fbpx
Tools for Fundamental Analysis/ Análisis fundamental

Resultado demostrado

¿Qué es un resultado demostrado?

El resultado expresado estima el rendimiento anual de dividendos de una acción en función de su dividendo más reciente. El rendimiento que se muestra es una medida prospectiva que se calcula multiplicando el último dividendo por el número de dividendos emitidos cada año (que produce el dividendo que se muestra) y luego dividiéndolo por el precio actual de la acción.

La fórmula es la siguiente:


Resultado demostrado

=

(

MRD

)

×

(

#

de DPEY

)

Precio de mercado

dónde:

MRD

=

último dividendo

begin {alineado} & text {Mostrar resultado} = frac {( text {MRD}) times ( # text {de DPEY})} { text {Precio de las acciones}} \ & textbf { donde:} \ & text {MRD} = text {último dividendo} \ & text {DPEY} = text {pagos de dividendos cada año} end {alineado}

Resultado demostrado=Precio de mercado(MRD)×(# de DPEY)dónde:MRD=último dividendo

El resultado expresado generalmente se expresa como un porcentaje. Por ejemplo, si el dividendo trimestral más reciente de la Compañía A es de $ 4 y la acción se cotiza a $ 100, el resultado sería:

Resultado del espectáculo de la empresa A = $ 4 x 4 ÷ $ 100 = 16%

Comprensión del resultado indicativo

El rendimiento demostrado es una forma fácil de predecir el valor de un dividendo en acciones en relación con su precio. Las distribuciones de dividendos generalmente se expresan en términos de la cantidad de dólares recibidos por acción (como 25 centavos por acción). Para un inversor que considera una acción en función de su potencial de ingresos, es mucho más fácil compararla con ofertas similares utilizando un rendimiento de dividendos en lugar de los centavos que paga por acción.

Conclusiones clave

  • El rendimiento de dividendos más reciente de una empresa toma y usa esa cifra para predecir el rendimiento de dividendos del año siguiente.
  • Los rendimientos demostrados funcionan mejor como método de pronóstico cuando ha habido una estabilidad relativa en los precios de las acciones y los volúmenes de dividendos.
  • Las declaraciones públicas de una empresa afectarán la confianza de los inversores en el rendimiento mostrado por los cambios en los pagos de dividendos y cualquier indicio de la persistencia del cambio.

El rendimiento del dividendo le da al inversor un porcentaje que muestra el pago anual en relación con el valor de las acciones. Por ejemplo, una acción de $ 5 con un dividendo trimestral de 20 centavos mostrará un rendimiento anual del 16%, mientras que una acción de $ 30 que paga un dividendo trimestral de 80 centavos tiene un rendimiento anual del 10,6%. Entonces, mientras que el dividendo es 80 centavos más grande en números, el valor del dividendo por el costo de la inversión es menor. Si un dividendo es constante de mes a mes y de año a año, entonces no habrá diferencia entre su rendimiento por dividendo de 12 meses y su rendimiento mostrado. Sin embargo, si el dividendo cambia durante un año o se actualiza la política de dividendos, el rendimiento mostrado y el resultado registrado disminuirán.

Uso del resultado del dividendo final indicativo versus el resultado final indicativo

Hay muchas formas diferentes de considerar la rentabilidad por dividendo. El rendimiento de dividendos registrado analiza los dividendos de los últimos 12 meses para calcular el rendimiento de los dividendos. Para las empresas con un historial de dividendos constante y un precio de las acciones estable, el rendimiento registrado y demostrado será esencialmente el mismo. Sin embargo, si una empresa cambia su dividendo, hay casos en los que una u otra puede tener una técnica de valoración más precisa.

Por ejemplo, cuando una acción ajusta su dividendo hacia arriba o hacia abajo en el trimestre más reciente y ha indicado que el nuevo nivel se mantendrá durante mucho tiempo, entonces el resultado que se muestra puede proporcionar una imagen más precisa del nuevo nivel de dividendo porque es agobiado por las tres cuartas partes de los datos históricos. Alternativamente, si una acción tiene un historial trivial de dividendos pero paga uno en trimestres donde hay un superávit de capital después de que se han pagado todas las facturas, es probable que el rendimiento de dividendos de 12 meses de la imagen proporcione una imagen más realista en comparación con el resultado mostrado. inmediatamente después del trimestre en el que se distribuyó (o no se distribuyó) un dividendo. Para un trimestre sin pago, el resultado de retorno sería 0% y un retorno de dividendo de 12 meses mostraría un retorno positivo.

Limitaciones del resultado demostrado

Dicho esto, el rendimiento por dividendo controlado y el rendimiento por dividendo expresado sirven mejor como medidas de valor cuando la acción en cuestión tiene cierta estabilidad en términos de precio y tamaño del dividendo. Si un dividendo en acciones cambia significativamente sin una dirección constante al alza o a la baja, entonces el rendimiento mostrado variará tanto, y un rendimiento por dividendo de 12 meses proporcionará una imagen más realista. Si un dividendo sube o baja de forma constante, el resultado que se muestra será un poco más preciso. Sin embargo, por sí solo, el resultado que se muestra no da una indicación real de si la tendencia se desacelerará, continuará o se acelerará.

Cuando el precio de una acción fluctúa significativamente, se vuelve muy difícil medir con precisión los rendimientos de los dividendos. En este caso, el rendimiento rastreado y demostrado tuvo que mitigarse utilizando precios promedio a lo largo del tiempo, agregando complejidad a los cálculos. En general, una acción no hará el recorte para los inversores que buscan deducir ingresos de una cartera de dividendos si está experimentando cambios significativos en el valor de su acción. Debe haber cierta estabilidad en el precio de las acciones antes de que se evalúe una acción en función de su seguimiento o rendimiento de dividendos demostrado.