¿Qué es el rendimiento de los activos netos (RONA)?
El rendimiento del activo neto (RONA) es una medida del rendimiento financiero calculado como la ganancia neta dividida por la suma de los activos fijos y el capital de trabajo neto. Los ingresos netos también se denominan ganancias netas.
El índice RONA muestra qué tan bien una empresa y su administración están utilizando los activos de manera económicamente valiosa; un índice de rendimiento alto sugiere que la administración está impulsando más ganancias por cada dólar invertido en activos. RONA también se utiliza para evaluar qué tan bien se está desempeñando una empresa en comparación con otras empresas de su industria.
Conclusiones clave
- El rendimiento sobre activos netos (RONA) compara las ganancias netas de una empresa con sus activos netos para mostrar qué tan bien utiliza esos activos para generar ganancias.
- Un índice de RONA alto indica que la administración está maximizando el uso de los activos de la empresa.
- Los ingresos netos y los activos fijos se pueden ajustar por bienes no recurrentes o no recurrentes para obtener un rendimiento de relación normalizado.
La fórmula de retorno a los activos netos es
R.O.NORTE.UNA.=(Activos fijos)+NORTE.W.C.)Beneficio netoNORTE.W.C.=Activos circulantes –Pasivo circulantedónde:R.O.NORTE.UNA.=Retorno sobre activos netos
Cómo calcular RONA
Los tres componentes de RONA son ingresos netos, activos fijos y capital de trabajo neto. Los ingresos netos se reciben en el estado de resultados y se calculan como ingresos menos los gastos asociados con la fabricación o venta de los productos de la compañía, los gastos operativos como los salarios de administración y servicios públicos, los costos de deuda relacionados con los intereses y todos los demás gastos.
Los activos fijos utilizados en la producción, como bienes raíces y maquinaria, son tangibles y no incluyen el fondo de comercio u otros activos intangibles registrados en el balance. El capital de trabajo neto se calcula restando los pasivos corrientes de la empresa de sus activos corrientes. Es importante tener en cuenta que los pasivos a largo plazo no forman parte del capital de trabajo y no se restan en el denominador cuando se calcula el capital de trabajo para el índice de rendimiento neto de los activos.
A veces, los analistas realizan algunos ajustes a los datos de entrada de la fórmula del ratio para rastrear o normalizar los resultados, especialmente cuando se comparan con otras empresas. Por ejemplo, considere que ciertos tipos de depreciación acelerada pueden afectar el saldo de los activos fijos, donde hasta el 40% del valor de un activo puede eliminarse en su primer año completo de implementación.
Además, cualquier evento significativo que haya resultado en una gran pérdida o un ingreso inusual debe ajustarse al ingreso neto, especialmente si se trata de eventos únicos. Los activos intangibles como la plusvalía son a veces otro elemento que los analistas utilizan para el cálculo, ya que a menudo se derivan de una adquisición, en lugar de un activo comprado para su uso en la producción de bienes, como una nueva pieza de equipo.
¿Qué te dice RONA?
El índice de rendimiento neto de los activos (RONA) compara el ingreso neto de una empresa con sus activos y ayuda a los inversores a determinar qué tan bien la empresa está generando ganancias a partir de sus activos. Cuanto más altas sean las ganancias de una empresa en relación con sus activos, más eficiente será el uso de esos activos. RONA es una métrica muy importante para las empresas intensivas en capital, que tienen activos fijos como su principal componente de activos.
En el sector manufacturero de uso intensivo de capital, el RONA también se puede calcular como:
Rentabilidad de los activos netos=Activos netosIngresos de la planta–Costos
Resultado de interpretación sobre activos netos
Cuanto mayor sea el rendimiento neto de los activos, mejor será el rendimiento de las ganancias de la empresa. Un RONA más alto significa que la empresa está utilizando sus activos y capital de trabajo de manera eficiente y eficaz, aunque ningún cálculo cuenta toda la historia sobre el desempeño de una empresa. El rendimiento de los activos netos es una de las muchas razones que se utilizan para evaluar la salud financiera de una empresa.
Si el propósito del cálculo es generar una perspectiva a más largo plazo sobre la capacidad de la empresa para crear valor, los costos extraordinarios pueden devolverse a la cifra de ingresos netos. Por ejemplo, si una empresa tuvo un ingreso neto de $ 10 millones pero incurrió en un costo extraordinario de $ 1 millón, la cifra de ingresos netos podría ajustarse hasta en $ 11 millones. Este ajuste refleja el rendimiento sobre los activos netos que la empresa puede esperar en el año siguiente si no tiene que incurrir en costos extraordinarios adicionales.
Ejemplo de RONA
Suponga que una empresa tiene ingresos de $ 1 mil millones y gastos totales, incluidos impuestos, de $ 800 millones, lo que le da un ingreso neto de $ 200 millones. La empresa tiene un activo circulante de $ 400 millones y un pasivo circulante de $ 200 millones, lo que le da un capital de trabajo neto de $ 200 millones.
Además, los activos fijos de la empresa ascienden a 800 millones de dólares. Agregar activos fijos al capital de trabajo neto produce $ 1 mil millones en el denominador al calcular el RONA. Dividir los ingresos netos de $ 200 millones por $ 1 mil millones da un rendimiento neto sobre los activos netos de la empresa.
