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¿Qué son las hojas azules?

Las hojas azules son solicitudes formales de información enviadas por la Securities and Exchange Commission (SEC) a los creadores de mercado, agentes de bolsa y / o cámaras de compensación. Los folletos azules solicitan información relacionada con valores o transacciones específicos, especialmente aquellos que pueden afectar el precio del valor. A menudo se solicitan hojas azules para averiguar si se ha producido alguna actividad ilegal o para averiguar por qué un valor en particular tiene un alto nivel de volatilidad. Como muchas cosas en el mundo del comercio, las hojas azules ahora son electrónicas.

Conclusiones clave

  • Las hojas azules son solicitudes de información sobre transacciones de la SEC de instituciones financieras o empresas comerciales.
  • Esta información está destinada a mejorar la transparencia de las actividades bancarias y comerciales y a investigar irregularidades.
  • Las empresas o las personas pueden ser multadas por no proporcionar información precisa.
  • Las hojas azules ahora se solicitan y solo se archivan digitalmente.

Entender las hojas azules

Los cuestionarios o solicitudes de información enviados por la SEC se denominaron hojas azules porque estaban impresos en papel azul. Las hojas azules brindan a la SEC mucha información diferente. Están destinados a incluir información sobre el titular de la cuenta y las operaciones que una empresa y sus clientes realizan específicamente:

  • Nombre de seguridad
  • Fecha y precio de negociación
  • Tamaño de la transacción
  • Lista de contrapartes involucradas

El propósito es brindar a los reguladores métodos para analizar la actividad comercial de una empresa. Si la información está incompleta, desactualizada o es inexacta, puede interferir con la capacidad de los reguladores para ver casos de fraude y uso de información privilegiada. La Oficina de Detección de Fraude e Inteligencia de Mercado de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) utiliza información de hoja azul para identificar e identificar los márgenes en la actividad comercial que pueden constituir abuso de información privilegiada.

Los bancos y otras instituciones que actúan como intermediarios y cámaras de compensación comprometen recursos para la correcta gestión y archivo de la información. Esto puede requerir que los empleados recopilen información. Es necesario implementar sistemas para capturar mejor la información. Al igual que con otras acciones vinculadas al cumplimiento, el costo adicional puede verse como una carga.

Cada conjunto de sofisticación agregado a la recopilación de información de la hoja azul ayuda a mejorar la transparencia de las actividades bancarias y comerciales. Las hojas azules pueden acelerar las investigaciones de fraude siempre que la información sea precisa y oportuna. Cuando los reguladores detectan márgenes en las acciones comerciales a partir de la información de la hoja azul, pueden impulsar una investigación más exhaustiva que puede requerir informes y registros adicionales de los bancos y otras instituciones financieras.

Las dificultades en las actividades comerciales derivadas de las hojas azules pueden provocar una investigación exhaustiva que puede requerir que los bancos y otras instituciones financieras proporcionen registros e informes detallados.

Consideraciones Especiales

Las hojas azules se colocaron primero en papel en un sistema de copia impresa. Pero eso cambió en la década de 1980. La información de la hoja azul ahora está disponible electrónicamente a través de sistemas electrónicos de hoja azul, o EBS. El cambio se debe a la gran cantidad de operaciones que comenzaron a realizarse cuando los sistemas comerciales comenzaron a moverse a los intercambios electrónicos. Además, más profesionales e instituciones negocian valores a través de varias cuentas de corretaje.

Al enviar y recibir solicitudes de hoja azul electrónicamente, es posible transmitir información de manera oportuna para que los archivos puedan revisarse y cerrarse lo antes posible.

FINRA envía solicitudes de hoja azul a los destinatarios por correo electrónico y asigna una fecha de vencimiento para cada solicitud. FINRA también coloca las solicitudes en su sistema por temor a que la empresa no reciba la solicitud original. Las empresas sin información deben informar un correo electrónico de confirmación después de una revisión exhaustiva. FINRA no acepta hojas azules en blanco o en blanco como respuesta.

Incumplimiento

Las empresas tienen consecuencias si no responden a las solicitudes de información o si posteriormente se determina que los datos que envían son incompletos o insuficientes. La SEC puede multar a todas las partes responsables. La cantidad y el alcance de las sanciones pueden variar según el incumplimiento.

Ha habido una serie de casos en los que los grandes bancos han tenido que pagar grandes multas por no proporcionar suficiente información en las hojas azules solicitadas por la SEC. Citigroup pagó $ 7 millones en 2016 y Credit Suisse Securities pagó $ 4,25 millones en 2015 por multas resultantes de información inadecuada en la hoja azul sobre las transacciones realizadas por sus clientes.