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Inversión/ Portfolio Management

Riesgo de precio

¿Qué es el riesgo de precio?

El riesgo de precio es el riesgo de que el valor de una cartera de valores o inversiones disminuya en lugar de una recesión del mercado, debido a una multitud de factores. Los inversores pueden utilizar una serie de herramientas y técnicas para cubrir el riesgo de precios, desde decisiones relativamente conservadoras (por ejemplo, comprar opciones de compra) hasta estrategias más agresivas (por ejemplo, ventas en corto).

EMPRESAS CLAVE

  • El riesgo de precio es el riesgo de que disminuya el valor de un título o inversión.
  • Los factores que afectan el riesgo de precios incluyen la volatilidad de las ganancias, la mala gestión empresarial y los cambios de precios.
  • La diversificación es la herramienta más común y eficaz para mitigar el riesgo de precios.
  • Las herramientas financieras, como las opciones y las ventas en corto, también se pueden utilizar para cubrir el riesgo de precios.

Comprensión del riesgo de precio

El riesgo de precio depende de una serie de factores, incluida la volatilidad de las ganancias, la mala gestión, el riesgo de la industria y los cambios de precios. Un modelo de negocio débil e insostenible, la tergiversación de los estados financieros, los riesgos subyacentes en el ciclo de la industria o el riesgo de reputación debido a la poca confianza en la gestión empresarial son áreas que afectarán el valor de un título. Las pequeñas empresas de nueva creación tienden a tener un riesgo de precio más alto que las empresas establecidas más grandes. Esto se debe en gran parte a que la gestión, la capitalización de mercado, la posición financiera y la ubicación geográfica de las operaciones son más sólidas y mejores que las de las empresas más pequeñas en una empresa más grande.

Ciertas industrias de productos básicos, como los mercados del petróleo, el oro y la plata, también tienen una mayor volatilidad y un mayor riesgo de precio. Las materias primas de estas industrias son susceptibles a fluctuaciones de precios debido a diversos factores globales, como la política y la guerra. Las materias primas también ven mucho riesgo de precio cuando se negocian en el mercado de futuros, que ofrece altos niveles de apalancamiento.

Diversificación para minimizar el riesgo de precios

A diferencia de otros tipos de riesgo, el riesgo de precio se puede reducir. La técnica de mitigación más común es la diversificación. Por ejemplo, un inversor tiene acciones en dos cadenas de restaurantes de la competencia. Las acciones de la cadena de precios se desploman uno debido al brote de enfermedades transmitidas por los alimentos. Como resultado, el competidor se da cuenta de un auge en los negocios y el precio de sus acciones. La disminución del precio de mercado de una acción se compensa con el aumento del precio de la acción de la otra acción. Para reducir aún más el riesgo, un inversor en acciones puede comprar diferentes empresas dentro de diferentes industrias o en diferentes ubicaciones geográficas.

Opciones y futuros de riesgo de precio de cobertura

El riesgo de precio se puede cubrir comprando derivados financieros conocidos como futuros y opciones. Un contrato de futuros obliga a una de las partes a completar una transacción a un precio y una fecha predeterminados. Un comprador por contrato debe comprar y el vendedor debe vender el activo subyacente al precio fijo, independientemente de cualquier otro factor. La opción le da al comprador la oportunidad de comprar o vender el valor, dependiendo del contrato, aunque no está obligado a hacerlo.

Tanto los productores como los consumidores pueden utilizar estos instrumentos para cubrir el riesgo de precios. A un productor le preocupa que el precio se mueva a la baja y al consumidor le preocupa que el precio suba. Un inversor, dependiendo de la posición que asuma en una inversión, estará asociado con el precio que se mueve en la dirección opuesta a esa posición y, por lo tanto, puede usar un futuro u opción para cubrir el otro lado de la operación.

Ejemplo de elección

Una opción de venta le da al tenedor el derecho, pero no la obligación, de vender un producto básico o una acción a un precio particular en el futuro, independientemente de la tasa de mercado actual. Por ejemplo, se puede comprar una opción intestinal para vender un valor específico por $ 50 en seis meses. Después de seis meses, si se realiza el riesgo de precio y el precio de la acción es de $ 30, se puede ejercer la opción de venta (vendiendo el valor al precio más alto), mitigando así el riesgo de precio.

Venta corta de riesgo de precio de erizo

El riesgo de precio se puede capitalizar mediante el uso de ventas en corto. Una venta corta es una venta de acciones que no pertenecen al vendedor. El vendedor, en previsión de una reducción en el precio de las acciones debido al riesgo de precio, tiene la intención de pedir prestado, vender, comprar y devolver acciones. Por ejemplo, en la creencia de que una acción en particular está en recesión, un inversionista toma prestadas 100 acciones y acepta venderlas a $ 50 por acción. El inversionista tiene $ 5,000 y 30 días para devolver las acciones prestadas que vendieron. Después de 30 días, si el precio de las acciones bajó a $ 30 por acción, el inversionista puede comprar 100 acciones por $ 30, devolver las acciones de donde fueron tomadas y los $ 2.000 retenidos debido al impacto del riesgo de precio.