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¿Qué es el seguimiento de stock?

Las acciones rastreadas son acciones emitidas por una matriz que rastrea el desempeño financiero de ciertas divisiones. Las acciones de seguimiento se negocian en el mercado abierto por separado de las acciones de los padres.

Las acciones rastreadas también se denominan acciones específicas.

Conclusiones clave

  • El seguimiento de acciones es un tipo de garantía emitida por una empresa matriz para representar una división particular del negocio.
  • Las acciones rastreadas de una empresa se negociarán en el mercado abierto independientemente de las acciones matrices.
  • Las ganancias y pérdidas de las acciones rastreadas están vinculadas solo a la división que rastrea, y no a la empresa en su conjunto.
  • Las empresas pueden emitir acciones rastreadas para recaudar dinero de una nueva emisión de acciones y permitir a los inversores especializar su inversión en la empresa invirtiendo en una división en particular.
  • Sin embargo, las acciones rastreadas conllevan el mismo riesgo que cualquier otra acción y pueden dar a los inversores menos poder, ya que normalmente no tienen derechos de voto de los accionistas.

Comprensión de las acciones de seguimiento

Cuando una matriz emite acciones rastreadas, todos los ingresos y gastos de la sección aplicable se separan de los estados financieros de la matriz y están vinculados únicamente por las acciones rastreadas. El rendimiento de las acciones rastreadas está vinculado al rendimiento financiero de la sección que le sigue.

Si a la división le va bien, el stock de seguimiento aumentará incluso si toda la empresa tiene un desempeño deficiente. Por el contrario, si la división tiene un desempeño deficiente, es probable que las acciones rastreadas caigan incluso si toda la empresa lo está haciendo bien.

Las empresas pueden emitir acciones de seguimiento para separar una división que sea incompatible con toda la empresa como división de desarrollo de software que forma parte de un fabricante matriz. Las empresas separan una división de alto crecimiento de una subsidiaria de una empresa matriz más grande que sufre pérdidas. Sin embargo, la empresa matriz y sus accionistas aún controlan las operaciones de la subsidiaria.

Las acciones rastreadas se registran de la misma manera que las acciones conjuntas de acuerdo con las regulaciones impuestas por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC). La emisión y la presentación de informes son esencialmente las mismas que las de cualquier acción ordinaria nueva. Las empresas incluyen una sección separada para el seguimiento de las acciones y las finanzas de la división subyacente en sus informes financieros.

Las acciones de seguimiento se utilizaron con más frecuencia durante el auge tecnológico de finales de la década de 1990 que ahora, aunque algunas empresas las emiten hoy.

Beneficios y riesgos del seguimiento de acciones para inversores

Las acciones de seguimiento ofrecen a los inversores la oportunidad de invertir en una mayor parte de una empresa matriz más grande. Es posible que las acciones de una matriz establecida no fluctúen demasiado, especialmente si tiene múltiples divisiones en diferentes industrias. Por lo tanto, el seguimiento de las acciones puede ayudar a que los inversores accedan a las partes más rentables de una empresa.

Si la división es una nueva tecnología emergente, por ejemplo, los inversores pueden obtener ganancias de inversión de su crecimiento explosivo. Puede que no sea posible obtener estas ganancias reteniendo las acciones de la matriz, ya que el desempeño de las otras divisiones puede debilitar el desempeño de la división de tecnología. Por el contrario, el seguimiento de los precios de las acciones de una división que no se está desempeñando bien o de forma inesperada puede provocar una caída, incluso si la empresa en su conjunto tiene una base sólida.

Los inversores pueden recibir dividendos basados ​​en el desempeño de la división independientemente del desempeño general del negocio en su conjunto. Un dividendo es un pago financiero, que las empresas devuelven a los accionistas. Sin embargo, no todas las acciones de rastreadores pagan dividendos. Las acciones rastreadas permiten a los inversores participar en las partes del negocio que más les gustan y se adaptan mejor a su tolerancia al riesgo.

Si una empresa matriz atraviesa dificultades financieras y se declara en quiebra, los inversores con acciones registradas no tendrán derecho a reclamar los activos de la división o de la matriz. Los inversores deben ser conscientes de los riesgos de comprar acciones rastreadas cuando la empresa matriz tiene dificultades o no está establecida.

Los inversores con acciones rastreadas no tienen los mismos derechos que los titulares ordinarios. Los tenedores ordinarios pueden votar, pero las acciones rastreadas generalmente no tienen derechos de voto, o al menos derechos de voto limitados en las juntas de accionistas.

Seguimiento de los beneficios y riesgos de las acciones para las empresas

Las empresas que emiten acciones rastreadas recaudan fondos de cualquier nueva emisión de acciones. Los fondos se pueden utilizar para invertir en la división y comprar nuevos activos o tecnologías para acelerar el crecimiento.

Las empresas pueden medir el interés de los inversores en segmentos específicos del negocio por la actividad relacionada de cada acción rastreada. Por ejemplo, una empresa de telecomunicaciones a gran escala puede optar por utilizar existencias de rastreo para separar las actividades de sus divisiones inalámbricas o celulares de sus servicios de línea fija. El interés de los inversores en cada división se puede medir en función de las actividades de cada una de las acciones rastreadas.

El seguimiento de las existencias elimina la necesidad de que la empresa cree una entidad comercial o jurídica separada para separar las actividades relacionadas. Esta separación elimina la necesidad de crear equipos de administración y accionistas adicionales, como sucedería al establecer una nueva entidad legal, como para crear una escisión.

Las empresas que emiten acciones rastreadas pueden estar analizando las mejores partes de su empresa. Si la empresa matriz y el precio de las acciones de la matriz tienen un rendimiento inferior, los inversores con acciones pueden perder interés y vender. Al separar las divisiones que funcionan mejor, podría arrojar luz sobre lo mal que le está yendo a la empresa matriz.

Hijo

  • Las acciones rastreadas brindan a los inversores acceso a la división rentable de una empresa.

  • El rendimiento de las acciones rastreadas proviene solo de la división y no de la empresa matriz en su conjunto.

  • La nueva emisión de acciones rastreadas brinda a las empresas capital para financiar el crecimiento.

  • Los inversores pueden recibir dividendos de acciones controlados independientemente del desempeño general de la matriz.

Contras

  • Los inversores pueden perder dinero en el seguimiento de las acciones si la división se desempeña mal, incluso si la empresa matriz se desempeña bien.

  • Las empresas que atraviesan dificultades pueden emitir acciones.

  • No se hace un seguimiento de los derechos de voto de los accionistas en las juntas de accionistas.

  • Los inversores no reclaman los activos de la sociedad matriz en caso de quiebra.

Un ejemplo del mundo real de seguimiento de acciones

Digamos, por ejemplo, que Apple Inc. ha decidido. (AAPL) emite acciones de seguimiento para su servicio de transmisión de películas y noticias. Los otros productos como los iPhones permanecerán bajo la empresa matriz.

El rendimiento de las acciones rastreadas se basará completamente en la rentabilidad del negocio de transmisión. Apple emite 1 millón de acciones rastreadas a 50 dólares por acción, lo que genera 50 millones de dólares en capital nuevo para la división.

Tras el lanzamiento, Amazon.com y Netflix anuncian una asociación para lanzar servicios de transmisión, que compiten directamente con Apple. Como resultado, la división de transmisión de Apple tiene problemas y las acciones rastreadas caen a $ 30 por acción. Sin embargo, las ventas de Apple están funcionando bien, al igual que las acciones de los padres.

Los inversores que compran acciones rastreadas pueden obtener ganancias del desempeño del sector subyacente, pero las acciones tienen los mismos riesgos que cualquier acción en el mercado. El éxito de las acciones rastreadas puede verse influenciado por muchos factores internos y externos, incluidas las condiciones macroeconómicas, el panorama competitivo, la mala gestión y las nuevas tecnologías.