En este momento estás viendo Sección 16

¿Qué es la Sección 16?

La Sección 16 es una regla dentro de la Securities Exchange Act 1934 (SEA) que establece las responsabilidades de presentación regulatoria que los directores, funcionarios y accionistas principales están obligados legalmente a cumplir. La Securities and Exchange Act de 1934 es una ley que rige la negociación secundaria de valores en los EE. UU. Esta amplia legislación se estableció en 1934 como parte de un esfuerzo por garantizar una mayor transparencia y menos fraude en las transacciones financieras. La Ley de Bolsa y Valores de 1934 puede contrastarse con la Ley de Valores de 1933, que regula las emisiones de valores fundamentales.

La Sección 16 requiere que cualquier persona que sea el beneficiario final directo o indirecto de más del 10% de una empresa, o cualquier director o funcionario del emisor de dichos valores, presente las declaraciones requeridas por la Sección 16..

Conclusiones clave

  • La Sección 16 es una regla dentro de la Securities Exchange Act 1934 (SEA) que establece las responsabilidades de presentación regulatoria que los directores, funcionarios y accionistas principales están obligados legalmente a cumplir.
  • La Sección 16 impone normas de presentación para «insider», y insider se define como cualquier funcionario, director o accionista que posea acciones que beneficien directamente a más del 10% de las acciones ordinarias de la compañía u otra clase de capital social o indirectamente.

Comprender la sección 16

La sección 16 impone normas de presentación para «iniciados». Información privilegiada es cualquier funcionario, director o accionista que posea una acción que, directa o indirectamente, genere más del 10% de las acciones ordinarias de la empresa u otra clase de acciones.

La sección 16 también se aplica a los inversores en empresas públicas que posean valores de renta fija (es decir, bonos) que coticen en las bolsas de valores nacionales. Cualquier persona que pueda ser clasificada como información privilegiada debe presentar ciertos formularios ante la SEC que revelen sus participaciones en el capital social. Estos documentos también describen cómo sus posiciones de inversión han cambiado a lo largo del tiempo, a la luz de transacciones anteriores.

Las disposiciones de la Sección 16 consideran que una persona es un beneficiario final, incluso si esa persona no tiene participación accionaria directamente en una empresa en particular. Por ejemplo, si un miembro de una familia dividida en la que un miembro de la familia inmediata tiene un interés beneficioso en una empresa está cubierto de manera beneficiosa, esa persona también está sujeta a los requisitos de presentación de la Sección 16.

Un interés financiero en una empresa también puede existir indirectamente si varias personas actúan como un grupo adquiriendo, manteniendo y vendiendo los valores de una empresa cubierta. Además, la Sección 16 considera a quienes poseen derivados de capital que, en su operación, brindan una participación accionaria, como beneficiarios finales.

Sección 16 Requisitos de presentación

La Sección 16 requiere que los iniciados presenten los formularios 3, 4 y 5. Estos formularios se pueden presentar electrónicamente. La SEC requiere el Formulario 3, que es una declaración inicial de beneficiario final, si se realiza una oferta pública inicial (OPI) de acciones o valores de deuda, o si una persona se convierte en director, funcionario o tenedor de al menos el 10% del capital social. empresa.

Los nuevos directores, nuevos funcionarios y nuevos accionistas importantes deben presentar el Formulario 3 dentro de los 10 días posteriores a la adquisición de esos activos de inversión. Si hay un cambio material en las tenencias de información privilegiada de una empresa, deben presentar el Formulario 4 ante la SEC. Además, la Sección 16 requiere que una persona con información privilegiada que realice transacciones de capital durante un año en particular presente un Formulario 5 si las transacciones aún no se han informado en el Formulario 4.