En este momento estás viendo ROE vs ROCE: la diferencia

El rendimiento de las métricas financieras sobre el capital (ROE) y el rendimiento del capital empleado (ROCE) son herramientas valiosas para medir la eficiencia operativa de una empresa y el potencial de crecimiento futuro del valor. A menudo se usan juntos para evaluar completamente el desempeño financiero.

Rentabilidad sobre recursos propios

DES es la expresión porcentual de los ingresos netos de una empresa, porque se devuelve como valor a los accionistas. Esta fórmula permite a los inversores y analistas una medida alternativa de la rentabilidad de una empresa y calcula la eficiencia que una empresa genera beneficios, utilizando los fondos invertidos por los accionistas.

El DES se determina mediante la siguiente ecuación:



R.

O.

MI.

=

Lngresos netos

÷

Patrimonio de los accionistas


ROE = text {Ingresos netos} div text {Capital accionario}


R.O.MI.=Lngresos netos÷Patrimonio de los accionistas

Para esta ecuación, el ingreso neto comprende el monto ganado durante un año, menos todos los gastos y gastos. Incluye los pagos realizados a accionistas seleccionados, pero no los dividendos pagados a los accionistas ordinarios (y no incluye el valor patrimonial global de los accionistas de acciones seleccionadas). En general, una relación DES más alta significa que la empresa está utilizando el dinero de sus inversores de una manera más eficiente para mejorar el desempeño corporativo y permitirle crecer y expandirse para generar mayores ganancias.

Una debilidad reconocida de DES como medida de desempeño es que un nivel desproporcionado de deuda de la empresa da como resultado una cantidad menor de capital y, por lo tanto, incluso una cantidad muy pequeña de ingresos netos produce un valor de DES más alto. Por lo tanto, es mejor ver el valor del DES en términos de otras medidas de eficiencia financiera.

Rendimiento del capital invertido

La evaluación del DES a menudo se combina con una evaluación del índice ROCE. El ROCE se calcula mediante la siguiente fórmula:














R.

O.

C.

MI.

=



MI.

B.

I.

T.



capital empleado

















dónde:















MI.

B.

I.

T.

=

ganancias antes de intereses e impuestos







begin {alineado} & ROCE = frac {EBIT} { text {capital empleado}} \ & textbf {lugar:} \ & EBIT = text {ganancias antes de intereses e impuestos} \ end {alineado }


R.O.C.MI.=capital empleadoMI.B.I.T.dónde:MI.B.I.T.=ganancias antes de intereses e impuestos

DES considera las ganancias generadas sobre el capital de los accionistas, pero el ROCE es la medida clave de la eficiencia con la que una empresa utiliza todo el capital disponible para generar ganancias adicionales. Puede analizarse más de cerca con DES sustituyendo el EBIT por la utilidad neta en el cálculo del ROCE.

ROCE funciona muy bien al comparar el desempeño de empresas en sectores intensivos en capital, como servicios públicos y telecomunicaciones, porque a diferencia de otros elementos básicos, ROCE también considera otras deudas y pasivos. Esto proporciona una mejor perspectiva del desempeño financiero de las empresas con una deuda significativa.

Para obtener una mejor vista de ROCE, es posible que sea necesario realizar ajustes. A veces, una empresa puede tener efectivo disponible que no se utiliza en los negocios. Por lo tanto, es posible que deba restarse de la cifra de capital del empleado para obtener una medida más precisa del ROCE.

El ROCE a largo plazo también es un indicador de rendimiento importante. En general, los inversores tienden a favorecer a las empresas con cifras de ROCE estables y en aumento frente a las empresas con ROCE volátiles interanuales.