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Finanzas personales/ Seguros

Reservas legales

¿Qué son las reservas legales?

Las reservas estatutarias son los fondos requeridos por los reguladores de seguros estatales que deben mantener las compañías de seguros que operan en su estado en un momento dado. El propósito de las reservas legales es asegurar que las compañías de seguros tengan suficiente liquidez para cumplir con todas las reclamaciones legítimas hechas por sus asegurados.

Conclusiones clave

  • Las reservas legales son las cantidades mínimas de efectivo y valores negociables que deben mantener las compañías de seguros.
  • Son obligatorios según las regulaciones estatales de seguros.
  • Las compañías de seguros son libres de establecer sus reservas legales por encima del mínimo, utilizando un enfoque basado en principios.

Comprensión de las reservas legales

La Ley McCarran-Ferguson, aprobada por el Congreso en 1945, otorgó a las compañías de seguros la autoridad para regular. Para hacer negocios en un estado, todas las aseguradoras deben tener una licencia del departamento de seguros del estado y cumplir con sus reglas. Estas reglas incluyen la cantidad de dinero que una aseguradora debe mantener en reserva para garantizar que pueda pagar sus reclamos futuros.

Las compañías de seguros cobran las primas de seguros de sus clientes y luego las invierten en su cuenta general para generar un retorno de la inversión (ROI). En teoría, las aseguradoras podrían invertir una fracción muy grande de las primas que cobran para maximizar su retorno. Sin embargo, es posible que no dejen suficiente dinero a la mano para satisfacer las demandas de sus clientes.

Para evitar esto, los reguladores de seguros estatales imponen niveles mínimos de liquidez que las compañías de seguros deben mantener. Estas reservas legales se pueden mantener en efectivo o en valores fácilmente negociables y se pueden convertir en efectivo de forma fiable y con poca antelación.

Las reservas legales se aplican a una variedad de productos de seguros, incluidos seguros de vida, seguros de salud, seguros de propiedad y accidentes, seguros de atención a largo plazo y contratos de anualidades. Los requisitos pueden variar de un estado a otro y según el tipo de producto de seguro.

Métodos de reservas legales

Al establecer el nivel de las reservas legales, los reguladores de seguros estatales utilizan dos enfoques básicos.

Un enfoque basado en reglas

El primero de ellos es un enfoque basado en reglas, en el que se les dice a las aseguradoras qué parte de sus primas deben mantener en reserva en base a fórmulas y supuestos estandarizados.

Enfoque basado en principios

El segundo enfoque, conocido como enfoque basado en principios, brinda a las aseguradoras una mejor oportunidad para establecer sus reservas. En particular, les permite establecer reservas en función de su propia experiencia, como las estadísticas actuariales y el comportamiento de la demanda de sus propios clientes, siempre que sean iguales o superiores a las reservas establecidas por las normas establecidas.

Importante

Cuando una compañía de seguros opta por mantener reservas en exceso del mínimo requerido por el enfoque basado en reglas, estas se conocen como reservas voluntarias o no estatutarias.

Independientemente del enfoque utilizado para calcularlos, las reservas legales tienden a hacer que las compañías de seguros pierdan algunos beneficios potenciales. Sin embargo, aprovechan los mercados de seguros en su conjunto al hacer que los clientes de seguros tengan más confianza en que su aseguradora podrá resistir circunstancias económicas difíciles y respaldar sus pólizas.

Ejemplo de reservas legales

Considere el caso de XYZ Insurance. De acuerdo con los requisitos de reserva estatutarios de su regulador estatal de seguros, XYZ debería mantener $ 50 millones en reserva según el enfoque basado en reglas. Sin embargo, después de evaluar el panorama competitivo en su estado y revisar el desempeño pasado de su cartera de seguros, XYZ decidió utilizar el enfoque basado en principios y establecer sus reservas legales por encima del mínimo requerido.

Si bien es probable que las reservas adicionales lo protejan en términos de ingresos por inversiones perdidos, XYZ razonó que este enfoque más conservador fortalecería su imagen como aseguradora responsable y estaría bien posicionado para sortear posibles recesiones u otros vientos económicos en contra.