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¿Qué es el riesgo regulatorio?

El riesgo regulatorio es el riesgo de que los cambios en las leyes y regulaciones tengan un impacto material en la seguridad, el negocio, el sector o el mercado. Cambiar las leyes o regulaciones emitidas por el gobierno o un organismo regulador puede aumentar los costos de operación de una empresa, reducir el atractivo de la inversión o cambiar el panorama competitivo.

Desglose del riesgo regulatorio

Las instituciones financieras enfrentan riesgos regulatorios en relación con los requisitos de capital, los servicios y productos en los que se les permite participar y las prácticas de divulgación. Los inversores atendidos por corredores notan un cambio en la cantidad de márgenes que pueden tener las cuentas de inversión. Si se endurecen los requisitos de margen, el impacto en el mercado de valores puede ser importante, ya que esto obligaría a los inversores a cumplir con los nuevos requisitos de margen o vender sus posiciones marginadas.

Ejemplo de riesgo regulatorio

Por ejemplo, las empresas de servicios públicos están muy controladas en la forma en que operan, incluida la calidad de la infraestructura y lo que se puede cobrar a los clientes. Por esta razón, estas empresas enfrentan riesgos regulatorios que pueden surgir de eventos, como un cambio en las tarifas que pueden cobrar, que pueden dificultar la operación del negocio.

Hay muchos ejemplos de riesgo regulatorio. Uno de los mejores lugares para aprender exactamente sobre este tipo de riesgo para una empresa en particular es su presentación anual (o 10-K). Cada presentación 10-K contiene una sección sobre riesgos relevantes para las operaciones de una empresa. Por lo general, se mencionan los riesgos reglamentarios y, en ocasiones, se discuten en detalle, como en el caso de la industria farmacéutica, por ejemplo. Son un problema común para las cuentas ómnibus.