¿Qué es Spinoff?
Cuando una empresa crea una nueva empresa independiente vendiendo o distribuyendo nuevas acciones de su negocio existente, esto se denomina escisión. La escisión es una forma de desinversión. Una empresa derivada crea la expectativa de que vale más como entidad independiente. El spin-off también se llama spin-out o starbust.
Trae llave:
- Una escisión es la creación de una empresa independiente mediante nuevas acciones de una empresa existente o mediante la venta o distribución de una división de la empresa matriz.
- Se considera que las empresas derivadas valen más como empresas independientes que como parte de una empresa más grande.
- Cuando una corporación comienza a partir de una unidad comercial con su propia estructura de gestión, la establece como una compañía independiente bajo una entidad comercial renombrada.
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Resulta
Entender la escisión
Una matriz dejará parte de su negocio si espera que sea rentable hacerlo. El subproducto tendrá una estructura de gestión separada y un nuevo nombre, pero conservará los mismos activos, propiedad intelectual y recursos humanos. La empresa matriz seguirá proporcionando apoyo financiero y tecnológico en la mayoría de los casos.
Las escisiones pueden ocurrir por una variedad de razones. Una empresa puede escindirse para poder concentrar sus recursos y gestionar mejor la división con potencial a largo plazo. Las empresas que desean optimizar sus operaciones a menudo venden subsidiarias que no son tan productivas o no están relacionadas como las empresas derivadas. Por ejemplo, una empresa podría lograr una de sus unidades de negocio maduras que tiene poco o ningún crecimiento para poder centrarse en un producto o servicio que tenga mayores perspectivas de crecimiento.
Alternativamente, si parte del negocio está en una dirección diferente y tiene diferentes prioridades estratégicas de la empresa matriz, puede eliminarse para que pueda desbloquear el valor como una operación independiente.
Una empresa puede dividir una unidad de negocio en su propia entidad si buscaba un comprador para adquirirla, pero no uno. Por ejemplo, las ofertas para comprar la unidad pueden ser poco atractivas y la empresa matriz puede darse cuenta de que puede proporcionar más valor a sus accionistas al descontinuar esa unidad.
La desventaja de las empresas derivadas es que el precio de sus acciones puede ser más volátil y puede tener un rendimiento inferior en los mercados débiles y un mejor rendimiento en los mercados fuertes. Las empresas derivadas pueden experimentar una alta actividad de ventas; es posible que los accionistas de la matriz no quieran las acciones de la escisión que recibieron porque no podría cumplir con sus criterios de inversión. El precio de la acción puede caer a corto plazo debido a esta actividad de venta, incluso si las perspectivas a largo plazo de la escisión son positivas.
Una corporación crea una escisión distribuyendo el 100% de su participación en esa unidad de negocio como dividendo en acciones a los accionistas existentes. Puede ofrecer un descuento a sus accionistas existentes para intercambiar sus acciones en la empresa matriz por acciones de la escisión. Por ejemplo, un inversor podría intercambiar $ 100 de acciones de la matriz por $ 110 de acciones derivadas. Las escisiones suelen aumentar los rendimientos para los accionistas porque las empresas recientemente independientes pueden orientar mejor sus productos o servicios específicos.
La empresa matriz y la escisión tienden a superar a la transacción de escisión, siendo la escisión la de mayor rendimiento.
A menudo se producen escisiones; por lo general mucho todos los años en los Estados Unidos. Es posible que esté familiarizado con la escisión de Expedia de TripAdvisor en 2011; Spinoff United Online de empresas FTD en 2013; El resultado consecuente de Sears Holding Corporation en Sears Canadá en 2012; o la escisión de eBay de PayPal, solo por nombrar algunos ejemplos.
Preguntas frecuentes
¿Por qué crear una empresa spinoff?
La principal razón de una escisión es que la empresa matriz espera que sea rentable hacerlo. Las escisiones suelen aumentar los rendimientos para los accionistas porque las empresas recientemente independientes pueden orientar mejor sus productos o servicios específicos. Una empresa puede lanzar una escisión para enfocar sus recursos y administrar mejor la división con potencial a largo plazo, o si parte del negocio está en una dirección diferente y tiene diferentes prioridades estratégicas de la empresa matriz, o si ha sido un comprador buscando para esa parte de su negocio, pero no pudo encontrar uno.
¿Cómo se hace Spinoff?
Una corporación crea una escisión distribuyendo el 100% de su participación en esa unidad de negocio como dividendo en acciones a los accionistas existentes. Puede ofrecer un descuento a sus accionistas existentes para intercambiar sus acciones en la empresa matriz por acciones de la escisión. Por ejemplo, un inversor podría intercambiar $ 100 de acciones de la matriz por $ 110 de acciones derivadas. El subproducto tendrá una estructura de gestión separada y un nuevo nombre, pero conservará los mismos activos, propiedad intelectual y recursos humanos. La empresa matriz seguirá proporcionando apoyo financiero y tecnológico en la mayoría de los casos.
¿Cuáles son las desventajas de la escisión?
La desventaja de una escisión es que el precio de sus acciones puede ser más volátil y puede tener un rendimiento inferior en los mercados débiles y un mejor rendimiento en los mercados fuertes. Las empresas derivadas pueden experimentar una alta actividad de ventas; es posible que los accionistas de la matriz no quieran las acciones de la escisión que recibieron porque no podría cumplir con sus criterios de inversión. El precio de la acción puede caer a corto plazo debido a esta actividad de venta, incluso si las perspectivas a largo plazo de la escisión son positivas.
