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Negocios/ Aspectos esenciales de la empresa

Retorno de ganancias retenidas (RORE)

¿Qué son las devoluciones de ganancias retenidas (RORE)?

El rendimiento de las ganancias retenidas (RORE) es un cálculo que muestra qué tan bien se reinvierten las ganancias de una empresa, después de los pagos de dividendos, y es un indicador de su potencial de crecimiento.

Comprensión del resultado de las ganancias retenidas (RORE)

El rendimiento de las ganancias retenidas, la cantidad de dinero retenido para el crecimiento futuro, revela mucho sobre la eficiencia y el potencial de crecimiento de una empresa. RORE high sugiere que debería reinvertir en el negocio. Low RORE sugiere que debería distribuir las ganancias a los accionistas mediante el pago de dividendos si no puede averiguar cómo obtener un rendimiento suficiente haciendo crecer el negocio.

A medida que una empresa avanza en su ciclo de vida industrial, RORE normalmente colapsará. En este sentido, RORE se relaciona con el índice de retención, también conocido como “índice de retroalimentación”, que mide qué porcentaje de ganancias se retiene. Ambas medidas son muy útiles al comparar empresas de la misma industria o sector.

La capacidad de una empresa para aumentar los dividendos está determinada por la fracción de las ganancias devueltas a la empresa y la rentabilidad de esas ganancias.

Hay varias formas de obtener el rendimiento de las ganancias retenidas. La forma más sencilla de calcularlo es utilizando la información publicada sobre las ganancias por acción (EPS) durante un período de su elección:

  • Rentabilidad de las ganancias retenidas = (BPA más reciente – BPA del primer período) / (BPA acumulada del período – dividendos acumulados pagados durante el período)

Los inversores buscan empresas que ganen mucho dinero debido a sus modelos comerciales premium, en lugar de empresas que tienen que reinvertir dinero en la empresa para seguir siendo competitivas. Así como las empresas más jóvenes y de rápido crecimiento (en expansión) tienden a tener un RORE más alto, también tienden a tener altas raciones de retención.

Consideraciones Especiales

Las empresas maduras, que tienen menores rendimientos sobre las ganancias retenidas, tienden a devolver una mayor parte de sus ganancias a los accionistas. Las empresas de primera línea a menudo tienen la política de pagar dividendos altos y fijos, incluso si sus ganancias son cíclicas.

RORE también puede mostrar cuánto han contribuido las ganancias retenidas de una empresa a un aumento en el precio de mercado de las acciones a lo largo del tiempo. Las acciones con un crecimiento constante generarán más ganancias año tras año con el dinero que retuvieron a los accionistas.