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¿Qué es el riesgo específico?

Para un inversor, un riesgo específico es un peligro que solo se aplica a una empresa, industria o sector en particular. Lo contrario ocurre con el riesgo general de mercado o el riesgo sistémico.

El riesgo específico también se denomina riesgo no sistémico o riesgo variable.

Comprensión del riesgo específico

Al considerar si comprar, mantener o vender una acción o cualquier otro activo, los inversores consideran los riesgos potenciales. Es decir, ¿qué puede provocar que la inversión se empape?

Conclusiones clave

  • El riesgo sistémico afecta (casi) a todas las empresas e industrias.
  • Existe un riesgo específico para una empresa o industria.
  • El inversor inteligente minimiza ambos mediante la diversificación.

Existen riesgos sistémicos que afectan a la economía en su conjunto y a la mayoría de industrias y empresas. Un fuerte aumento en los precios del petróleo crudo ejerce presión sobre los bienes de transporte, reduce la renta disponible que los consumidores pueden gastar e incluso aumenta la presión sobre las empresas para aumentar los salarios para compensar el dinero perdido en la gasolinera.

También existen riesgos que afectan a la mayoría de industrias, pero en todos los sentidos. Blizzard puede ralentizar la mayoría de las empresas durante días, pero a los fabricantes de quitanieves y chaquetas de plumas les va muy bien.

Los riesgos específicos se aplican a una sola acción, sector o industria. Una compañía farmacéutica que es rechazada por la Administración de Alimentos y Medicamentos (FDA) puede hacer que se retire del mercado un medicamento nuevo o uno antiguo. Las reclamaciones por un desastre natural pueden perjudicar los rendimientos anuales de una aseguradora.

Riesgos específicos de la empresa

Los riesgos específicos de la empresa se deben a dos factores:

  • Riesgo del negocio: El riesgo comercial puede causar problemas internos o externos. El riesgo interno se relaciona con la eficiencia operativa del negocio. La gestión era un riesgo interno de que un nuevo producto no estuviera protegido por una patente, lo que daría lugar a una pérdida de ventaja competitiva. La FDA es un ejemplo de un riesgo comercial externo que prohíbe un producto específico vendido por una empresa.
  • Riesgo financiero: Esto se aplica a la estructura de capital de una empresa. Una empresa debe tener el mejor nivel de deuda y capital para seguir creciendo y cumplir con sus obligaciones financieras. Una estructura de capital deficiente puede generar ganancias y flujo de caja inconsistentes.

Reducción de riesgos específicos mediante la diversificación

Los inversores pueden reducir el riesgo específico diversificando sus carteras. Los economistas Lawrence Fisher y James H. Lorie encontraron que el riesgo específico disminuye significativamente si una cartera tiene alrededor de 30 valores.Los valores deben estar en diferentes sectores para que solo una minoría de los activos de la cartera se vean afectados por noticias específicas de la industria o de las acciones.

Los riesgos comerciales pueden ser internos o externos.

Por ejemplo, una cartera puede estar expuesta a servicios de salud, materiales básicos, bienes financieros, industriales y tecnológicos.

También se debe incluir una combinación de clases de activos no relacionadas en una cartera para reducir el riesgo específico. Esto significa invertir en una selección de activos que no se mueven en la misma dirección. Los bonos, por ejemplo, no se mueven hacia arriba o hacia abajo con las fluctuaciones de las acciones.

Los inversores podrían utilizar fondos cotizados en bolsa (ETF) para diversificar sus carteras. Los ETF se pueden utilizar para rastrear un índice de base amplia, como el índice Standard & Poor’s 500, o para rastrear industrias, monedas o clases de activos específicas. Por ejemplo, los inversores pueden reducir un riesgo específico invirtiendo en un ETF que tenga una asignación justa de clases de activos y sectores, como el fondo iShares Moderate Central Allocation o el ETF Invesco CEF Composite Income.

Esto significa que las noticias adversas que afecten a una clase de activos o un sector en particular no tendrán un impacto material en el rendimiento general de la cartera.