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Cuando una de las tres principales agencias de calificación crediticia coloca a una empresa en una posición negativa, indica que la agencia ha identificado circunstancias o circunstancias que pueden hacer que rebaje la calificación crediticia de la empresa en un futuro próximo.

No es una cosa segura. Una vez que una agencia de calificación evalúa negativamente a una empresa, existe un 50% de probabilidad de que la calificación de la empresa baje en algún momento de los próximos tres meses.

Comprensión del reloj negativo

Además de su calificación crediticia, las agencias otorgan una visión a una empresa, lo que refleja la conclusión de la agencia sobre la capacidad de esa empresa para pagar su deuda. La perspectiva puede ser estable, en revisión, negativa o negativa. Una empresa o una nación nunca ha querido ser más que estable.

Conclusiones clave

  • La calificación de una empresa es una indicación de su capacidad para pagar su deuda.
  • Una observación negativa sugiere que su capacidad de reembolso puede estar deteriorándose.
  • La perspectiva de una empresa puede ser estable, en revisión, negativa o negativa.

Es un gran golpe para una empresa rebajar su calificación crediticia o estar bajo vigilancia negativa. Significa que tendrá que pagar una tasa de interés más alta para pedir prestado dinero a un banco o emitir bonos en el mercado durante mucho tiempo.

Además, es una señal de que es probable que la empresa tenga un rendimiento inferior al de sus pares. Los inversores en acciones lo leerán como un anuncio de malas noticias sobre una empresa.

Tampoco mejora la reputación de la empresa entre el público en general.

Papel de las agencias de calificación

Las tres calificaciones crediticias son Standard & Poor’s (S&P), Moody’s Investor Service y Fitch Ratings. Su función es evaluar la solvencia de las empresas y las calificaciones que asignan determinan directamente las tasas de interés que una empresa debe pagar a sus tenedores de bonos.

La vigilancia negativa es el resultado de un análisis de la situación financiera actual de una empresa.

Cuando una agencia de calificación rebaja la calificación crediticia de una empresa, es una señal de que es probable que la empresa tenga un desempeño inferior al de sus pares.

Una calificación crediticia rebajada sugiere que una empresa actualmente no es suficiente para pagar fácilmente sus deudas. Es posible que no tenga suficiente flujo de efectivo libre para cumplir con sus obligaciones a largo plazo, o puede ser una pregunta mayor acerca de su capacidad para adquirir nuevos clientes o retener a los antiguos.

Las agencias de calificación pueden rebajar la calificación de naciones enteras o ponerlas en observación negativa.

Reloj negativo y la prima predeterminada

Las empresas y los países sometidos a vigilancia negativa pueden eventualmente pagar una prima predeterminada para acceder al capital para el crecimiento. Una prima por incumplimiento es una cantidad adicional que los prestatarios deben pagar en intereses para compensar a un prestamista por asumir el mayor riesgo de incumplimiento.

Los inversores a menudo miden la prima por incumplimiento como el rendimiento de una emisión de bonos en exceso del rendimiento de un bono del gobierno de un cupón y vencimiento similar. Por ejemplo, si una empresa emite un bono a 10 años, un inversor puede compararlo con un bono del Tesoro estadounidense con vencimiento a 10 años.

Incluso después de una rebaja en 2011 debido a la crisis financiera, S&P califica los bonos estadounidenses en AA +. Esa es la segunda calificación más alta. Debido al alto nivel de seguridad de la deuda estadounidense y su perspectiva estable, el Tesoro puede ofrecer bonos a una tasa de interés moderada. Las tasas de todos los bonos corporativos deben establecerse más altas para atraer inversores.

Las calificaciones otorgadas a los bonos en el momento de la emisión determinan cuánto más alta será esa prima. La perspectiva sugiere a los compradores potenciales cómo es probable que su calificación se mantenga en el nivel actual en el futuro previsible.