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Inversión/ Acciones

Seguridad del depósito de ingresos (IDS)

¿Qué es la seguridad de depósito de ingresos (IDS)?

Un título de depósito de ingresos (IDS) es un instrumento de inversión híbrido que combina las acciones ordinarias del emisor y los pagarés de alto rendimiento para proporcionar pagos de ingresos regulares al tenedor del título. El tenedor de la garantía de depósito de ingresos recibe dividendos de las acciones conjuntas y pagos de renta fija del instrumento de deuda en el IDS.

También conocido como «seguridad de ingresos mejorada».

Comprensión de la seguridad del depósito de ingresos (IDS)

Los valores de depósito de ingresos se negocian en bolsas de valores como una unidad empaquetada y los dos componentes se pueden separar y negociar posteriormente de forma individual. El flujo de caja para los inversores consiste en dividendos de la participación conjunta y pagos de intereses del bono. Otra característica atractiva para el inversor es la capacidad de revalorización del capital de las acciones mantenidas en el IDS. Las empresas que normalmente emiten este tipo de valores son negocios muy estables y maduros, porque necesitan poder realizar los pagos de intereses a partir de los flujos de efectivo libres. Debido a que el componente de bonos de alto rendimiento es un sub-valor, el emisor paga un cupón más alto que un pagaré desordenado. Un incentivo clave para que las empresas emitan valores de depósito de ingresos es generar un escudo fiscal deduciendo los pagos de intereses de los ingresos operativos.

IDS: Animal raro

La garantía de depósito de ingresos, una innovación de producto en Bay Street, era prometedora a principios de la década de 2000 cuando se introdujo. Algunas empresas emitieron los valores cuando se introdujeron por primera vez, pero no capturaron el mercado. Hoy en día, pocos de estos valores se encuentran en el mercado. Un ejemplo de un IDS anterior es uno emitido por B&G Foods, Inc., que empaquetó una acción de acciones ordinarias de Clase A con una subnota senior del 12% con vencimiento en 2016. El IDS pagó un dividendo en efectivo trimestral de $ 0.2120 por año. interés de pago de $ 0.2145 contra el principal de $ 7.15 de los pagarés. La garantía estará asegurada por el Royal Bank of Canada.