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¿Qué es una rentabilidad por ajuste de dividendos?

El rendimiento del ajuste de dividendos es un cálculo del rendimiento de las acciones que depende no solo de la apreciación del capital sino también de los dividendos recibidos por los accionistas. Este ajuste brinda a los inversionistas una evaluación más precisa del rendimiento de los valores que generan ingresos durante un período de tenencia específico.

Conclusiones clave

  • El rendimiento de ajuste de dividendos tiene en cuenta la apreciación del precio de una acción así como sus dividendos para obtener una valoración más precisa de la rentabilidad de una acción.
  • Al calcular el rendimiento ajustado por dividendos, un inversor puede sumar la cantidad total de dividendos recibidos al precio al que vendió las acciones.
  • El rendimiento ajustado por dividendos es parte del rendimiento total, que incluye todos los flujos de ingresos de inversión.
  • Los dividendos reducen el precio de las acciones, que se ajustan después del cierre en la fecha ex-dividendo, porque los dividendos se consideran una depreciación de la empresa.
  • La inversión de dividendos es un tipo de estrategia de inversión y puede ser buena para los inversores reacios al riesgo.
  • El impuesto sobre las ganancias de capital y el impuesto sobre los dividendos deben tenerse en cuenta para obtener un rendimiento real de la inversión.

Comprender la rentabilidad por ajuste de dividendos

Cuando los inversores compran acciones, esperan un aumento en el precio de las acciones en función de su evaluación de la empresa y, en algún momento, pueden vender las acciones para obtener ganancias. El precio al que lo vendieron en comparación con lo que pagaron es el rendimiento de su inversión.

Sin embargo, esto puede no ser el retorno total de su inversión. Si las acciones pagaron dividendos durante el mandato en el que tenían las acciones, entonces esto debe agregarse al cálculo del rendimiento, es decir, el rendimiento ajustado por dividendos, que proporcionará el rendimiento total de su inversión.

Por ejemplo, un inversor puede comenzar a calcular un rendimiento simple tomando la diferencia en el precio de mercado y el precio de compra y dividiéndolo por el precio de compra. Supongamos que un inversor compró una acción de Amazon (AMZN) el 1 de enero de 2018 por $ 1,172 y la vendió el 11 de julio de 2018 por $ 1,755. El resultado simple sería ($ 1,755 – $ 1,172) / 1,172 = 49.74%.

Aunque Amazon actualmente no paga dividendos, si emitió un dividendo trimestral de $ 0.50 / acción, y el inversionista recibió dos distribuciones durante los seis meses que mantuvo las acciones, podría ajustar su rendimiento agregándolos al precio de venta. Su rendimiento se ajusta por dividendo ($ 1.756 – $ 1.172) / 1.172 = 49,83%.

El rendimiento ajustado por dividendos es parte del rendimiento total, que tiene en cuenta los cambios en el valor de mercado y cualquier otra fuente de ingresos, como intereses, distribuciones y dividendos expresados ​​como porcentaje (es decir, dividido por el precio de la acción).

Los inversores masculinos seleccionan sus acciones en función del pago de dividendos, conocido como estrategia de inversión de dividendos. Este tipo de estrategia puede ser buena para los inversores reacios al riesgo, como inversores que se encuentran más tarde en su carrera inversora y cerca de la jubilación. Estos inversores no buscan necesariamente la revalorización de los precios, sino una fuente constante de ingresos de sus inversiones.

Dividendos y precio de cierre ajustado

Otro dato útil es el cierre ajustado por dividendos, o el precio de cierre de cierre, que tiene en cuenta las distribuciones o acciones corporativas que ocurrieron entre el precio de cierre del día anterior y el precio de apertura del día siguiente. Representa el verdadero precio de cierre de una acción.

Por ejemplo, el precio de las acciones de una empresa cierra en $ 60 y anuncia un dividendo de $ 1. El precio de la acción en la fecha ex-dividendo es de $ 60 y luego se reduce en $ 1, el monto del dividendo, a $ 59, que es el precio finalmente se ajusta para el pago del dividendo.

Los dividendos reducen el valor de las acciones porque las ganancias se distribuyen a los accionistas en lugar de reinvertirse en la empresa, lo que se cree que es una depreciación de la empresa y esta depreciación se tiene en cuenta mediante la reducción del precio de la acción.

Declaraciones de ajuste de dividendos e impuestos

Al calcular el rendimiento de la inversión, ya sea solo una revalorización del capital o un rendimiento ajustado por dividendos, el valor después de impuestos es un factor importante para determinarlo. Los inversores deben pagar impuestos sobre las ganancias de capital sobre cualquier apreciación del valor de las acciones desde el momento en que compran hasta el momento en que venden.

El impuesto actual sobre las ganancias de capital a largo plazo es del 0%, 15% o 20%, según su categoría impositiva y su estado civil. La tasa impositiva para los dividendos calificados es la misma que para el impuesto a las ganancias de capital a largo plazo y para los dividendos no calificados, es la misma que el impuesto federal sobre la renta para su categoría impositiva.