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¿Qué es el riesgo de quiebra?

El riesgo de quiebra, o riesgo de insolvencia, es la probabilidad de que una empresa no pueda cumplir con sus obligaciones de deuda. La probabilidad de que una empresa se declare insolvente se debe a su incapacidad para pagar el servicio de su deuda. Muchos inversores consideran el riesgo de quiebra de una empresa antes de tomar decisiones de inversión en acciones o bonos. Las empresas con un alto riesgo de quiebra pueden tener dificultades para obtener capital de inversores o acreedores.

Las agencias de crédito como Moody’s y Standard & Poor’s intentan evaluar el riesgo de quiebra produciendo calificaciones de bonos y emitiendo los emisores.

Conclusiones clave

  • El riesgo de quiebra se refiere a la posibilidad de que una empresa no pueda pagar sus deudas, volviéndola insolvente; a menudo causado por flujos de efectivo inadecuados o costos excesivos.
  • Los inversores y analistas pueden medir la solvencia con índices de liquidez, como el índice actual, que comparan los activos corrientes con los pasivos corrientes.
  • Cuando una empresa pública se declara en quiebra, puede reorganizar sus operaciones, cerrar o vender sus activos y utilizar los ingresos para pagar sus deudas.

Comprensión del riesgo de quiebra

Una empresa puede fracasar financieramente debido a problemas de flujo de efectivo derivados de ventas inadecuadas y altos costos operativos. Para abordar los problemas de flujo de efectivo, la empresa podría aumentar sus préstamos a corto plazo. Si la situación no mejora, la empresa corre el riesgo de insolvencia o quiebra.

En esencia, la insolvencia ocurre cuando una empresa no puede cumplir con sus obligaciones financieras contractuales cuando vencen. Las obligaciones pueden incluir pagos de intereses y principal de la deuda, pagos de cuentas por pagar e impuestos sobre la renta.

Específicamente, existe una firma técnicamente insolvente si no puede cumplir con sus obligaciones corrientes a su vencimiento, aunque el valor de sus activos exceda el valor de sus pasivos. Un negocio triunfa legalmente insolvente si el valor de sus activos es menor que el valor de sus pasivos. Se considera una firma al final arruinado si no puede pagar sus deudas y presentar una petición de quiebra.

Las empresas pueden tener varios grados de insolvencia que van desde «técnicamente insolventes» hasta «en quiebra».

Cómo determinar el riesgo de quiebra

La solvencia a menudo se mide mediante un índice de liquidez llamado índice circulante, que compara los activos corrientes (incluido el efectivo disponible con cualquier activo que pueda convertirse en efectivo dentro de los 12 meses, como inventarios, bienes por cobrar y provisiones) y pasivos corrientes (deudas que vencen dentro de los próximos 12 meses, como los pagos de intereses y capital de la deuda servida, nómina e impuestos sobre nómina)

Hay muchas formas de interpretar la razón corriente. Algunos, por ejemplo, considere una razón corriente de 2: 1 como solvente, que muestra que los activos corrientes de la empresa son el doble de sus pasivos corrientes. Es decir, los activos de la empresa cubrirían sus pasivos corrientes aproximadamente dos veces.

¿Cómo saber si una empresa está en peligro de quebrar? Los siguientes son a menudo signos de problemas:

  • Reducir el efectivo y / o las pérdidas, especialmente si muestran una tendencia.
  • Despido repentino del auditor de la empresa
  • Eliminación de recortes de dividendos o dividendos
  • Evento de alta dirección
  • Ventas internas, especialmente transacciones grandes o frecuentes después de noticias negativas
  • Vender una línea de productos para recaudar efectivo
  • Clips sobre beneficios como beneficios de salud o pensión

Cómo reducen las empresas el riesgo de insolvencia

Ninguna empresa se declara insolvente de la noche a la mañana. Si su negocio parece encaminarse en esa dirección, tome medidas para protegerlo.

  • Céntrese en el flujo de caja. Otras acciones pueden incluir facturación inmediata, recuperación de deudas, renegociación de límites de crédito, renegociación de contratos con proveedores, venta de activos (si es necesario) y la cantidad de dinero inmovilizado en existencias.
  • Reducir los costos comerciales. Las posibilidades incluyen recortar la publicidad y / o la investigación y el desarrollo, liquidar las deudas antes para reducir los intereses de la deuda, reducir las horas extraordinarias del personal, retrasar la compra de equipo nuevo o alquilado.
  • Mantenga informados a sus acreedores. Discuta cualquier problema que tenga con los pagos y esté preparado para negociar y llegar a un acuerdo.
  • Obtenga un buen asesoramiento financiero y legal. Consulte al contador y abogado de la empresa, quienes ya deben estar familiarizados con su negocio.

Protección por quiebra

Cuando una empresa pública no puede cumplir con sus obligaciones de deuda y se declara en quiebra, puede reorganizar su negocio en un intento de ser rentable, o puede cerrar sus operaciones, vender sus activos y disponer de las ganancias. . deuda (un proceso llamado liquidación).

En caso de quiebra, la propiedad de los activos de la empresa se transfiere de los accionistas a los tenedores de bonos. Debido a que los tenedores de bonos han prestado efectivo a la firma, se les pagará frente a los accionistas, que poseen una parte de la propiedad.