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Finanzas personales/ Banca

Reservas excedentes

¿Qué son las reservas excedentes?

Las reservas excedentes son reservas de capital mantenidas por un banco o institución financiera en exceso de lo que exigen los reguladores, acreedores o controles internos. En el caso de los bancos comerciales, los excedentes de reservas se miden con respecto a los montos estándar de los requisitos de reserva establecidos por las autoridades del banco central. Estos coeficientes de reserva requeridos determinan los depósitos líquidos mínimos (como efectivo) que deben mantenerse en una reserva bancaria; se considera más en exceso.

El exceso de reservas también puede tener reservas secundarias.

Comprensión de las reservas excedentes

El exceso de reservas es un colchón de seguridad de todo tipo. Las empresas financieras con reservas excesivas tienen una medida adicional de seguridad en caso de pérdidas repentinas de préstamos o retiros de efectivo significativos por parte de los clientes. Este colchón aumenta la seguridad del sistema bancario, especialmente en tiempos de incertidumbre económica. Incrementar el nivel de exceso de reservas puede mejorar la calificación crediticia de una entidad, medida por agencias de calificación como Standard & Poor’s.

La Reserva Federal tiene muchas herramientas en su conjunto de herramientas de normalización monetaria. Además de establecer la tasa de fondos, ahora tiene la capacidad de cambiar la tasa de interés pagada a los bancos según sea necesario (interés sobre las reservas – IOR) y el exceso de reservas (interés sobre el exceso de reservas – IOER).

Conclusiones clave

  • El exceso de reservas son fondos retenidos por un banco más de lo requerido por la regulación.
  • A partir de 2008, la Reserva Federal paga tasas de interés a los bancos sobre este exceso de reservas.
  • La tasa de interés sobre el exceso de reservas se está utilizando ahora junto con la tasa de fondos de la Fed para fomentar el comportamiento de los bancos en apoyo de los objetivos de la Reserva Federal.

La enmienda de las reglas de 2008 aumenta las reservas excedentes

Antes del 1 de octubre de 2008, no se pagaban las tasas de interés de las reservas de los bancos. La Ley de Alivio Regulatorio de Servicios Financieros de 2006 autorizó a la Reserva Federal a pagar tasas de interés a los bancos por primera vez. La regla debía entrar en vigor el 1 de octubre de 2011. Sin embargo, la Gran Recesión adelantó la decisión con la Ley de Estabilización Económica de Emergencia de 2008. De repente, y por primera vez en la historia, los bancos tuvieron un incentivo para mantener reservas en exceso por parte de la Reserva.

El exceso de reservas llegó a los 2,7 billones de dólares en agosto de 2014 debido al programa de flexibilización cuantitativa. Entre enero de 2019 y marzo de 2020, el exceso de reservas osciló entre 1,4 billones y 1,6 billones de dólares. Después del 11 de marzo de 2020, el exceso de reservas se disparó hasta alcanzar los $ 3,2 billones para el 20 de mayo de 2020. Esto se debió al período de la pandemia de COVID-19.

La Reserva Federal pagó los ingresos de la flexibilización cuantitativa a los bancos en forma de reservas, no en efectivo. Sin embargo, los intereses pagados sobre estas reservas se pagan en efectivo y se registran como ingresos por intereses para el banco receptor. El interés pagado a los bancos por la Reserva Federal es efectivo que de otra manera iría al Tesoro de los Estados Unidos.

Intereses sobre reservas excedentes y tasa de fondos federales

Históricamente, la tasa de fondos es la tasa a la que los bancos se prestan dinero entre sí y, a menudo, se utiliza como referencia para los préstamos a tasa variable. Tanto el IOR como el IOER son determinados por la Reserva Federal, específicamente el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Como resultado, los bancos han tenido un incentivo para mantener el exceso de reservas, especialmente cuando las tasas de mercado están por debajo de la tasa de los fondos de alimentación. De esta manera, la tasa de interés sobre el exceso de reservas actuó como un sustituto de la tasa de los fondos de alimentación.

La Reserva Federal por sí sola tiene el poder de revertir esta tasa, que aumentó a 0.5% el 17 de diciembre de 2015, después de casi una década de tasas de interés de límite más bajas. Desde entonces, la Fed ha estado utilizando los intereses sobre el exceso de reservas para crear una banda entre la tasa de fondos de la FED y la IOER al establecerla adecuadamente para mantener sus tasas objetivo en el buen camino. Por ejemplo, en diciembre de 2018, la Fed aumentó su tasa objetivo en 25 puntos básicos, pero la IOER solo en 20 puntos básicos. Esta brecha convierte a las reservas excesivas en otra herramienta de política nutricional. Si la economía se está calentando demasiado rápido, la Fiesta puede cambiar su IOER para alentar a más capital a estacionarse en Primero, desacelerando el crecimiento del capital disponible y aumentando la resistencia del sistema bancario.

Sin embargo, hasta la fecha, esta herramienta de política no se ha probado en una economía desafiante. La pandemia de COVID-19 es la primera prueba que se monitorea y analiza, duplicando el tamaño de las reservas en nueve semanas.