¿Qué son las reservas gratuitas?
Las reservas libres son las reservas monetarias mantenidas por un banco en exceso de las reservas requeridas, menos las reservas tomadas en préstamo del banco central.
Conclusiones clave
- Las reservas libres son las reservas mantenidas por un banco en exceso de las reservas requeridas, menos las reservas tomadas en préstamo del banco central.
- Más reservas libres pueden llevar a que haya más crédito bancario disponible, lo que en teoría reduce el costo de los préstamos y genera presiones inflacionarias.
- Las reservas libres aumentaron a niveles sin precedentes después de la crisis financiera, cuando la Reserva Federal ofreció pagar intereses sobre el exceso de reservas de los bancos.
- Al 26 de marzo de 2020, los requisitos de reserva para los bancos de todos los tamaños se redujeron al 0%.
Cómo funcionan las reservas gratuitas
En la banca de reserva fraccionaria, los bancos comerciales solo pueden mantener una cantidad limitada de sus fondos totales en forma líquida en un momento dado. Es decir, no todos los depósitos se mantienen en efectivo; la mayoría se presta o se invierte de otro modo. La ley federal de los EE. UU. Requiere que los bancos mantengan algunos de sus fondos en bóvedas de efectivo o cuentas del Banco de la Reserva Federal. Estos requisitos de reserva varían según el tamaño del banco. Por lo general, se exigía a los bancos en cualquier lugar que mantuvieran entre el 3% y el 10% de su dinero en reserva. Por ejemplo, los bancos con menos de $ 16 millones no tenían requisitos de reserva, los bancos con entre $ 16,9 millones y $ 127,5 millones solo requerían un 3% en reserva y los bancos con más de $ 127,5 millones mantienen un 10% en reserva.
Las reservas tomadas del exceso de reservas dejan a los bancos reservas libres, que están disponibles para préstamos. Por lo general, así es como un banco gana dinero, invirtiendo los dólares de sus titulares de cuentas, pero también es lo que le causó muchos problemas en 2008, porque los préstamos estaban sobreinflados. Como resultado, cuando las personas irrumpieron en los bancos para retirar su dinero disponible, los bancos ya habían perdido miles de millones de dólares en inversiones. Posteriormente, se implementó el requisito de reserva para proteger los activos.
Las reservas en exceso, que pagan intereses sobre ellas, son reservas que superan estos requisitos. Las reservas prestadas son aquellas que los bancos piden prestado a la Reserva Federal a la tasa de descuento.
Más reservas libres significan más crédito bancario disponible, lo que teóricamente reduce el costo de los préstamos y genera presiones inflacionarias. Las reservas libres aumentaron a niveles sin precedentes después de la crisis financiera, cuando la Fed ofreció pagar intereses sobre el exceso de reservas de los bancos. Este desarrollo coincidió con un recorte sin precedentes en la tasa de fondos federales a casi cero, pero estas políticas no estimularon la inflación debido al entorno deflacionario imperante. El aumento de los pasivos de subsistencia debido a las reservas libres está aumentando más que compensado por los activos creados por la Fed a través de la flexibilización cuantitativa.
Actualizaciones gratuitas de los requisitos de reserva
Con efecto a partir del 26 de marzo de 2020, la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal ha reducido los coeficientes de reservas obligatorias al cero por ciento. En medio de un período de recesión económica, este cambio se realizó para alentar a los bancos a prestar todo su dinero durante la pandemia. Este cambio también se promulgó durante la crisis financiera de 2008 para fomentar el endeudamiento.
