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¿Qué es la rentabilidad media?

El rendimiento promedio, en un análisis de valores, es el valor esperado, o promedio, de todos los rendimientos probables de las inversiones que componen una cartera. También se proporciona un rendimiento estimado sobre el rendimiento promedio o la cantidad de devoluciones de acciones mensualmente. En el presupuesto de capital, el rendimiento promedio es el valor promedio de la distribución de probabilidad de los rendimientos potenciales.

Comprensión del resultado promedio

Los resultados promedio se calculan sumando el producto de todas las probabilidades y rendimientos que se pueden sumar y comparar con el promedio ponderado de la suma. Cuando se calcula el rendimiento promedio a través de la fórmula de probabilidad de rendimiento para mostrar un rendimiento de cartera, a menudo se le llama rendimiento medio geométrico porque se desvía de la fórmula para los métodos utilizados en geometría. Sin embargo, el promedio geométrico simple no abarca todo el alcance del rendimiento promedio utilizado en el mercado de valores. La fórmula de rendimiento promedio geométrico se utiliza principalmente para inversiones de peor desempeño, mientras que el promedio de otra cuenta de interés simple se puede obtener sumando y dividiendo las tasas por los períodos de tiempo. Alternativamente, una fórmula de rendimiento geométrico promedio puede indicar la tasa por período de retorno de un período de retención, con el rendimiento del período de retención actuando como el rendimiento total durante múltiples períodos de tiempo.

Los resultados financieros medios del capital presupuestado se calculan de forma ligeramente diferente, pero igual. La fórmula para el presupuesto de capital utiliza los rendimientos máximos ponderados de tolerancia al riesgo en lugar de las probabilidades de rendimiento.

Los resultados promedio no son los mismos que los rendimientos mensuales, porque el rendimiento promedio no reflejaría el rendimiento promedio si el período de tiempo utilizado en el cálculo no fuera exactamente un año y todos los pesos fueran exactamente iguales, lo cual es increíble. Por lo tanto, el rendimiento promedio es un término más amplio que las estadísticas mensuales promedio a lo largo del tiempo.

Los beneficios del rendimiento medio

Los rendimientos promedio intentan cuantificar la relación entre el riesgo de una cartera de valores y su rendimiento. Asume que, aunque los inversores tienen diferentes tolerancias de riesgo, los inversores racionales siempre buscarán la tasa de rendimiento máxima para cada nivel de riesgo aceptable. Es el rendimiento medio, o rendimiento esperado, que los inversores buscan maximizar en todos los niveles de riesgo.

Los rendimientos promedio pueden ayudar a los inversores a visualizar con mayor precisión un cambio proporcional en la riqueza a lo largo del tiempo y, mediante análisis, mostrar qué tasa de riqueza podría seguir.