Rendimientos históricos

¿Qué son los rendimientos históricos?

Los rendimientos históricos a menudo están relacionados con valores pasados ​​o rendimiento de índices, como el S&P 500. Los analistas revisan los datos de rendimiento históricos para predecir rendimientos futuros o estimar cómo un valor podría responder a una situación particular, como la caída del gasto del consumidor. Los rendimientos históricos también pueden ser útiles para estimar dónde pueden caer los puntos de datos futuros en términos de desviaciones estándar.

Comprensión de los rendimientos históricos

El análisis de datos históricos puede proporcionar información sobre cómo un valor o mercado ha respondido a una variedad de variables, desde ciclos económicos regulares hasta eventos repentinos y homogéneos en el mundo. Los inversores que buscan interpretar los resultados históricos no deben predecir necesariamente los resultados futuros. Cuanto más antiguos sean los datos sobre los rendimientos históricos, es menos probable que puedan predecir los rendimientos futuros.

El rendimiento histórico de un índice bursátil como el S&P 500 se mide generalmente desde la apertura el 1 de enero hasta el final del mercado el 31 de diciembre para proporcionar el rendimiento anual. Cada año se compila un rendimiento anual para mostrar el resultado histórico durante varios años. Los inversores también pueden calcular el rendimiento promedio histórico, es decir, una acción ha obtenido un rendimiento promedio del 10% anual durante los últimos cinco años. Sin embargo, es importante señalar que el rendimiento promedio histórico no significa que el menor precio de las acciones no se haya corregido en ninguno de esos años. Es posible que los precios de las acciones hayan bajado, pero en otros años, cuando el precio de las acciones subió, las ganancias compensaron con creces las caídas, por lo que el rendimiento promedio histórico fue positivo.

Los inversores pueden calcular el rendimiento histórico de cualquier inversión, incluido el valor de la vivienda, los inmuebles, los fondos mutuos y los fondos cotizados en bolsa (ETF), que son fondos que comprenden una cesta de varios valores. Los inversores también utilizan los resultados históricos para medir el comportamiento de los precios de materias primas como el maíz, el trigo, el oro y la plata.

Cómo calcular los rendimientos históricos

Calcular o medir el rendimiento histórico de un activo o inversión es relativamente sencillo.

Reste el precio más reciente del precio más antiguo en el conjunto de datos y divida el resultado por el precio más antiguo. Podemos mover los dos lugares decimales hacia la derecha para convertir el resultado a un porcentaje.

Por ejemplo, digamos que queremos calcular el rendimiento del S&P 500 para 2019. Empezamos con los siguientes detalles:

• 2,506 = precio de cierre del S&P 500 el 31 de diciembre de 2018
• 3,230 = precio de cierre del S&P 500 el 31 de diciembre de 2019
• 3.230 – 2.506 = 724
• 724 / 2,506 = .288 o 29% *

* Devoluciones redondeadas al número más cercano.

El proceso se puede repetir si un inversor quisiera calcular el rendimiento para cada mes, año o cualquier período. Los rendimientos individuales mensuales o anuales se pueden compilar para crear un conjunto de datos de rendimiento histórico. A partir de ahí, los inversores y analistas pueden analizar los números para ver si hay tendencias o similitudes entre un período u otro.

Patrones históricos registrados

A diferencia del análisis fundamental tradicional, que mide el rendimiento financiero de una empresa, el análisis técnico es una metodología que predice la dirección de los precios mediante el estudio de los patrones de los gráficos. El análisis técnico utiliza datos de mercado anteriores, como movimientos de precios, volumen e impulso.

Los resultados históricos a menudo se analizan en busca de tendencias o patrones que puedan estar en consonancia con las condiciones económicas y financieras actuales. Los analistas técnicos creen que los resultados esperados del mercado pueden seguir patrones en el pasado. Por tanto, existe un valor oculto en el estudio de las tendencias históricas de rentabilidad. Sin embargo, el análisis técnico se aplica con mayor frecuencia a los movimientos de precios a corto plazo de aquellos activos que cambian frecuentemente de precio, como las materias primas.

Las condiciones de precios a más largo plazo tienden a seguir las condiciones económicas y una perspectiva de mercado a largo plazo para el activo o la inversión. Por ejemplo, es probable que el rendimiento histórico a largo plazo del precio de una acción durante varios años sea más relevante para las perspectivas del mercado para esa industria y el desempeño financiero de la empresa que cualquier patrón de gráfico técnico.

Análisis de rendimientos históricos

De hecho, el análisis de los rendimientos históricos para determinar las tendencias a menudo tiene resultados mixtos. Como sistema dinámico y en constante cambio, los mercados y las economías a veces se repiten, pero puede ser difícil predecir cuándo volverán a producirse rendimientos anteriores en el futuro.

Eventos similares: recesión

Sin embargo, hay algo de mérito en analizar los rendimientos históricos, ya que podemos obtener una idea de lo que podríamos ser en el futuro cercano. Por ejemplo, la recesión en 2020 puede hacer que los inversores comparen el rendimiento del S&P 500 en 2020 con la última vez que EE. UU. Sufrió una recesión; en 2008 y 2009.

En el contexto de las recesiones, los eventos homogéneos, las condiciones económicas y los consiguientes patrones de gasto de las empresas y los consumidores tienen un impacto diferente en el mercado de valores en cada recesión. Como resultado, al comparar los rendimientos históricos, se deben considerar los impulsores de esos rendimientos antes de determinar una tendencia. Si los catalizadores subyacentes de los rendimientos históricos son completamente diferentes a la situación actual, es poco probable que los rendimientos futuros reflejen el análisis de los rendimientos históricos.

Conclusiones

Las conclusiones extraídas del estudio de los rendimientos históricos pueden no ser una bola de cristal para los inversores. En cambio, el análisis proporciona un contexto en la situación actual. Saber cómo ha fluctuado el precio de un activo bajo ciertas circunstancias en el pasado puede proporcionar información sobre cómo puede reaccionar en el futuro cercano, con el entendimiento de que el rendimiento no será el mismo.

A partir de ahí, los inversores pueden planificar su asignación de activos, lo que significa los tipos de tenencias en las que invertir, y desarrollar una estrategia de gestión de riesgos en caso de que el mercado o el precio de los activos se muevan mal. En resumen, el análisis de los rendimientos históricos puede no predecir los movimientos de precios futuros, pero puede ayudar a los inversores a estar más informados y preparados para el futuro.