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¿Qué es el riesgo no sistémico?

El riesgo no sistémico es el riesgo que es exclusivo de una empresa o industria en particular. También se conoce como riesgo no sistémico, riesgo específico, riesgo variable o riesgo residual. En el contexto de una cartera de inversiones, el riesgo no sistémico se puede reducir mediante la diversificación, aunque el riesgo sistemático es el riesgo de mercado subyacente.

Conclusiones clave

  • El riesgo asociado con una inversión en particular es un riesgo no sistémico o un riesgo específico de la empresa.
  • El riesgo no sistémico se puede mitigar mediante la diversificación y también se denomina riesgo variable.
  • Cuando se diversifican, los inversores permanecen sujetos a riesgos sistemáticos en todo el mercado.
  • El riesgo total es el riesgo no sistémico más el riesgo sistémico.
  • El riesgo sistémico se atribuye a factores de mercado amplios y es el riesgo de la cartera de inversiones que no se basa en inversiones individuales.

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Riesgo no sistemático

Comprensión del riesgo no sistémico

El riesgo no sistémico se puede describir como la incertidumbre inherente a la inversión de una empresa o industria. Los ejemplos de riesgo no sistémico incluyen un nuevo competidor en el mercado que tiene el potencial de quitarle una participación de mercado significativa a la empresa en la que ha invertido, un cambio regulatorio (que puede reducir las ventas de la empresa), un cambio en la administración o el producto. recordar.

Si bien los inversores pueden anticipar algunas fuentes de riesgo no sistémicas, es casi imposible estar al tanto de todos los riesgos. Por ejemplo, un inversor en acciones de salud puede saber que se avecina un cambio importante en la política de salud, pero es posible que no conozca completamente los detalles de las nuevas leyes y cómo responderán las empresas y los consumidores.

Otros ejemplos de riesgos no sistémicos incluyen huelgas, el resultado de procedimientos legales o desastres naturales. Este riesgo también se denomina riesgo variable porque puede eliminarse diversificando adecuadamente una cartera. No existe una fórmula para calcular el riesgo no sistemático; en cambio, debe extrapolarse restando el riesgo sistémico del riesgo total.

Tipos de riesgo no sistémico

Riesgo del negocio

Los problemas comerciales pueden generar problemas internos y externos. Las eficiencias internas están vinculadas a las eficiencias operativas, como el riesgo de no obtener la gestión de patentes para proteger un nuevo producto, ya que puede resultar en una pérdida de ventaja competitiva. Un ejemplo es la Administración de Alimentos y Medicamentos (FDA), que prohíbe un medicamento en particular que una empresa vende por riesgo comercial externo.

Riesgo financiero

El riesgo financiero se relaciona con la estructura de capital de una empresa. Una empresa debe tener el mejor nivel de deuda y capital para seguir creciendo y cumplir con sus obligaciones financieras. Las ganancias y los flujos de efectivo inconsistentes pueden llevar a una estructura de capital débil que puede impedir que una empresa opere.

Riesgo operacional

Los eventos inesperados o negligentes, como las fallas de la cadena de suministro o un error crítico olvidado en el proceso de fabricación, pueden generar riesgos operativos. Una violación de la seguridad puede revelar información confidencial sobre los clientes u otros tipos de datos de propiedad clave a los delincuentes.

El riesgo operativo está asociado con las operaciones y el potencial de fallas de los sistemas o políticas. Estos son los riesgos para las operaciones diarias y pueden surgir de fallas en los procedimientos internos, ya sea que estén conectados a sistemas o empleados.

Riesgo estratégico

Puede haber un riesgo estratégico si una empresa se queda estancada vendiendo bienes o servicios en una industria moribunda sin un plan sólido para desarrollar las ofertas de la empresa. Una empresa también puede encontrarse con este riesgo al formar una sociedad defectuosa con otra empresa o competidor que perjudica sus perspectivas de crecimiento futuro.

Riesgo legal y regulatorio

El riesgo legal y regulatorio es el riesgo de que un cambio en las leyes o regulaciones perjudique a una empresa. Estos cambios pueden incrementar los costos operativos o introducir barreras legales. Los cambios legales o regulatorios más estrictos pueden impedir que una empresa opere. Otros tipos de riesgo legal pueden incluir errores en los acuerdos o violaciones de las leyes.

Riesgo no sistemático frente al riesgo sistémico

El riesgo total de las inversiones es el riesgo no sistémico más el riesgo sistémico. El riesgo no sistémico es específico del riesgo de una empresa o industria, y el riesgo sistémico es el riesgo asociado con el mercado en general. El riesgo sistémico se atribuye a factores de mercado amplios y es el riesgo de la cartera de inversiones que no se basa en inversiones individuales.

Los tipos de riesgos sistémicos pueden incluir cambios en las tasas de interés, recesión o inflación. El riesgo sistémico a menudo se calcula con beta, que mide la volatilidad. de una acción o cartera en relación con el mercado total. Mientras tanto, es más difícil medir o calcular el riesgo empresarial.

Los riesgos sistémicos y no sistémicos pueden mitigarse, en parte, mediante la gestión de riesgos. La asignación de activos puede reducir el riesgo sistémico, mientras que la diversificación puede limitar el riesgo no sistémico.

Ejemplo de riesgo no sistémico

Al poseer diferentes acciones de empresas de diferentes industrias, además de tener otros tipos de valores en diferentes clases de activos, como fondos y valores municipales, los eventos individuales tendrán un impacto menor en los inversores.

Por ejemplo, un inversor que no tuviera más que acciones de aerolíneas (también conocido como riesgo idiosincrásico), tendría un alto nivel de riesgo no sistemático. Serían vulnerables si los empleados de la industria de las aerolíneas se declararan en huelga, por ejemplo. Este incidente podría erosionar los precios de las acciones de las aerolíneas, incluso temporalmente. En pocas palabras, esperar esta noticia podría alterar su cartera.

Al agregar participaciones no relacionadas a su cartera, como acciones fuera de la industria del transporte, este inversor difundiría preocupaciones específicas sobre viajes aéreos. En este caso, el riesgo no sistémico afecta no solo a las aerolíneas individuales, sino también a algunas industrias, como las grandes empresas alimentarias, con las que muchas aerolíneas hacen negocios. En este sentido, el inversor podría diversificarse de todas las acciones públicas agregando bonos del Tesoro de EE. UU. Como protección adicional contra las fluctuaciones en los precios de las acciones.

Sin embargo, incluso una cartera de activos bien diversificados no puede escapar a todos los riesgos. La cartera seguirá expuesta al riesgo sistémico, que se refiere a la incertidumbre que enfrenta el mercado en su conjunto y que incluye cambios en las tasas de interés, elecciones presidenciales, crisis financieras, guerras y desastres naturales.

Preguntas frecuentes sobre el riesgo no sistémico

¿Qué es el riesgo no sistémico?

El riesgo no sistémico está asociado con una empresa o industria en particular, que a menudo se puede controlar y mitigar mediante la diversificación. Los principales tipos de riesgos ajenos al sistema son el riesgo empresarial o financiero.

¿Qué es un ejemplo de riesgo no sistémico?

Los ejemplos clave de riesgo no sistémico incluyen ineficiencias en la gestión, modelos de negocio defectuosos, problemas de liquidez o huelgas de trabajadores.

¿Cuál es la diferencia entre riesgo sistémico y no sistémico?

El riesgo sistémico no se puede diversificar (es decir, inevitable) y, en general, se puede evitar el riesgo sistémico. El riesgo sistémico afecta a gran parte del mercado y puede incluir riesgo de poder adquisitivo o de tasa de interés.

¿Cuáles son los tipos de riesgo no sistémico?

Hay cinco tipos de riesgos ajenos al sistema: riesgo empresarial, financiero, operativo, estratégico y legal / regulatorio.

¿Cómo se mide el riesgo no sistémico?

El riesgo no sistémico, al invertir en acciones, puede considerarse como la variación no sistémica. Esto se calcula restando la varianza sistémica de la varianza total.

La línea de base

El riesgo no sistémico es variable, lo que significa (si invierte) que si compra acciones de diferentes empresas en diferentes industrias, puede reducir este riesgo. Los riesgos ajenos al sistema a menudo se asocian con una empresa o industria en particular y pueden evitarse.

El riesgo sistémico es riesgo no variable o riesgo de mercado. Estos factores están fuera del control de la empresa o del inversor, como factores económicos, políticos o sociales. Mientras tanto, los riesgos no sistémicos son factores microeconómicos que afectan a las empresas.