividendos distribuidos de los ingresos netos y divide el resultado entre los ingresos netos.

Relación de retención y crecimiento

La tasa de retención tiende a ser más alta para las empresas en crecimiento con rápidos aumentos de ingresos y ganancias. Una empresa en crecimiento preferiría reinvertir las ganancias en su negocio si cree que puede recompensar a sus accionistas aumentando los ingresos y las ganancias a un ritmo más rápido de lo que los accionistas podrían lograr mediante la recepción de dividendos para invertir.

Los inversores pueden estar dispuestos a renunciar a los dividendos si una empresa tiene grandes perspectivas de crecimiento, como suele ser el caso de las empresas de sectores como la tecnología y la biotecnología.

La tasa de retención para las empresas de tecnología se encuentra generalmente en una etapa relativamente temprana de su desarrollo al 100%, ya que rara vez pagan dividendos. Pero en sectores maduros como los servicios públicos y las telecomunicaciones, donde los inversores esperan un dividendo razonable, la tasa de retención suele ser bastante baja debido a la alta tasa de pago de dividendos.

La tasa de retención puede variar de un año a otro, dependiendo de la volatilidad de las ganancias y la política de pago de dividendos de la empresa. Muchas empresas de primera línea tienen una política de dividendos en constante aumento o al menos estables. Es probable que las empresas de sectores protectores como el farmacéutico y los productos básicos de consumo tengan índices de retención y pago más estables que las empresas de energía y materias primas, cuyas ganancias son más cíclicas.

Usar límites de relación límite

Limitación del índice de retención Es probable que las empresas con una cantidad significativa de ganancias retenidas tengan un índice de retención alto, pero esto no significa necesariamente que la compañía esté invirtiendo esos fondos nuevamente en la compañía.

Además, el índice de retención no calcula cómo se invierten los fondos o si se ha obtenido algún retorno de la inversión en la empresa de manera efectiva. La tasa de retención se utiliza mejor junto con otras métricas financieras para determinar qué tan bien una empresa está utilizando sus ganancias retenidas en inversiones.

Al igual que con cualquier índice financiero, también es importante comparar los resultados con empresas de la misma industria, así como monitorear el índice durante varios trimestres para ver si existe alguna tendencia.

Ejemplo del mundo real

A continuación se muestra una copia del balance general de Facebook Inc. (FB) según lo informado en la empresa de la empresa anual 10-K, presentada el 31 de enero de 2019.

  • En la porción del capital contable, las ganancias retenidas de Facebook ascendieron a $ 41,981 mil millones para el período (resaltado en verde).
  • De la declaración de ingresos de la compañía (no se muestra), Facebook registró una ganancia o ingresos netos de $ 22.112 mil millones para el mismo período.
  • Calcule la tasa de retención de Facebook de la siguiente manera: $ 41,981 mil millones / $ 22,112 mil millones, que es 1.89 o 189%.

La razón por la que la tasa de retención es tan alta es que Facebook ha acumulado ganancias y no ha pagado dividendos. Como resultado, la empresa retuvo suficientes ganancias para invertir en el futuro de la empresa. Una alta tasa de retención es muy común para las empresas de tecnología.

Balance de Facebook


Ejemplo de balance de Facebook.
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