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¿Cuál es la devolución / resultado del período de tenencia?

El rendimiento del período de tenencia es el rendimiento total obtenido por mantener un activo o cartera de activos durante un período de tiempo, conocido como período de tenencia, generalmente expresado como un porcentaje. El rendimiento del período de tenencia se calcula sobre la base de los rendimientos totales del activo o cartera (ingresos más cambios en el valor). Es especialmente útil para estimar los rendimientos entre inversiones mantenidas durante diferentes períodos de tiempo.

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Retorno / resultado del período de tenencia

El formulario de devolución es un período de retención

El rendimiento del período de retención (HPR) y el HPR anual para los rendimientos durante varios años se pueden calcular de la siguiente manera:














Celebración de regreso







begin {alineado} & textit {Retorno del período de retención} \ & qquad = frac { textit {Ingresos} + ( textit {Valor de fin del período} – textit {Valor inicial})} { textit { Valor Inicio}} final {alineado}


Correr Período Regreso

Los rendimientos calculados para períodos de tiempo regulares, como trimestres o años, también se pueden convertir en un rendimiento de período de retención.

Comprensión del rendimiento del período de retención

El resultado del período de tenencia es, por lo tanto, el rendimiento total obtenido por mantener un activo o una cartera de activos durante un período de tiempo específico, generalmente expresado como porcentaje. El rendimiento del período de tenencia se calcula sobre la base de los rendimientos totales del activo o cartera (ingresos más cambios en el valor). Es especialmente útil para evaluar los rendimientos entre inversiones mantenidas durante diferentes períodos de tiempo.

A partir del día siguiente a la adquisición del valor y continuando hasta el día de su enajenación o venta, el período de tenencia determina las implicaciones fiscales. Por ejemplo, Sarah compró 100 acciones el 2 de enero de 2016. Para determinar su período de tenencia, comienza a contar el 3 de enero de 2016. El tercer día de cada mes subsiguiente es el comienzo de un nuevo mes, que es look. cuántos días al mes.

Si Sarah vendiera sus acciones el 23 de diciembre de 2016, obtendría una ganancia o pérdida de capital a corto plazo porque su período de tenencia es inferior a un año. Si vende sus acciones el 3 de enero de 2017, obtendría una ganancia o pérdida de capital a largo plazo porque su período de tenencia es de más de un año.

Conclusiones clave

  • El rendimiento (o rendimiento) de un período de tenencia es el rendimiento total obtenido de una inversión durante el período de tenencia.
  • Un período de tenencia es la cantidad de tiempo que un inversionista mantiene la inversión, o el período entre la compra y la venta de un valor.
  • El rendimiento del período de tenencia es útil para hacer comparaciones similares entre los rendimientos de las inversiones compradas en diferentes intervalos de tiempo.

Ejemplo de devolución / devolución del período de tenencia

Los siguientes son algunos ejemplos de cómo calcular el rendimiento del período de tenencia:

1. ¿Cuál es el HPR para un inversionista que compró acciones hace un año a $ 50 y recibió $ 5 en dividendos durante el año, si la acción se cotiza ahora a $ 60?








H.

pag.

R.

=



5

+

(

6

0



5

0

)



5

0



=

3

0

%







begin {alineado} HPR = frac {5+ (60-50)} {50} = 30 % end {alineado}


H.pag.R.=505+(6050)=30%

2. ¿Qué inversión fue mejor? El Fondo Mutuo X, mantenido durante tres años y valorado de $ 100 a $ 150, proporcionando $ 5 en distribuciones, o el Fondo Mutuo B, que pasó de $ 200 a $ 320 y generó $ 10 en distribuciones durante ¿cuatro años?














HPR para el Fondo X.

=



5

+

(

1

5

0



1

0

0

)



1

0

0



=

5

5

%







begin {align} & textit {HPR para el Fondo X} = frac {5+ (150-100)} {100} = 55 % \[+.010pt]& textit {HPR para el Fondo B} = frac {10+ (320-200)} {200} = 65 % end {alineado}


HPR por Pastel X.=1005+(150100)=55%

Nota: El Fondo B tenía un HPR más alto, pero se retuvo durante cuatro años, con la excepción de los tres años en los que se mantuvo el Fondo X. Como los períodos de tiempo son diferentes, esto requiere el cálculo del HPR anual, como se muestra a continuación.

3. Calcule el HPR anual:














HPR anual para el Fondo X.
















=

(

0

.

5

5

+

1


)


1

/

3





1

=

1

5

.

7

3

%















HPR anual para el Fondo B.







begin {align} & textit {HPR anual para el Fondo X} \ & qquad = (0.55 + 1) ^ {1/3} -1 = 15.73 % \ & textit {HPR anual para el Fondo B} \ & qquad = (0,65 + 1) ^ {1/4} -1 = 13,34 % end {alineado}


Anualizado HPR por Pastel X.=(0.55+1)1/31=15.73%Anualizado HPR por Pastel B.

Entonces, a pesar de tener el HPR más bajo, el Fondo X fue la mejor inversión.

4. Su cartera de acciones en los cuatro trimestres de un año dado tuvo los siguientes resultados: + 8%, -5%, + 6%, + 4%. ¿Cómo se comparó con el índice de referencia, que tuvo un rendimiento general del 12% durante el año?














HPR para su cartera de acciones
















=


[


(


1


+


0


.


0


8


)


×


(


1





0


.


0


5


)


×


(


1


+


0


.


0


6


)


×


(


1


+


0


.


0


4


)


]







begin {alineado} & textit {HPR para su cartera de acciones} \ & qquad =[(1+0.08)times(1-0.05)times(1+0.06)times(1+0.04)]\ & qquad quad-1 = 13,1 % end {alineado}


HPR por hacer existencias portafolio=[(1+0.08)×(10.05)×(1+0.06)×(1+0.04)]

Por lo tanto, su cartera superó al índice en más de un punto porcentual. (Sin embargo, el riesgo de la cartera debe compararse con el riesgo del índice para evaluar si el rendimiento adicional se generó al asumir un riesgo mucho mayor).