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¿Qué es el rendimiento del ajuste por inflación?

El rendimiento ajustado por inflación es la medida de rendimiento que tiene en cuenta la tasa de inflación del período de tiempo. El propósito de la métrica de rendimiento ajustado por inflación es revelar el rendimiento de la inversión después de eliminar los efectos de la inflación.

Al extraer los efectos de la inflación de los rendimientos de la inversión, el inversor puede ver el verdadero potencial de ganancias de la seguridad sin fuerzas económicas externas. El rendimiento ajustado por inflación también se denomina tasa de rendimiento real.

Conclusiones clave

  • El rendimiento ajustado por inflación tiene en cuenta el efecto de la inflación sobre el rendimiento de la inversión a lo largo del tiempo.
  • También conocido como rendimiento real, el rendimiento ajustado por inflación proporciona una comparación más realista del rendimiento de la inversión.
  • La inflación reducirá la cantidad de rendimiento positivo y aumentará la cantidad de pérdida.

Comprender el rendimiento del ajuste de inflación

El rendimiento ajustado por inflación es útil para comparar inversiones, especialmente entre diferentes países porque la tasa de inflación de cada país se tiene en cuenta en el rendimiento. En este caso, sin acostumbrarse a la inflación a través de las fronteras internacionales, un inversor puede obtener resultados muy diferentes al analizar el rendimiento de la inversión. El rendimiento del rendimiento de la inversión ajustado a la inflación es una medida más realista de otras inversiones.

Por ejemplo, se supuso que se informó que la inversión en bonos había ganado un 2% el año anterior. Esto parece ser una ganancia. Sin embargo, la inflación del año pasado fue probablemente del 2,5%. Básicamente, esto significa que la inversión no se mantuvo a la altura de la inflación y, de hecho, perdió un 0,5%.

Suponga también acciones que arrojaron 12% el año pasado y una inflación del 3%. La estimación aproximada de la tasa de rendimiento real es del 9%, o el rendimiento informado del 12% menos la cantidad de inflación (3%).

Fórmula para calcular el rendimiento del ajuste por inflación

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Imagen de Sabrina Jiang © Investopedia 2020

Se requieren tres pasos básicos para calcular el rendimiento ajustado por inflación. Primero, se debe calcular el retorno de la inversión. En segundo lugar, se debe calcular la inflación del período. En tercer lugar, la cantidad de inflación debe compensarse geométricamente con el rendimiento de la inversión.

Ejemplo de un retorno de ajuste de inflación

Suponga que un inversor compra acciones el 1 de enero de un año determinado por $ 75 000. Al final del año, 31 de diciembre, el inversionista vende las acciones por $ 90,000. Durante el año, el inversionista recibió $ 2,500 en dividendos. A principios de año, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) se ubicaba en 700. Al 31 de diciembre, el IPC se ubicaba en 721.

El primer paso es calcular el retorno de la inversión utilizando la siguiente fórmula:

  • Retorno = (Precio final – Precio inicial + Dividendos) / (Precio inicial) = ($ 90,000 – $ 75,000 + $ 2,500) / $ 75,000 = 23.3% por ciento.

El segundo paso es calcular el nivel de inflación durante el período utilizando la siguiente fórmula:

  • Inflación = (Eliminación del nivel del IPC – Nivel inicial del IPC) / Inicio del nivel del IPC = (721 – 700) / 700 = 3 por ciento

El tercer paso es devolver la cantidad de inflación geométricamente usando la siguiente fórmula:

  • Rentabilidad ajustada por inflación = (1 + Rentabilidad de acciones) / (1 + Inflación) – 1 = (1.233 / 1.03) – 1 = 19,7%

Dado que la inflación y los rendimientos se componen, la fórmula debe usarse en el paso tres. Si un inversor solo toma una estimación lineal restando el 3% del 23,3%, alcanza un rendimiento ajustado por inflación del 20,3%, que en este ejemplo es un 0,6% demasiado alto.

Rentabilidad nominal frente a rentabilidad ajustada a la inflación

A menudo es una buena idea utilizar rendimientos ajustados a la inflación porque ponen las cosas en una perspectiva muy realista. A menudo, es posible centrarse mejor en su rendimiento pasado (en lugar de un vistazo diario, semanal o incluso mensual) centrándose en el rendimiento de las inversiones a largo plazo.

Pero puede haber una buena razón por la que los rendimientos nominales funcionan sobre los que se han modificado por inflación. Los rendimientos nominales se generan antes de impuestos, tarifas de inversión o inflación. Debido a que vivimos en un mundo de “aquí y ahora”, son estos precios y frutas nominales con los que nos ocupamos de inmediato para seguir adelante. Por lo tanto, la mayoría de la gente querrá tener una idea de cuán alto y bajo es el precio de inversión, en relación con sus expectativas futuras, en lugar de su desempeño pasado. En resumen, no tiene que parecerse a cómo le fue al precio cuando se cambió por inflación hace cinco años cuando un inversor lo compra mañana.