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¿Qué es el riesgo independiente?

El riesgo independiente es el riesgo asociado con una sola unidad operativa de una empresa, una división de la empresa o un activo, en lugar de una cartera más diversificada.

Conclusiones clave

  • El riesgo independiente es el riesgo asociado con un aspecto de una empresa o activo en particular.
  • El riesgo independiente no puede mitigarse mediante la diversificación.
  • La beta total mide la volatilidad de un activo en particular de forma independiente.
  • Mientras tanto, el coeficiente de cambio (CV) muestra el grado de riesgo asociado con una inversión en relación con la magnitud del rendimiento esperado.

Comprensión del riesgo independiente

Todos los activos financieros pueden examinarse en el contexto de una cartera más amplia o de forma independiente, cuando el activo en cuestión se considera aislado. Si bien el contexto de la cartera tiene en cuenta todas las inversiones y evaluaciones al calcular el riesgo, el riesgo independiente se calcula asumiendo que el activo en cuestión es la única inversión que el inversor debe perder o adquirir.

El riesgo independiente representa los riesgos planteados por un activo, división o proyecto en particular. Mide el riesgo de los riesgos asociados con un aspecto de las operaciones de una empresa, o los riesgos asociados con la tenencia de un activo específico, como una corporación estrechamente relacionada.

Para una empresa, el riesgo independiente de la computadora puede ayudar a determinar el riesgo del proyecto como si estuviera operando como una entidad independiente. No habría riesgo si tales operaciones dejaran de existir. En la gestión de carteras, el riesgo independiente mide el riesgo de un activo individual que no se puede reducir mediante la diversificación.

Los inversores pueden examinar el riesgo de los activos independientes para predecir el rendimiento esperado de la inversión. Los riesgos independientes deben considerarse cuidadosamente porque un inversionista es un activo limitado para ver un alto rendimiento si su valor aumenta o pierde catastróficamente si las cosas no salen según lo planeado.

Medición de riesgo independiente

El riesgo independiente se puede medir con el cálculo beta completo o mediante el coeficiente de cambio (CV).

Beta completa

Beta indica la cantidad de volatilidad de un activo en particular en relación con el mercado en general. Mientras tanto, la beta total, que se realiza restando el coeficiente de correlación de la beta, mide el riesgo independiente de un activo en particular sin formar parte de una cartera bien diversificada.

Coeficiente de cambio (CV)

El CV es una medida utilizada en teoría y estadística de probabilidad que crea una medida normalizada de distribución de probabilidad. Después de calcular el CV, su valor se puede utilizar para analizar el rendimiento esperado, así como el valor de riesgo esperado de forma independiente.

Un CV bajo indicaría un rendimiento esperado más alto con un riesgo menor, mientras que un CV de valor más alto indicaría un riesgo más alto y un rendimiento esperado más bajo. El CV se considera muy útil porque es un número adimensional, lo que significa que, en términos de análisis financiero, no es necesario tener en cuenta otros factores de riesgo, como la volatilidad del mercado.