En este momento estás viendo Robert C. Merton

¿Quién es Robert C. Merton?

Robert C. Merton es un economista estadounidense que ganó el Premio Nobel de Ciencias Económicas en 1997. Merton, junto con Fisher Black y Myron Scholes, desarrollaron un método para determinar el valor de las opciones, llamado modelo Black-Scholes.

Merton desarrolló un modelo de precios de activos de capital intermareal (CAPM) basado en el modelo de precios de activos de capital de William Sharpe.CAPM es una forma de calcular los rendimientos de inversión esperados en función del nivel de riesgo.

Entender a Robert C. Merton

Robert C. Merton es mejor conocido por el modelo Black-Scholes, también conocido como el modelo Black-Scholes-Merton. El modelo Black-Scholes es un modelo para la diversificación de precios de instrumentos financieros como las acciones. En uno de los conceptos más importantes de la teoría económica moderna, Merton, junto con sus colegas, desarrolló el modelo de 1973.

Merton recibió el Premio Nobel de Economía en 1997 por su trabajo sobre el modelo Black-Scholes.El modelo siempre prevalece e influye. Los banqueros de cobertura y los fondos de cobertura se utilizan ampliamente hoy en día como base para las estrategias de cobertura. Se considera que el modelo Black-Scholes es una de las mejores formas de determinar el precio justo de las opciones.

El modelo de Black-Scholes requiere cinco variables de entrada para completar el cálculo. La entrada incluye el precio de ejercicio de la opción, el precio actual de la acción, el tiempo de vencimiento, la tasa libre de riesgo y la volatilidad. Además, el modelo supone que la distribución de existencias sigue una distribución normal porque los precios de los activos no pueden ser negativos. El modelo también establece que no hay costos de transacción ni impuestos, la tasa de interés libre de interés es constante para todos los vencimientos, la venta al descubierto de valores puede utilizar los ingresos y no hay oportunidades de arbitraje libres de riesgo. Sin embargo, los modelos contemporáneos suelen ser diferentes, lo que permite realizar transacciones y otros costos de intercambio.

La vida personal de Robert C. Merton

Merton nació en 1944 en la ciudad de Nueva York y creció en el condado de Westchester, Nueva York. Tiene una licenciatura en ingeniería matemática de la Universidad de Columbia, una maestría en ciencias del Instituto de Tecnología de California y un doctorado del Instituto de Tecnología de Massachusetts (MIT), donde estudió con Paul Samuelson, considerado uno de los más influyentes. economistas. del siglo XX.

Merton pasó al MIT como profesor, enseñando allí durante casi veinte años, y luego enseñando en la Universidad de Harvard durante otros 20 años. Desde entonces ha regresado al MIT, donde es profesor emérito.