En este momento estás viendo Robo-Advisor frente a asesor financiero

¿Qué es un Robo Advisor?

En 2014, Betterment lanzó el primer robo-advisor del mundo con el objetivo de atender a personas comunes que no tenían suficientes activos para atraer a un asesor financiero capacitado, que requiere una cuenta de al menos cinco a seis cifras. De muchos de ellos y cobrar 1% o más cada año en activos bajo gestión (AUM). La solución fue aprovechar los avances tanto en la tecnología como en la estructura del mercado para ofrecer una inversión eficiente y de bajo costo con saldos de apertura muy bajos.

Desde un punto de vista tecnológico, debido al uso de operaciones algorítmicas, aplicaciones móviles y firmas digitales, ya no se requirió que se firmen resmas de papel en el proceso de apertura de cuenta y las computadoras pudieron ejecutar operaciones sin errores y monitorear las carteras de forma continua. algo que hacen los asesores financieros quizás nunca pueda hacer más que un puñado de cuentas a la vez.

Desde una perspectiva de mercado, los fondos cotizados en bolsa (ETF) de bajo costo han surgido como la forma explícita de valores para obtener una amplia exposición al mercado para diversas clases de activos, como acciones, bonos, bienes raíces, materias primas y fondos. Los ETF cobran tarifas de administración muy bajas (ahora tan bajas como 0.20%, cuando el fondo mutuo promedio cobra 0.75%) y se negocian durante el día como acciones, lo que brinda mayor transparencia y liquidez. Además, algunos corredores y empresas de compensación tienen operaciones de ETF sin comisiones. Todo esto permite a los robo advisors administrar el dinero de los clientes por un 0,25% anual de AUM (en promedio), y los usuarios pueden abrir cuentas por tan solo $ 5.

Conclusiones clave

  • Los sobreasesores pueden automatizar las estrategias de inversión que maximizan las ponderaciones de las clases de activos ideales en una cartera para una opción de riesgo en particular.
  • Los asesores financieros son a menudo más que administradores de inversiones: son comunicadores, educadores, planificadores y entrenadores para sus clientes.
  • Algunos asesores tradicionales ahora ofrecen robo-advisors-as-a-service como parte del lado del monitoreo de la construcción y la inversión de una cartera de prácticas de planificación financiera más holística.

Beneficios de Robo-Advisor

Además del bajo costo y la facilidad de abrir una cuenta, los robo-advisors también tienen varias ventajas debido a su gran dependencia de la tecnología. El primero es que los robo-advisors pueden automatizar estrategias de inversión, como la teoría de cartera moderna (MPT), que maximiza las ponderaciones de clase de activos ideales en una cartera para una opción de riesgo particular. Estos cálculos, aunque se realizan manualmente, son laboriosos y propensos a errores humanos. Por el contrario, una máquina puede optimizar miles de carteras instantáneamente sin olvidar. Además, los algoritmos pueden monitorear y reequilibrar miles de las mismas carteras en tiempo real a medida que se mueven los mercados y es necesario ajustar la ponderación de las clases de activos.

El mismo “ojo” algorítmico puede proporcionar una cosecha de pérdidas fiscales en tiempo real, una estrategia de minimización de impuestos que vende valores que han perdido dinero en el mercado y los reemplaza con activos similares para que la estructura general de la cartera sea aproximadamente la misma que antes. , pero las pérdidas de capital incurridas se pueden utilizar para compensar las ganancias de capital en otros lugares. Antes de algoritmos como este, la recolección de pérdidas fiscales consumía mucho tiempo y era trivial, ya que el comercio ilegal de lavado podía llevar a un error.

Quizás la mayor ventaja de un robo-advisor es que está realmente resuelto y olvidado. A muchas personas no les gusta pensar en asuntos financieros y se sienten intimidadas por su llamada telefónica semestral con su asesor financiero. Otros que se inclinan por el bricolaje a menudo no tienen el tiempo, la disciplina o la habilidad para intentar crear sus propias carteras. Dejarlo en manos de los algoritmos puede llevar a una vida financiera menos estresante.

Beneficios del asesor financiero

Por supuesto, lo que más se echa de menos con un robo advisor es el aspecto humano. Los asesores financieros son a menudo más que administradores de inversiones: son comunicadores, educadores, planificadores y entrenadores para sus clientes. La construcción de relaciones es una parte integral del negocio de cualquier asesor financiero y, a menudo, es un criterio clave para los clientes. Un robo-asesor, por todos los honorarios que le ahorra, no se presentará en el juego de béisbol de su hijo, no lo llevará a almorzar ni le enviará una tarjeta de condolencias.

Con un robo-advisor, abrir una cuenta e ingresar cierta información personal a menudo implica un cuestionario de perfil de riesgo rápido. Un asesor financiero tradicional suele comenzar con una reunión personal entre el cliente y el asesor, con el objetivo de conocerte. El asesor busca comprender por qué está invirtiendo, así como hacer esfuerzos para comprender sus objetivos a corto, mediano y largo plazo. El asesor aprende su tolerancia al riesgo, lo ayuda a establecer metas y desarrolla un plan personalizado. El asesor luego recomienda inversiones y parcelas que esperan que se ajusten a sus objetivos.

Estar de guardia es un recurso valioso para responder preguntas, brindar asesoramiento personalizado y capturar una amplia gama de información, desde inversiones hasta planificación fiscal y patrimonial y seguros. Sin embargo, existe un costo adicional para el contacto humano, pero es un costo que muchas personas encuentran valioso y están dispuestas a pagar.

Algoritmo híbrido de asesor financiero

Dicho esto, algunos robo advisors ahora tienen asesores financieros de guardia para responder preguntas y brindar garantías. Sin embargo, a diferencia de los asesores financieros tradicionales, muchos de los asesores financieros que emplean a los asesores robotizados no pueden hacer recomendaciones de inversión específicas o cambiar las ponderaciones de la cartera del cliente; estos están controlados por el algoritmo.

Por otro lado, los asesores tradicionales están ofreciendo robo-advisors-as-a-service como parte de la construcción de la cartera y el lado del monitoreo de inversiones de una práctica de planificación financiera más holística. Estas herramientas suelen ser ofertas de marca blanca de proveedores de asesores robóticos, como Betterment o E * Trade, que están dirigidas específicamente a consultores.

La línea de base

Entonces, ¿debería prender fuego a su asesor y cambiar a un algoritmo? Todo depende. Para los inversores más jóvenes que no tendrían suficiente dinero para invertir en los mercados, las ventajas del bajo coste y la tecnología de los robo-advisors pueden resultar atractivas. Como pueblo indígena digital, la falta de interacción humana puede valorarse en lugar de aceptarse. Para los inversores mayores, más ricos o expertos en tecnología, un asesor financiero proporcionará un servicio más personalizado, una mayor variedad de asesoramiento financiero y, en muchos casos, una relación real cara a cara. Si bien los asesores financieros son más costosos y requieren montos iniciales mayores, y si bien las personas son propensas a cometer errores y prejuicios y errores comprensibles, estos costos e incluso esas deficiencias pueden proporcionar valor y comodidad. Al final, un enfoque híbrido puede ser lo mejor, combinando características deseables de cada uno.