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Resultado versus resultado total: descripción general

Aquellos que han luchado por hacer crecer su dinero en un entorno de tasas de interés bajas durante la última década y otros que invierten en ingresos son en su mayoría jubilados. El interés del mercado monetario casi siempre está presente y la producción de otros vehículos de ingresos tradicionales, como los CD, sigue siendo baja. A medida que estos inversores buscan formas de satisfacer sus necesidades de ingresos, es útil que comprendan los conceptos de rendimiento y rendimiento total.

  • El rendimiento se define como el rendimiento de una inversión, es decir, los intereses o dividendos recibidos, expresados ​​anualmente como un porcentaje en función del costo de la inversión, su valor de mercado actual o su valor nominal.
  • El rendimiento total se refiere a intereses, ganancias de capital, dividendos y distribuciones realizadas durante un período de tiempo determinado.
  • Los inversores orientados al rendimiento tienden a estar interesados ​​en los ingresos y menos relacionados con el crecimiento, estas inversiones pueden incluir certificados de depósito y bonos.
  • Es probable que los inversores que estén más preocupados por el rendimiento general elijan centrarse en el crecimiento de la cartera y las inversiones relacionadas.

Resultado

El rendimiento se define como el rendimiento de la inversión. Esto se refiere a los intereses o dividendos recibidos de un valor y generalmente se expresa como un porcentaje anual basado en el costo de la inversión, su valor de mercado actual o su valor nominal.

Según esta definición, el rendimiento sería principalmente efectivo que la inversión gastaría sin invadir un principal. En algunos casos, puede que ese no sea el caso. Por ejemplo, algunos fondos de cierre de cierre (CEF) utilizarán el rendimiento del principal del inversor para mantener sus distribuciones en el nivel deseado. Los inversores en CEF deben saber si su fondo participa en esta práctica y también las posibles implicaciones.

Los inversores que se centran estrictamente en la rentabilidad tienden a querer preservar el capital y permitir que ese capital genere ingresos. El crecimiento es a menudo una consideración de inversión secundaria. Esto es especialmente cierto para vehículos de renta fija como CD, bonos y cuentas de depósito.

Las acciones que pagan dividendos por sus rendimientos sobre las ganancias corporativas, que en muchos casos son más altas que una inversión normal de renta fija, son muy populares.

Retorno completo

El rendimiento total incluye intereses, ganancias de capital, dividendos y distribuciones realizadas durante un período de tiempo determinado. Es decir, los ingresos y la apreciación se incluyen en el rendimiento total de una inversión o cartera.

Los inversores de rentabilidad total tienden a centrarse en el crecimiento de su cartera a lo largo del tiempo. Tomarán las distribuciones que sean necesarias de una combinación de los ingresos generados por el rendimiento de diferentes participaciones y de la apreciación del precio de determinados valores. Si bien los inversores de rentabilidad total no quieren reducir el valor total de su cartera, la preservación del capital no es su principal objetivo de inversión.

Consideraciones Especiales

No siempre es realista ser un inversor de ingresos y obtener un rendimiento de sus inversiones sin erosión del capital. Algunos vehículos que normalmente generan ingresos como los bonos del Tesoro de Estados Unidos han tenido pérdidas en algunos años.

Si bien las tenencias individuales, los fondos mutuos o los fondos cotizados en bolsa (ETF) en clases de activos respaldados por activos regulares pueden continuar gastando dinero en función de su rendimiento, los inversores pueden estar en una situación peor si la disminución del valor es mayor que el rendimiento de los ingresos durante hora. , yendo en contra de su estrategia de preservación de capital.

Los fondos y ETF son inversiones válidas en estas clases de activos, pero aquellos que buscan un rendimiento deben comprender los riesgos involucrados. Una vez más, el impacto positivo de una rentabilidad razonable puede verse rápidamente erosionado por una fuerte caída del mercado que afecte a estas clases de activos.

Muchas publicaciones y asesores financieros analizan los beneficios de invertir en acciones que pagan dividendos. Además, a menudo recomiendan estas existencias como una alternativa a los vehículos convencionales que generan ingresos. Si bien las acciones que pagan dividendos tienen muchos beneficios, los inversores deben comprender que siguen siendo acciones y están sujetos a los riesgos de invertir en acciones. Esto también es cierto cuando se invierte en fondos mutuos y ETF que invierten en acciones que pagan dividendos.

Los bonos de alto rendimiento son otro vehículo utilizado por los inversores que buscan rentabilidad, también conocidos como bonos basura. Estos son bonos de grado de inversión y muchos emisores son empresas en problemas o con un mayor riesgo de problemas financieros. Los inversores individuales suelen comprar bonos de alto rendimiento a través de un fondo mutuo o una fundación. Esto minimiza el riesgo de incumplimiento ya que el impacto de cualquier incumplimiento en cualquier emisión se distribuye entre las tenencias del fondo.

Dependiendo de las necesidades y la situación de un inversor en particular, las inversiones generadoras de ingresos y aquellas que valoran los precios pueden incluirse en una cartera bien equilibrada.

Una de las principales ventajas de utilizar un enfoque de rentabilidad total es la capacidad de distribuir su cartera en una gama más amplia de clases de activos, lo que puede reducir el riesgo general de la cartera. Los inversores tienen varias ventajas con esto. Les permite controlar dónde se guardan los componentes de sus ingresos que producen su cartera. Por ejemplo, pueden mantener vehículos generadores de ingresos en cuentas de impuestos diferidos y aquellos destinados a comprender los precios en cuentas imponibles.

Este enfoque permite a los inversores determinar qué participaciones aprovechar sus necesidades de flujo de caja. Por ejemplo, después de un período de sólidos rendimientos del mercado, puede ser conveniente tomar algunas ganancias de capital a largo plazo como parte del proceso de reequilibrio.

Los inversores deben comprender las diferencias clave entre el rendimiento y el rendimiento total para que sus carteras se construyan para satisfacer las necesidades de generación de ingresos y, al mismo tiempo, proporcionar un nivel de crecimiento para el futuro.