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Riesgo financiero frente a riesgo empresarial: descripción general

El riesgo financiero y el riesgo empresarial son dos tipos diferentes de señales de advertencia que los inversores deben investigar al considerar invertir. El riesgo financiero se refiere a la capacidad de una empresa para administrar su deuda y apalancamiento financiero, mientras que el riesgo comercial se refiere a la capacidad de la empresa para generar ingresos suficientes para cubrir sus costos operativos.

Una forma alternativa de ver la diferencia es ver el riesgo financiero como el riesgo de que una empresa pueda incumplir sus pagos de deuda y el riesgo empresarial como el riesgo de que la empresa no pueda operar como una empresa rentable.

Conclusiones clave

  • El riesgo financiero se relaciona con la forma en que una empresa utiliza su apalancamiento financiero y gestiona la carga de su deuda.
  • El riesgo empresarial se trata de si una empresa puede hacer lo suficiente en ventas e ingresos para cubrir sus costos y obtener ganancias.
  • Con el riesgo financiero, existe la preocupación de que una empresa pueda incumplir con los pagos de su deuda.
  • Con el riesgo empresarial, la preocupación es que la empresa no pueda operar como una empresa rentable.

Riesgo financiero

El riesgo financiero de la empresa está relacionado con el uso que hace la empresa del apalancamiento financiero y el financiamiento de la deuda, más que con el riesgo operativo de hacer de la empresa una empresa rentable.

El riesgo financiero es la capacidad de una empresa para generar suficiente flujo de efectivo que le permita realizar pagos de intereses sobre el financiamiento o cumplir con otras obligaciones de deuda. Una empresa con un nivel de financiamiento de deuda relativamente más alto tiene un nivel más alto de riesgo financiero porque existe una mayor posibilidad de que la empresa no pueda cumplir con sus obligaciones financieras y se declare insolvente.

Algunos de los factores que pueden afectar el riesgo financiero de una empresa son los cambios en la tasa de interés y el porcentaje general de financiamiento de su deuda. Las empresas con mayores montos de financiamiento de capital están en una mejor posición para manejar la carga de su deuda. Uno de los principales índices de riesgo financiero que los analistas e inversores consideran para determinar la solidez financiera de una empresa es el índice de deuda / capital, que mide el porcentaje relativo de financiamiento mediante deuda y capital.

Relación deuda / capital = pasivo total / capital contable

El riesgo de moneda extranjera es parte del riesgo financiero general para las empresas que realizan una cantidad significativa de negocios en países extranjeros.

Riesgo del negocio

El riesgo comercial se refiere a la viabilidad fundamental de una empresa: la cuestión de si una empresa podrá realizar suficientes ventas y generar suficientes ingresos para cubrir sus costos operativos y obtener ganancias. Si bien los costos de financiamiento están relacionados con el riesgo financiero, el riesgo comercial está relacionado con todos los demás costos que una empresa debe cubrir para permanecer operativa y operativa. Estos costos incluyen salarios, costos de producción, alquiler de instalaciones y costos de oficina y administración.

El nivel de riesgo comercial de una empresa está influenciado por factores como el costo de los bienes, los márgenes de ganancia, la competencia y el nivel general de demanda de los productos o servicios que vende.

Consideraciones Especiales

El riesgo empresarial a menudo se clasifica en riesgo sistémico y riesgo no sistémico. El riesgo sistémico se refiere al nivel general de riesgo asociado con cualquier empresa comercial, el riesgo subyacente que surge de las condiciones económicas, políticas y de mercado cambiantes. El riesgo sistémico es un riesgo empresarial fundamental sobre el que las empresas suelen tener poco control, aparte de su capacidad para anticipar y responder a las condiciones cambiantes.

Sin embargo, el riesgo no sistémico se refiere a los riesgos asociados con el negocio específico al que se dedica una empresa. Una empresa puede reducir su nivel de riesgo no sistémico a través de buenas decisiones de gestión en cuanto a costos, gastos, inversiones y marketing. El apalancamiento operativo y el flujo de caja libre son métricas que los inversores utilizan para medir la eficiencia operativa y la gestión de recursos financieros de una empresa.