Resultado de CSS

¿Cuál es el resultado de CSS?

El rendimiento de la SEC es un cálculo de rendimiento estándar desarrollado por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) que permite comparaciones más equitativas entre los fondos de bonos. Se basa en el período de 30 días más reciente cubierto por la presentación del fondo ante la SEC. La cifra de retorno muestra los dividendos e intereses devengados durante el período después de deducir los costos del fondo. También se denomina «resultado estandarizado».

Comprender el resultado de la SEC

El rendimiento de la SEC se utiliza para comparar fondos de bonos porque captura la tasa de interés efectiva que un inversionista puede recibir en el futuro. En general, se considera una buena forma de comparar fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa (ETF) porque esta medida de rendimiento generalmente es muy consistente de mes a mes. El cálculo de rendimiento resultante muestra a los inversores cuánto ganarían a cambio durante un período de 12 meses si el fondo continuara ganando la misma tasa durante el resto del año. Es obligatorio que los fondos calculen este rendimiento. Este resultado es diferente del rendimiento de distribución, que generalmente se muestra en un sitio web de bonos.

Cálculo del resultado SEC

La mayoría de los fondos calculan un rendimiento SEC de 30 días el último día de cada mes, mientras que los fondos del mercado monetario de EE. UU. Calculan e informan un rendimiento SEC de siete días. La fórmula estandarizada contiene cuatro variables para un resultado SEC de 30 días:

a = intereses y dividendos recibidos durante los últimos 30 días

b = costos acumulados durante los últimos 30 días, excluidos los reembolsos

c = el número promedio de acciones en circulación, diariamente, que fueron elegibles para distribuciones

d = el precio máximo por acción el día del cálculo, el último día del período

La fórmula de rendimiento anual de 30 días de la SEC es:

2 x (((a – b) / (cxd) + 1) ^ 6 – 1)

Conclusiones clave

  • El rendimiento de CSS es un cálculo de rendimiento estándar desarrollado para una comparación justa de bonos.
  • El cálculo de rendimiento muestra a los inversores cuánto ganarían a cambio durante un período de 12 meses si el fondo continuara ganando la misma tasa durante el resto del año.

Ejemplo de resultado CSS

Suponga que el Fondo de Inversión X ganó $ 12,500 en dividendos y $ 3,000 en intereses. El fondo también registró un costo de $ 6,000, de los cuales $ 2,000 fueron reembolsados. El fondo tiene derecho a 150.000 acciones, y el último día del período, el día en que se calcula la rentabilidad, el precio más alto alcanzado fue de $ 75. En este caso, las variables son:

a = $ 12,500 + $, 3000 = $ 15,500

b = $ 6,000 – $ 2,000 = $ 4,000

c = 150 000

d = $ 75

Cuando estos números se insertan en la fórmula, se ve así:

Rendimiento a 30 días = 2 x ((($ 15,500 – $ 4,000) / (150,000 x $ 75) + 1) ^ 6 – 1), o 2 x (0.00615) = 1.23%