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Propiedad de la vivienda/ Hipotecas

Riesgo de secuelas

¿Qué es el riesgo de Fallout?

El riesgo de colapso es el riesgo para un prestamista hipotecario de que un prestatario individual respalde un préstamo durante el período entre la oferta formal del préstamo y el cierre de ese préstamo. Una hipoteca es un préstamo que un prestamista o un banco otorga a los prestatarios para comprar una casa. Cuando un prestatario cancela el préstamo antes de firmar los documentos, lo que se denomina fuerte, se denomina consecuencias hipotecarias.

Conclusiones clave

  • El riesgo de una caída es el riesgo para un prestamista hipotecario de que un prestatario respalde un préstamo después de que se haya hecho una oferta formal y antes del cierre.
  • Cuando un prestatario cancela el préstamo antes de firmar los documentos, se denomina consecuencias hipotecarias.
  • Los prestamistas hipotecarios ofrecen un par de opciones para protegerse contra el riesgo de caer para evitar pérdidas.

Comprensión del riesgo de secuelas

El rendimiento hipotecario es una métrica utilizada por los prestamistas hipotecarios, que muestra el porcentaje de préstamos que son una tubería que no se ha cerrado. Los bancos y los corredores de hipotecas, que ayudan a iniciar los préstamos, intentan predecir el resultado esperado de una hipoteca en su cartera de préstamos. Una cartera de hipotecas muestra todas las solicitudes de hipotecas que aún no han sido aprobadas por un prestamista pero en las que se puede haber aplicado un bloqueo de la tasa de interés entre el solicitante del préstamo y el banco.

Los prestamistas generalmente requieren que los prestatarios fijen una tasa a más tardar 10 días antes de la fecha de cierre, pero todos los prestamistas pueden cambiar ligeramente.

El riesgo de que los prestatarios se enteren antes de la fecha de vencimiento de la hipoteca se denomina riesgo de secuelas. Los prestamistas generalmente pueden extender una buena oferta de préstamo hasta por 60 días hasta que se cierre el préstamo. Al hacerlo, el banco corre el riesgo de que el prestatario se retire del contrato hipotecario durante el período antes de concluir la transacción del préstamo.

Si hay un originador de hipotecas, que ayuda a facilitar el proceso del préstamo, mantendrá el préstamo en su cartera hasta que se cierre. El préstamo luego iría a la cartera de préstamos del banco, pero lo más probable es que el préstamo se venda en el mercado secundario.

A menudo, un préstamo hipotecario se combina con otros préstamos para crear una garantía respaldada por hipoteca (MBS). Las personas pueden invertir en MBS y recibir intereses pagados, en parte, en función de las tasas de interés de los préstamos incluidos en el MBS. Si un prestatario respalda el préstamo, el prestamista pierde la oportunidad de beneficiarse de la tasa de interés del préstamo y de las tarifas del préstamo. El originador de la hipoteca y el prestamista también pueden perder las tarifas que se ganarían si vendieran el préstamo hipotecario en el mercado secundario.

Riesgo de precio

Otro componente del riesgo de oleoductos se llama riesgo de precio. Esto se crea por la probabilidad de que las tasas de interés caigan durante el período anterior al cierre y que el prestatario pueda obtener un préstamo alternativo con una tasa de interés más favorable. Tal cambio puede amenazar el precio que el originador de la hipoteca puede pedir prestado en el mercado secundario.

Riesgo de caída de cobertura

El riesgo de caer es una característica inevitable del proceso de préstamo debido al tiempo que lleva sacar la solicitud de préstamo, los documentos financieros y toda la documentación legal que debe leerse para suscribir o procesar el cierre. Durante este proceso, existe la posibilidad de que el prestatario se retire del préstamo hipotecario. Como resultado, los prestamistas tienen algunas opciones disponibles que ayudarán a protegerse contra el colapso de la hipoteca y protegerse de las pérdidas.

GSE

Una forma de hacerlo es estructurar las ventas de préstamos completadas en el mercado secundario sobre la base de los mejores esfuerzos. Se podría llegar a un acuerdo con un comprador de préstamos secundario, como Fannie Mae o Freddie Mac, que son empresas patrocinadas por el gobierno (GSE) que garantizan, compran y empaquetan préstamos para la venta como inversiones.

Sobre la base del mejor esfuerzo, la ESA puede acordar la exención de la tarifa, que de otro modo se cobraría cuando el originador de una hipoteca en particular no pueda cumplir. Esto puede tener un efecto a la baja en el precio, pero este cambio en el precio es generalmente menor que la tarifa.

Mercado TBA

Otra cobertura contra el riesgo de rendimiento se relaciona con el uso del mercado anunciado (TBA) para valores hipotecarios. En este mercado, los prestamistas pueden vender préstamos que cumplen ciertos criterios sin reconocer los préstamos específicos. Los valores o préstamos generalmente no se anuncian hasta 48 horas (conocida como la regla de las 48 horas) antes de la fecha de liquidación de las transacciones en el mercado TBA. Como resultado, el prestamista puede reemplazar su préstamo completado con otro préstamo completado antes de la fecha de liquidación, si es necesario.