Riesgo adverso

¿Qué es el riesgo adverso?

El término aversión al riesgo describe al inversor que elige la preservación del capital sobre la posibilidad de obtener un rendimiento superior al promedio. Al invertir, el riesgo equivale a la volatilidad de los precios. Una inversión volátil puede hacerte rico o gastar tus ahorros. La inversión conservadora crecerá lenta y constantemente con el tiempo.

Bajo riesgo significa estabilidad. Una inversión de bajo riesgo garantiza un rendimiento razonable si está fuera de la vista, con una probabilidad casi nula de perder parte de la inversión original. El rendimiento de una inversión de bajo riesgo generalmente igualará o superará el nivel de inflación a lo largo del tiempo. Una inversión de alto riesgo puede ganar o perder una cantidad de dinero.

Riesgo adverso

El término neutral al riesgo describe la perspectiva de una persona que evalúa las opciones de inversión centrándose únicamente en las ganancias potenciales independientemente del riesgo. Esto puede ser contrario a la intuición: estimar las recompensas sin considerar el riesgo parece ser un riesgo inherente.

Sin embargo, si se le ofrecen dos oportunidades de inversión, el inversionista neutral al riesgo solo considera las ganancias potenciales de cada inversión e ignora el riesgo potencial de desventaja. El inversor con aversión al riesgo tendrá la oportunidad de obtener una gran ganancia a favor de la seguridad.

Opciones de inversión de riesgo adverso

Los inversores con aversión al riesgo suelen invertir su dinero en cuentas de ahorro, certificados de depósito (CD), bonos corporativos y municipales y acciones de crecimiento de dividendos. Todo lo anterior, con la excepción de los bonos corporativos y municipales y las acciones de crecimiento de dividendos, garantizan que el monto invertido permanecerá allí siempre que el inversionista elija hacer efectivo allí.

Las acciones de crecimiento de dividendos, como cualquier acción de acciones, suben o bajan de valor. Sin embargo, son conscientes de dos características principales: son acciones de empresas maduras con un historial probado y un flujo constante de ingresos, y pagan regularmente un dividendo a sus inversores. Este dividendo puede pagarse al inversor como un complemento de ingresos o reinvertirse en las acciones de la empresa para contribuir al crecimiento de la cuenta a lo largo del tiempo.

Atributos sin riesgo

Los inversores conservadores también son conocidos como inversores reacios al riesgo. No están, por naturaleza o circunstancias, dispuestos a aceptar volatilidad en sus carteras de inversión. Quieren que sus inversiones sean muy líquidas. Es decir, ese dinero debe existir en su totalidad cuando estén listos para retirarse. Sin esperar a que los mercados vuelvan a oscilar.

El mayor número de inversores con aversión al riesgo se encuentra entre los inversores mayores y los jubilados. Es posible que hayan pasado años construyendo un nido de huevos. Ahora que lo están usando, o planean usarlo pronto, no están dispuestos a arriesgarse a sufrir pérdidas.

Ejemplos de inversiones en prevención de riesgos

Guardando cuentas

Una cuenta de ahorros de alto rendimiento de un banco o cooperativa de crédito proporciona un rendimiento estable prácticamente sin riesgo de inversión. La Federal Insurance Deposit Insurance Corp. (FDIC) y la National Credit Union Administration (NCUA) aseguran los fondos que se mantienen en estas cuentas de ahorro hasta límites generosos.

Sin embargo, el término «alto rendimiento» es relativo. El rendimiento del dinero debe alcanzar o superar ligeramente el nivel de inflación.

Bonos Municipales y Corporativos

Los gobiernos estatales y locales y las corporaciones recaudan dinero regularmente mediante la emisión de bonos. Estos instrumentos de deuda pagan un flujo de ingresos de interés fijo a sus inversores. Los bonos suelen conllevar riesgos más bajos que las acciones. Tenga en cuenta que los riesgos de los bonos: Rusia incumplió algunas de sus deudas durante una crisis financiera en 1998. La crisis financiera mundial de 2008-2009 se debió en parte al colapso de los bonos respaldados por hipotecas otorgados a prestatarios de alto riesgo.

En particular, las agencias encargadas de calificar esos bonos deberían haber otorgado calificaciones que reflejaran los riesgos de las inversiones. Fueron comercializados como «bonos de correo basura» como bonos seguros. Los inversores reacios al riesgo compran bonos emitidos por gobiernos estables y corporaciones saludables. Sus bonos reciben la calificación AAA más alta.

En el peor de los casos de quiebra, los tenedores de bonos dependen de un reembolso del producto de la liquidación. Los bonos municipales tienen una ventaja sobre los bonos corporativos. Por lo general, están exentos de impuestos federales y estatales, lo que contribuye al rendimiento general del inversor.

Acciones de crecimiento de dividendos

Las acciones de crecimiento de dividendos atraen el atractivo de los inversores reacios al riesgo porque sus pagos de dividendos predecibles ayudan a compensar las pérdidas incluso durante una caída en el precio de las acciones. En cualquier caso, las empresas que aumentan sus dividendos anuales no suelen mostrar la misma volatilidad que las acciones compradas para la revalorización del capital.

Muchas de ellas son acciones de los denominados sectores de defensa. Es decir, las empresas están ganando de manera constante que se ven menos afectadas por la recesión general de la economía. Algunos ejemplos son las empresas del negocio de los servicios públicos y las empresas que venden productos básicos de consumo.

Los inversores suelen tener la opción de reinvertir los dividendos para comprar más acciones o pagar el dividendo inmediatamente.

Certificados de depósito

Los inversores reacios al riesgo que no necesitan acceso inmediato a su dinero pueden depositarlo en un certificado de depósito. Los CD suelen pagar un poco más que las cuentas de ahorro, pero requieren que el inversor deposite el dinero durante un período más largo. Se pueden realizar retiros anticipados, pero conllevan sanciones que pueden destruir cualquier ingreso de inversión o incluso atrapar al capital.

El riesgo del inversor es un riesgo clave para los inversores en CD. Aquí es cuando las tasas de interés caen y el CD vence, la única opción del inversionista para un CD es a tasas más bajas que nunca. También puede haber riesgo de quiebra bancaria si el valor del CD supera los 250.000 dólares.

Los certificados de depósito son muy útiles para los inversores reacios al riesgo que desean diversificar la parte de efectivo de sus carteras. Es decir, podrían depositar parte de su dinero en una cuenta de ahorros para tener acceso inmediato y el resto en una cuenta a más largo plazo que obtenga un mejor rendimiento.