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¿Qué es la relación de deuda neta a EBITDA?

La relación deuda neta a EBITDA (ganancias antes de la depreciación y amortización de intereses) es una medida de apalancamiento, calculada como los pasivos que devengan intereses de una empresa menos efectivo o equivalentes de efectivo, dividido por su EBITDA. La relación deuda neta a EBITDA es una relación de deuda que muestra cuánto tiempo le tomaría a una empresa pagar su deuda si la deuda neta y el EBITDA se mantienen estables. Sin embargo, si una empresa tiene más dinero que deuda, la relación puede ser negativa. Es similar a la relación deuda / EBITDA, pero la deuda neta deduce dinero y equivalentes de efectivo, mientras que la relación estándar no lo hace.

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Ratio Deuda Neta a EBITDA

Es la fórmula de la deuda neta a EBITDA

NORTE.mit D.miBt to MI.B.I.T.D.UNA.=T.otal D.miBtC.ashYMI.qtuIvalminortetsMI.B.I.T.D.UNA.Net Debt to EBITDA = frac {Total Debt – Cash & Equivalents} {EBITDA}

NORTE.mit D.miBt to MI.B.I.T.D.UNA.=MI.B.I.T.D.UNA.T.otal D.miBtC.ashYMI.qtuIvalminortets

Conclusiones clave

  • La relación deuda neta a EBITDA es una relación de deuda que muestra cuánto tiempo le tomaría a una empresa pagar su deuda si la deuda neta y el EBITDA se mantienen estables.
  • Cuando los analistas miran la relación deuda neta a EBITDA, quieren saber qué tan bien una empresa puede cubrir sus deudas.
  • Es similar a la relación deuda / EBITDA, pero la deuda neta deduce dinero y equivalentes de efectivo, mientras que la relación estándar no lo hace.
  • Si una empresa tiene más dinero que deuda, la relación puede ser negativa.

Qué puede decirle la relación deuda neta a EBITDA

La relación deuda neta a EBITDA es popular entre los analistas porque tiene en cuenta la capacidad de una empresa para reducir su deuda. Los índices superiores a 4 o 5 generalmente compensan una alarma porque esto indica que es menos probable que una empresa pueda manejar la carga de su deuda y, por lo tanto, es menos probable que pueda manejar la deuda.

La relación deuda neta a EBITDA debe compararse con una relación de referencia o promedio de la industria para determinar la solvencia crediticia de una empresa. Además, se podría realizar un análisis horizontal para determinar si una empresa ha reducido o no su carga de deuda durante un período específico. Para el análisis horizontal, las razones o elementos del estado financiero se comparan con los de períodos anteriores para determinar cómo ha crecido la empresa durante el período de tiempo especificado.

Ejemplo de cómo utilizar la deuda neta a EBITDA

Suponga que un inversor desea realizar un análisis horizontal de una empresa ABC para determinar su capacidad para pagar su deuda. Para el año fiscal anterior, la deuda a corto plazo de la Compañía ABC fue de $ 6.31 mil millones, la deuda a largo plazo fue de $ 28.99 mil millones y las tenencias de efectivo fueron de $ 13.84 mil millones.

Por lo tanto, la Compañía ABC reportó una deuda neta de $ 21.46 mil millones, o $ 6.31 mil millones más $ 28.99 mil millones menos $ 13.84 mil millones, y un EBITDA de $ 60.60 mil millones durante el período fiscal. Como resultado, la proporción de deuda neta a EBITDA de la Compañía ABC es de 0.35 o $ 21.46 mil millones divididos por $ 60.60 mil millones.

Ahora, para el año fiscal más reciente, la Compañía ABC tenía una deuda a corto plazo de $ 8,50 mil millones, una deuda a largo plazo de $ 53,46 mil millones y $ 21,12 mil millones en efectivo. La deuda neta de la empresa aumentó un 90,31% a 40.840 millones de dólares año tras año. La Compañía ABC reportó un EBITDA de $ 77.890 millones, un aumento del 28,53% de su EBITDA del año anterior.

Por lo tanto, la Compañía ABC tenía una razón de deuda neta a EBITDA de 0.52 o $ 40.84 mil millones dividida por $ 77.89 mil millones. La deuda neta a EBITDA de la Compañía ABC aumentó un 0,17%, o un 49,81% interanual.

Límites en el uso de deuda neta a EBITDA

A los analistas les gusta la relación deuda neta / EBITDA porque es fácil de calcular. Las cifras de la deuda se pueden encontrar en el balance general y el EBITDA se puede calcular a partir del estado de resultados. Sin embargo, el problema es que puede que no proporcione la medida más precisa de ganancias. Más que ganancias, los analistas quieren medir la cantidad de dinero disponible para el pago de la deuda.

La depreciación y amortización son gastos no financieros que en realidad no afectan los flujos de efectivo, pero los intereses pueden ser un gasto significativo para algunas empresas. Los bancos e inversores que analizan la relación deuda / EBITDA actual para obtener una idea de qué tan bien la empresa puede pagar su deuda pueden querer evaluar el impacto de los intereses sobre la deuda, incluso si incluye esa deuda en la nueva emisión. De esta manera, el ingreso neto menos los gastos de capital, más la depreciación y amortización puede ser la mejor medida de efectivo disponible para el pago de la deuda.