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¿Qué son las reservas de efectivo?

Las reservas de efectivo se refieren al dinero que posee una empresa o un individuo para satisfacer las necesidades de financiación a corto plazo y de emergencia. Las inversiones a corto plazo también pueden denominarse reservas de efectivo que permiten a los clientes acceder rápidamente a su dinero, a menudo a cambio de una tasa de rendimiento más baja. Los ejemplos incluyen fondos del mercado monetario y letras del Tesoro. (Letras T).

Conclusiones clave

  • Las reservas de efectivo se refieren al dinero que posee una empresa o un individuo para satisfacer las necesidades de financiación de emergencia.
  • Las inversiones a corto plazo y de gran liquidez, como los fondos del mercado monetario y las letras del Tesoro, también pueden denominarse reservas de efectivo.
  • Las reservas de efectivo son útiles cuando se necesita dinero inmediatamente para una gran compra o para cubrir pagos inesperados.
  • A menudo es perjudicial depositar demasiado dinero, ya que normalmente se puede hacer que el dinero funcione mejor en otros lugares.

Cómo funcionan las reservas de efectivo

Tener importantes reservas de efectivo le da a un individuo, un grupo de individuos o una empresa la capacidad de realizar una compra importante de inmediato. También debe garantizar que puedan cubrirse cuando atraviesen una mala racha financiera y tengan que hacer pagos inesperados repentinos.

Compañías

Las empresas mantienen reservas de efectivo para cubrir los costos esperados e imprevistos a corto plazo, así como la financiación de posibles inversiones. El efectivo es la forma más líquida de riqueza, pero los activos a corto plazo, como las Letras del Tesoro a tres meses (T-Bills), también se consideran reservas de efectivo debido a su alta liquidez y fechas de vencimiento cortas.

Algunas empresas, incluida Alphabet Inc., actualmente tienen miles de millones en reservas de efectivo. (GOOGL), Apple Inc. (AAPL) y Microsoft Corp. (MSFT). Los requisitos varían, pero, en general, los expertos recomiendan que entre tres y seis meses de costos operativos estén ligados a efectivo o activos altamente líquidos.

América corporativa tenía 1,69 billones de dólares en efectivo a fines de 2018, según un informe de Moody’s Investor Service. Esta cantidad es un 15% menos que un récord de $ 1.99 billones a fines de 2017, antes de que entrara en vigor la Ley de Reducción de Impuestos y Empleos.

Bancos

Hay bancos sujeto a los requisitos en cuanto a la cantidad de reservas de efectivo que deben mantener, según lo ordena la Reserva Federal de los EE. UU. (FED). Esta cantidad se determina como un porcentaje de los pasivos de depósito, conocidos como cuentas de transacciones netas, que es, en efecto, el dinero que las personas y las empresas depositan en los bancos y que deben reembolsarse en algún momento en el futuro.

El coeficiente de reserva para las cuentas de transacciones netas depende del tamaño de las cuentas de transacciones netas en la institución depositaria.

ImageImagen de Sabrina Jiang © Investopedia 2021

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Estas reservas deben mantenerse en forma de caja fuerte o depósitos en el Banco de la Reserva Federal. Desde el 27 de diciembre de 1990, los depósitos a plazo no personales y los pasivos en euromoneda no han estado sujetos a ningún requisito de reserva de efectivo.

Importante

Cuando la economía necesita un impulso, la Fed a veces reducirá el requisito de reserva para alentar a los bancos a prestar más.

Individuos

Se recomienda a las personas que tengan suficiente dinero en reserva para que dure al menos de tres a seis meses en caso de emergencia. Mantienen sus reservas de efectivo en cuentas bancarias o inversiones estables a corto plazo que es poco probable que pierdan valor. De esa manera, pueden retirar estos fondos de emergencia o vender esas inversiones en cualquier momento sin perder dinero, sin importar qué tan bien se esté desempeñando el mercado de valores.

Las reservas de efectivo de una persona pueden incluir dinero en una cuenta corriente, cuenta de ahorros, fondo del mercado monetario o cuenta del mercado monetario, así como letras del Tesoro a corto plazo (T Bills) y certificados de depósito (CD). Las personas y las empresas que no cuenten con las reservas de efectivo adecuadas pueden recurrir al crédito o, en casos extremos, pueden declararse en quiebra.

Desventajas de las reservas de efectivo

Sentarse con mucho dinero es una gran cosa, ¿verdad? No siempre. Las reservas de efectivo pueden ser útiles cuando hay flujo de efectivo Se necesitan problemas y dinero para algo de inmediato. Sin embargo, es importante lograr el equilibrio adecuado, ya que demasiado puede causar daño.

Perder demasiado dinero puede llevar a perder oportunidades. Se podrían generar mayores rendimientos reinvirtiendo parte de ese dinero extra en el negocio. En teoría, la cantidad de dinero que estas inversiones generan en ingresos debería exceder las tasas pagadas por una cuenta corriente.

Para las personas, mantener demasiado dinero en reservas de efectivo puede ser perjudicial. Sí, son más seguros. Pero también generan rendimientos mucho más bajos que, por ejemplo, invertir en acciones, bonos, REIT, oro, activos alternativos o cualquier cartera de clases de activos diversificada. A lo largo de los años, esta diferencia se vuelve muy significativa debido a la inflación y al creciente poder del valor del dinero en el tiempo.