En este momento estás viendo Robo-Advisors 2019: Todavía esperando la revolución

Los consejos de automatización de carteras no parecen un campo de sueños. “Si lo acepta, vendrán”, todavía no ha funcionado para la industria de la consultoría robótica.

Hace unos años, los pronosticadores miraron sus bolas de cristal y predijeron que los inversores invertirían su dinero en robo-asesores. En 2016, KPMG proyectó que los activos bajo administración serían $ 1.5 billones en 2019 y $ 2.2 billones en 2020. Juniper Research espera que los activos administrados en todo el mundo alcancen $ 4.1 billones en 2022. Sin embargo, no se acerca a lo que está sucediendo, y estas proyecciones parecen Han sufrido la Primera Ley del Pronóstico: Dales un número, o dales una fecha, pero ambos nunca.

$ 2,2 billones

El volumen de pronóstico del mercado de Robo-Advisor para 2020, pero los activos bajo administración son mucho más bajos desde septiembre de 2019.

Según varios analistas, los roboconsultores de todo el mundo han gestionado mucho menos de 1 billón de dólares desde mayo de 2019, y la marca de 2,2 billones de dólares no se alcanzará hasta 2022, según algunos pronósticos optimistas. Backend Benchmark dice que $ 440 mil millones han sido administrados por servicios de asesoría desde mediados de 2019, mientras que Place Group dice que está en el rango de $ 350 mil millones. El otoño pasado, el grupo de investigación Autonomous NEXT estimó que el mercado comprendía $ 660 mil millones en activos. Para mantener estas cifras en perspectiva, se estima que hay $ 22 billones en activos increíbles, con más de $ 9 billones en cuentas de efectivo, sin inversión.


Las primeras proyecciones de subvenciones para la adopción mundial de servicios de asesoramiento automatizado fueron optimistas. Pero, ¿por qué los inversores a más largo plazo no están cambiando sus activos a inversiones automatizadas? ¿Y por qué todavía hay tanto dinero al margen?

Eso no quiere decir que la inversión pasiva no sea una actividad común. Los inversores han adoptado los fondos cotizados en bolsa (ETF) como una forma de participar en el crecimiento del mercado, y ahora se han invertido más de 4 billones de dólares en estos instrumentos al 13 de septiembre de 2019, frente a los 2,1 billones de dólares de finales de 2015. Pero la gestión de activos para los robo-advisors no siguió el mismo patrón de crecimiento, aunque la mayoría de las carteras generadas por robo están construidas con ETF.

Activos ETF gestionados 13/9/2019


Activos ETF gestionados 13/9/2019. Fuente: ETF.com.

Como conseguimos esto

La industria de los robo-asesores surgió del colapso del mercado en 2008-2009 cuando los pequeños inversores retiraron su dinero de las acciones y se sentaron en su dinero. Esta huida del mercado se produjo por temor a nuevas pérdidas y la sensación de que las acciones no eran seguras. Desafortunadamente, las tasas de interés cayeron a casi cero, por lo que los espacios financieros tradicionalmente más seguros no estaban ayudando a los inversionistas individuales a aumentar su riqueza. Wealthfront and Betterment entró en este vacío, alentando a los inversores a ponerse en un camino estable, utilizando algoritmos para invertir en carteras diseñadas para diversificar entre clases de activos y sectores del mercado.

Un factor que creo que mantiene a los inversores potenciales en efectivo en lugar de en los mercados es el terror puro. A medida que aumenta el mercado, tienen miedo de elegir las inversiones equivocadas y perderse lo que todos los demás tienen, o peor aún, elegir un perdedor. Durante una recesión, enrollan su dinero y lo cubren debajo del colchón. Los inversores se retiraron a finales de 2018, temiendo que volviera a ser 2008.

Lea nuestros premios y reseñas de Robo-Advisor

Premios Investopedia Robo-Advisor 2019

Para aquellos que no están lo suficientemente preparados para hablar con un consejero cara a cara, una experiencia totalmente digital puede comenzar más fácilmente. Una de las mejores cosas que los robo advisors pueden hacer por sus nuevos clientes potenciales es brindarles una experiencia que genere confianza y empoderamiento. Los asesores de Robo que dirigen sus servicios a inversores jóvenes y nuevos eligen sus plataformas digitales con inspiración y pronósticos sobre cuánta riqueza pueden acumular.

Pantalla de asignación de IP de Charles Schwab


Las carteras inteligentes de Charles Schwab muestran cómo se descompone su cartera durante el proceso de liquidación.

A la luz de la reciente volatilidad del mercado, como la caída del acantilado de agosto del Dow Jones Industrial Average, los inversores pueden ser cautelosos, esperando otra recesión. Los mercados bajistas ofrecen oportunidades, y no solo su corazón fuerte. Brian Barnes, cofundador y director ejecutivo de M1 Finance, dice: «Creemos que un mercado bajista acelerará la adopción de ofertas de gestión de inversiones más nuevas y de menor costo». Dice que las tarifas altas no se sienten tan elevadas a medida que crece la cartera, pero es tan difícil pagar 1-2% para perder dinero como todos los demás.

¿Dónde estamos aquí?

¿Qué necesita esta industria para atraer a más creyentes y más activos? The Boston Consulting Group ha publicado un informe titulado «Reactivando el crecimiento radicalEn junio de 2019 en su serie Global Wealth en la que hicieron algunas recomendaciones para los gestores patrimoniales. “La forma inteligente para que los administradores de patrimonio crezcan en activos administrados (AuM) y capturen ingresos es crear estrategias únicas adaptadas a las divisiones y mercados clave”, recomienda el informe. El BCG cree que los administradores de patrimonio pueden crecer al apuntar a inversionistas ricos y desprotegidos, aquellos con $ 250,000 a $ 1 millón para invertir. Abogan por una combinación de compromiso digital y humano para ofrecer una experiencia de compra única personalizada y navegable. “Los ganadores acelerarán la innovación de productos y desarrollarán ofertas que aborden las necesidades y preferencias de subsecciones ricas”, ofrecen.

Muchos de los robo-asesores que encuestamos ofrecen herramientas para este mercado desfavorecido, así como para aquellos con menos de 250.000 dólares para invertir. Los principales actores de la industria del corretaje en línea, incluidos Charles Schwab, Fidelity y TD Ameritrade, han centrado sus esfuerzos de marketing en lo que llaman la «riqueza bruta», con $ 100,000 o más en activos. Wealthfront and Betterment, las primeras túnicas de juego puro, ofrecen servicios bancarios junto con sus asesores, brindando a los clientes un lugar para ganar intereses más altos sobre su dinero no invertido.

Agregar asesoramiento humano a ofertas anteriores totalmente digitales, así como precios basados ​​en suscripción en lugar de cobrar en función de los activos administrados, es una tendencia acelerada. El servicio de inicio de robo advisor de Charles Schwab, Smart Portfolios, es totalmente digital y gratuito. A principios de este año, la firma presentó Smart Portfolio Premium, que agrega acceso ilimitado a un planificador financiero por una suscripción mensual de $ 30. Los nuevos clientes deben tener un saldo de al menos $ 25,000 y pagar una tarifa de planificación inicial de $ 300. Fidelity adoptará esta tendencia y lanzará su servicio de asesoría premium, Fidelity Personalized Planning & Advice, para fines de 2019.

Varias de las empresas que revisamos ofrecen servicios de primer nivel que incluyen asesoramiento personalizado, como Betterment, Wealthfront, Ellevest, Merrill Edge y TD Ameritrade. Es parte del paquete cuando se registra en Vanguard Personal Capital and Personal Advisor Services, pero estos requieren un mínimo mucho más alto que otros que se revisan.

Yendo en la otra dirección, Ally Invest lanzó un nuevo conjunto de carteras administradas con un “colchón de efectivo” del 30% que no irá acompañado de una tarifa de administración. El efectivo de estas carteras devengará un interés del 1,9%. La idea detrás de este lanzamiento fue reducir la ansiedad y los costos de los nuevos inversores. Vanguard ha comenzado silenciosamente a probar una versión digital de su servicio de robo advisor que esperamos se implemente a principios de 2020, con mínimos mucho más bajos ($ 3,000 en lugar de $ 50,000) y tarifas de administración más bajas (0.15%).

64%

Entre miles de millennials ricos, «Ahorrar para la jubilación» es la principal razón por la que invierten según los resultados de nuestra Encuesta de Millennials ricos.

Volviendo al camino

¿Cómo puede la industria de los roboconsultores volver a poner sus activos bajo administración en el camino frontal proyectado? Podrían hacer más para promover la participación en el mercado, bajo la guía de un asistente informado, ya sea digital o humano. Un estudio realizado por el Universidad de Columbia Britanica, publicado en julio de 2019, mostró que los inversores ingenuos tienden a seleccionar activos con rendimientos similares, creando así una cartera que en realidad es más riesgosa debido a la falta de diversificación. Las carteras creadas con la teoría moderna de carteras ayudan a reducir el riesgo general, por lo que el concepto de utilizar un asesor automático debería ser más atractivo para los nuevos inversores.

The Place Group, en un informe citado por Charles Schwab, dice que esperan que la cantidad de estadounidenses que utilizan servicios de asesoramiento automático crezca de un estimado de 2 millones en 2018 a 17 millones para 2025, según una encuesta que realizaron a mediados de 2018.El 58 por ciento de los encuestados dice que usará algún formulario de robo asesoramiento para 2025, y los encuestados dicen que es más probable que utilicen robo asesoramiento que algunas otras tecnologías en los titulares de hoy, incluida la inteligencia artificial, la realidad virtual, la cadena de bloques y las criptomonedas. La principal ventaja de utilizar un robo advisor, según los encuestados, es eliminar las emociones de la inversión. Su encuesta también encontró que casi las tres cuartas partes de quienes piensan que podrían usar un asesor robotizado tienen acceso a un asesor financiero humano.

Por supuesto, hay personas que no creen que los servicios de asesoramiento automático ofrezcan un valor añadido. Tom Sosnoff de sabroso comercio y las obras sabrosas llaman robos, «prisión por tu dinero». Él cree que aprender a comerciar crea una mentalidad que ayuda con la toma de decisiones en todas las áreas de su vida, y que estacionar dinero en inversiones pasivas es una idea terrible..

Los asesores de Robo pueden estar haciendo más para llevar el dinero al margen del juego. Los únicos servicios digitales con saldos bajos podrían comercializarse entre los estudiantes de secundaria como una forma de estimular el interés en la inversión. Una forma de hacer la transición de la adopción pasiva del asesoramiento robotizado a una mentalidad comercial más activa podría darles a los nuevos inversores ruedas de entrenamiento. Existen oportunidades para ofrecer asesoramiento digital a los jubilados que sacan su dinero de los 401 (k) s. Ofrecer una forma más flexible de utilizar la asistencia humana, o evitarla por completo según la preferencia del cliente, podría atraer a más inversores potenciales a los mercados.