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¿Qué es el riesgo beta?

El riesgo beta es la probabilidad de que se acepte una hipótesis nula para pruebas estadísticas. Esto también se conoce como error de tipo II o riesgo para el consumidor. En este contexto, el término «riesgo» se refiere a la posibilidad o probabilidad de que se tome una decisión incorrecta. El principal determinante del tamaño del riesgo beta es el tamaño de la muestra utilizada para la prueba. Específicamente, cuanto mayor sea la muestra analizada, menor será el riesgo beta.

Comprensión del riesgo beta

El riesgo beta puede definirse como el riesgo obtenido al adoptar incorrectamente la hipótesis nula cuando una hipótesis alternativa es verdadera. En pocas palabras, se asume que no hay diferencia cuando uno realmente existe. Las pruebas estadísticas deben usarse para detectar diferencias y el riesgo beta es la probabilidad de que una prueba estadística no pueda hacerlo. Por ejemplo, si el riesgo beta es 0,05, existe un 5% de probabilidad de inexactitud.

Conclusiones clave

  • El riesgo beta indica la probabilidad de que una hipótesis falsa sea aceptada como verdadera en una prueba estadística.
  • El riesgo beta contrasta con el riesgo alfa, que mide la probabilidad de rechazar una hipótesis nula cuando en realidad es cierta.
  • El aumento del tamaño de la muestra utilizada en una prueba estadística puede reducir el riesgo de beta.
  • El nivel aceptable de riesgo beta es del 10%; además, debería aumentarse el tamaño de la muestra.
  • Beta, que forma parte del modelo de fijación de precios de los activos de capital y mide la volatilidad relativa de los valores, está solo remotamente relacionado con el riesgo beta en la toma de decisiones.

El riesgo beta a veces se denomina «error beta» y, a menudo, se combina con el «riesgo alfa», también conocido como error de tipo I. El riesgo alfa es un error cuando se rechaza una hipótesis nula cuando de hecho es cierta. También se le llama «riesgo del productor». La mejor manera de reducir el riesgo alfa es aumentar el tamaño de la muestra que se está probando con la esperanza de que la muestra sea más representativa de la población.

El riesgo beta se basa en el carácter y la naturaleza de la decisión que se toma y puede ser determinado por una empresa o un individuo. Depende de la magnitud de la varianza entre los recursos de la muestra. La forma de gestionar el riesgo beta es aumentar el tamaño de la muestra de prueba. El nivel aceptable de riesgo beta en la toma de decisiones es de alrededor del 10%. Cualquier número mayor debería fomentar un aumento en el tamaño de la muestra.

Ejemplos de riesgo beta

Se puede aplicar financieramente una prueba de hipótesis interesante utilizando la puntuación Z de Altman. El Z-score es un modelo estadístico destinado a predecir la futura quiebra de empresas en función de determinados indicadores financieros. Las pruebas estadísticas de la precisión del puntaje Z mostraron una precisión relativamente alta, prediciendo la bancarrota dentro de un año. Estas pruebas muestran un riesgo beta (estimado pero no de quiebra) de las empresas entre el 15% y el 20%, dependiendo de la muestra que se esté probando.

Riesgo Beta vs Beta

Beta, en el contexto de la inversión, se denomina coeficiente beta y es una medida de la volatilidad, o riesgo sistémico, de un valor o cartera en relación con el mercado en su conjunto. En resumen, una beta de inversión ha demostrado si es más o menos volátil en comparación con el mercado. Es un componente del modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM), que calcula el rendimiento esperado de un activo en función de su beta y los rendimientos de mercado esperados. Por lo tanto, beta solo se relaciona con el riesgo beta en el contexto de la toma de decisiones.