¿Qué es un Road Show?
Un roadshow es una serie de presentaciones realizadas en varios lugares antes de una oferta pública inicial (OPI). El roadshow es un lanzamiento de ventas o promoción que la firma de suscripción y el equipo de administración de la compañía hacen para los inversionistas potenciales antes de que se hagan públicos. Los Road Shows generalmente tienen lugar en las principales ciudades y están destinados a aumentar el interés en la próxima oferta. La empresa, su historia y su personal clave se presentan a posibles inversores.
- Un road show es una serie de presentaciones realizadas en varios lugares antes de una oferta pública inicial.
- El roadshow es una venta a posibles inversores por parte de la firma de suscripción y el equipo de gestión ejecutiva de la empresa.
- El road show del gigante chino del comercio electrónico Alibaba se sumó al gran entusiasmo de la OPI de la compañía.
Comprensión de los road shows
Cuando una empresa decide salir a bolsa, los miembros de la firma de inversión responsables de la suscripción o emisión de la OPI acuden a un roadshow para presentar la oportunidad de inversión a los posibles inversores. La mayoría de los road shows incluyen paradas en las principales ciudades como Boston, Chicago, Los Ángeles y Nueva York.
Un road show exitoso a menudo es fundamental para el éxito de una OPI. El objetivo del road show es generar entusiasmo sobre la empresa y su OPI. Al viajar a varias ciudades, los suscriptores de OPI atraen a inversores institucionales, analistas, administradores de fondos y fondos de cobertura para interesarlos en la seguridad. El roadshow también brinda una oportunidad para que los suscriptores presenten la administración de la empresa y para que los inversores escuchen la visión y los objetivos de la administración de la empresa.
El objetivo del road show es generar entusiasmo por la próxima OPI de la empresa, lo que significa que el éxito de la OPI depende de un road show exitoso.
Los eventos itinerantes podrían atraer a cientos de compradores potenciales interesados en aprender más sobre la oferta en un entorno presencial y en línea. Esto puede incluir presentaciones multimedia y sesiones de preguntas y respuestas. Muchas empresas pueden celebrar reuniones privadas más pequeñas en los meses y semanas previas a la OPI, y la mayoría simplifica algunos de sus eventos para aquellos que no pueden asistir. Algunos de los temas cubiertos durante un road show incluyen la historia de la empresa y cualquier plan para el futuro. Otra información puede incluir:
- Presentación de video o medios digitales
- Reunión con la dirección ejecutiva
- Ofrecer el valor único de la empresa
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Ganancias y desempeño financiero
- Crecimiento de ventas anterior con proyecciones y pronósticos
- Oportunidad de inversión y potencial de crecimiento
- Precio objetivo de las acciones de OPI
El roadshow es esencial para la OPI, ya que proporciona un foro en el que la empresa puede comunicarse directamente con posibles inversores para abordar cualquier inquietud o destacar logros. Los suscriptores utilizan la información recopilada de los inversores para completar el proceso de creación de libros, que implica recopilar los precios que los posibles inversores están dispuestos a pagar por la oferta.
Cuando se completa un road show, se crea el prospecto final y se distribuye a los inversores potenciales. Este prospecto se presenta ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Se establece un precio inicial para la oferta en función de la información recopilada durante el proceso de creación del libro y se confirma la fecha de la OPI.
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¿Qué es un Road Show?
Consideraciones Especiales
No todos los road shows involucran OPI. De hecho, existen casos en los que las empresas viajan por todo el país para hablar con inversores incluso cuando no son públicos. Estos se denominan road shows sin negociación (NDR). Estos roadshows ocurren cuando los ejecutivos están en conversaciones con inversionistas actuales y potenciales, pero no ofrecen garantía de capital o deuda. Los NDR se realizan para proporcionar a los inversores información pública, incluidas actualizaciones sobre el negocio actual de la empresa y la visión para el futuro. Los NDR implican reunirse con inversores clave para mantenerlos informados sobre el desempeño de la empresa.
Ejemplo de un Road Show
El gigante chino del comercio electrónico Alibaba Group (BABA) registró su mayor oferta pública inicial por un aumento $ 25 mil millones en 2014 y los suscriptores involucrados se llevaron a casa $ 300 millones. La OPI tuvo tanto éxito que el precio de las acciones superó el 38% en su primer inicio. Pero el entusiasmo de la OPI comenzó mucho antes de que las acciones comenzaran a cotizar. El road show incluyó las cifras financieras, pero también una historia en video de la compañía narrada por el cofundador y presidente Jack Ma.
La gira tuvo tanto éxito con los inversores que probablemente esta sea la razón por la que el rango de precios de la OPI se incrementó de $ 66 a $ 68 desde el rango de $ 60 a $ 66 publicado anteriormente. Si bien el aumento en el rango de precios puede no parecer impresionante, es importante recordar que la compañía vendió más de 300 millones de acciones durante su OPI.
