Para las finanzas, los contratos por diferencias (CFD), acuerdos realizados en un contrato de futuros mediante los cuales las diferencias de liquidación se realizan a través de pagos en efectivo, en lugar de mediante la entrega de bienes físicos o valores, se clasifican como productos apalancados. Esto significa que, con una pequeña inversión inicial, existe la posibilidad de obtener rendimientos iguales al rendimiento del mercado o al activo subyacente. Creíblemente, esta fue una inversión obvia para cualquier trader. Desafortunadamente, las operaciones no solo pueden aumentar los márgenes de ganancia sino también las pérdidas.
Los aparentes beneficios del comercio de CFD a menudo mitigan los riesgos involucrados. Los tipos de riesgo que se pasan por alto con mayor frecuencia son el riesgo de contraparte, el riesgo de mercado, el riesgo de dinero del cliente y el riesgo de liquidez.
Conclusiones clave
- Un contrato por diferencia (CFD) permite a un trader intercambiar la diferencia en el valor de un producto financiero entre el momento en que se abre y se cierra el contrato sin el valor subyacente.
- Los CFD son atractivos para los traders intradía que pueden utilizar el apalancamiento para negociar activos que son más caros de comprar y vender.
- Los CFD pueden ser bastante riesgosos debido a la baja regulación de la industria, la falta de liquidez potencial y la necesidad de mantener un margen adecuado debido a pérdidas apalancadas.
Riesgo de contraparte
La contraparte es la empresa que proporciona el activo en una transacción financiera. Al comprar o vender un CFD, el único activo que se negocia es el contrato emitido por el proveedor de CFD. Esto expone al trader a otras contrapartes del proveedor, incluidos otros clientes con los que el proveedor de CFD hace negocios. El riesgo asociado es que la contraparte incumpla sus obligaciones financieras.
Si el proveedor no puede cumplir con estas obligaciones, el valor del activo subyacente ya no es significativo. Es importante reconocer que la industria de los CFD no está altamente regulada y que la credibilidad del corredor se basa en la reputación, la longevidad y la posición financiera más que en la posición del gobierno o la liquidez. Hay excelentes corredores de CFD, pero es importante investigar los antecedentes de un corredor antes de abrir una cuenta. De hecho, los clientes estadounidenses tienen prohibido comerciar con CFD según las regulaciones estadounidenses vigentes.
Riesgo de mercado
Un contrato por diferencias son activos derivados que un trader utiliza para especular sobre el movimiento de los activos subyacentes, como una acción. Si uno cree que el activo subyacente subirá, el inversor elegirá una posición larga. Por el contrario, los inversores elegirán una posición corta si creen que el valor del activo caerá. Espera que el valor del activo subyacente se mueva en la dirección más favorable para usted. De hecho, incluso los inversores más hábiles pueden resultar equivocados.
Los cambios inesperados, las condiciones del mercado y la política gubernamental pueden conducir a cambios rápidos. Debido a la naturaleza de los CFD, los pequeños cambios pueden tener un gran impacto en la rentabilidad. Un efecto adverso en el valor del activo subyacente puede hacer que el proveedor reclame un segundo pago de margen. Si no se pueden cumplir las llamadas de margen, el proveedor puede cerrar su trabajo o es posible que tenga que vender con pérdidas.
Riesgo de dinero del cliente
En los países donde los CFD son legales, existen leyes de protección del dinero del cliente para proteger al inversor de prácticas que pueden ser perjudiciales para los proveedores de CFD.Por ley, el dinero transferido al proveedor de CFD debe separarse del dinero del proveedor para evitar que los proveedores cubran sus propias inversiones. Sin embargo, es posible que la ley no prohíba la puesta en común del dinero del cliente en una o más cuentas.
Una vez que se ha acordado un contrato, el proveedor retira un margen inicial y tiene derecho a solicitar márgenes adicionales de la cuenta mancomunada. Si los otros clientes de la cuenta del grupo no cumplen con las llamadas de margen, el proveedor de CFD se reserva el derecho de realizar un giro desde la cuenta del grupo, lo que puede afectar los rendimientos.
Riesgos de liquidez y planificación
Muchas transacciones financieras se ven afectadas por las condiciones del mercado y pueden aumentar el riesgo de pérdidas. Cuando no hay muchas operaciones en el mercado para un activo subyacente, su contrato puede no ser líquido. En este punto, un proveedor de CFD puede exigir pagos de margen adicionales o contratos compactos a precios más bajos.
Debido a la naturaleza rápida de los mercados financieros, el precio de un CFD puede caer antes de que su operación pueda ejecutarse a un precio previamente acordado, también conocido como brecha. Esto significa que se requeriría que un titular de contrato existente obtenga menos de las mejores ganancias o cubra cualquier pérdida incurrida por el proveedor de CFD.
La línea de base
Al operar con CFD, las órdenes de stop-loss pueden ayudar a mitigar los riesgos aparentes. Una orden stop garantizada, ofrecida por algunos proveedores de CFD, es un precio predeterminado que cierra automáticamente el contrato cuando se cumple.
Sin embargo, incluso con una pequeña tarifa inicial y el potencial de grandes rendimientos, el comercio de CFD puede generar activos ilíquidos y grandes pérdidas. Al considerar participar en uno de estos tipos de inversiones, es importante considerar los riesgos de los productos apalancados. Las pérdidas resultantes a menudo pueden ser mayores de lo previsto originalmente.
