¿Cuál es la proporción máxima de captura?
El índice de captura de mercado superior es la medida estadística del desempeño general de un administrador de inversiones en mercados de alto nivel. Se utiliza para evaluar qué tan bien se ha desempeñado un administrador de inversiones en relación con un índice durante los períodos en los que ese índice ha subido. La relación se calcula dividiendo los rendimientos del administrador por los rendimientos del índice durante el mercado máximo y multiplicando ese factor por 100.
Arriba
Abajo
–
MCR
=
SRES
IR
×
1
0
0
dónde:
MCR
=
ratio de captura de mercado
SRES
=
devoluciones del gerente
begin {alineado} & frac { text {Arriba}} { text {Abajo}} – text {MCR} = frac { text {MR}} { text {IR}} times 100 \ & textbf {donde:} \ & text {MCR} = text {índice de captura de mercado} \ & text {MR} = text {devoluciones del gerente} \ & text { IR} = text {índice devuelve} end {alineado}
AbajoArriba – MCR = IRSRES × 100dónde:MCR=ratio de captura de mercadoSRES=devoluciones del gerente
Comprender el índice máximo de captura de mercado
Un administrador de inversiones con un índice de mercado máximo superior a 100 es mejor que el índice durante el mercado máximo. Por ejemplo, un administrador con un índice de captura de mercado superior de 120 indica que el administrador superó al mercado durante el período especificado en más del 20%. Muchos analistas utilizan este cálculo simple en sus evaluaciones más amplias de los administradores de inversiones individuales.
Si un mandato de inversión requiere que un administrador de inversiones alcance o supere una tasa de rendimiento del índice de referencia, el índice de captura al alza del mercado es útil para ver a los administradores que lo están haciendo. Esto es importante para los inversores que utilizan una estrategia de inversión activa o para aquellos que se consideran más con rendimientos relativos, en lugar de rendimientos completos (ya que a menudo se buscan fondos de cobertura).
El índice de captura al alza del mercado es solo uno de los muchos indicadores que utilizan los analistas para encontrar buenos administradores de dinero. Debido a que la proporción se enfoca en movimientos al revés, algunos críticos brindan evidencia sólida que alienta a los gerentes a «disparar a la luna», ya que las métricas no tienen en cuenta los movimientos adversos (pérdidas). Pero cuando se combina con indicadores de rendimiento complementarios, el índice de captura de mercado proporciona una valiosa información sobre la inversión.
