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Habilidades y fundamentos de trading/ Trading Basic Education

Seguridad estacional

¿Qué es la seguridad estacional?

Es un instrumento financiero de valores estacionales que cotiza en el mercado secundario durante el tiempo suficiente para eliminar cualquier efecto a corto plazo de su oferta pública inicial. También se refiere a los valores emitidos y negociados activamente en el Euromercado durante al menos 40 días.

Conclusiones clave

  • La seguridad estacional es un comercio que ha estado operando en el mercado secundario el tiempo suficiente para establecer cierta estabilidad comercial y de precios.
  • Los valores estacionales son menos propensos a la volatilidad de los nuevos valores a menudo después de la primera oferta a través de una oferta pública inicial (OPI).
  • Mientras que las firmas suscriptoras las planifican y ejecutan de manera similar a un precio de oferta pública inicial, las ofertas de valores estacionales tienen un precio basado en el precio de las cuotas de mercado existentes.
  • Las ofertas de valores estacionales de los accionistas existentes no diluyen las tenencias de otros accionistas existentes, pero las ofertas que crean nuevas acciones diluyen sus tenencias al aumentar la cantidad total de acciones disponibles.

Comprensión de la seguridad estacional

Cuando los nuevos valores se ofrecen por primera vez a través de una oferta pública inicial (OPI), pueden mostrar una volatilidad significativa inmediatamente después de la cotización. Los valores estacionales han estado en el mercado durante algún tiempo, lo que los hace más predecibles que los valores recién cotizados debido a la estabilidad de precios y el volumen de negociación.

Ofertas de seguridad estacional

Las firmas de suscripción administran las ofertas de seguridad estacionales de la misma manera que las ofertas públicas iniciales. La diferencia es que el precio de las nuevas acciones se basa en el precio de mercado de las acciones existentes en circulación. Los inversores pueden interpretar un aviso de oferta de seguridad estacional como un indicador de problemas financieros. Esta noticia puede provocar una caída del precio de las acciones nuevas y en circulación.

Las ofertas de valores estacionales creadas por nuevas acciones pueden diluir significativamente los tenedores de accionistas existentes, ya que aumenta el volumen total de acciones en el mercado secundario. Sin embargo, los problemas de estacionalidad de los accionistas existentes no diluyen a los accionistas existentes. Por eso es importante saber quién es el vendedor de una edición de temporada.

Las ofertas de seguridad estacionales de los accionistas existentes involucran a los fundadores u otros gerentes (como los capitalistas de riesgo) que venden la totalidad o parte de sus participaciones en una empresa. Esto es común en los casos en que la OPI original de una empresa incluía un período de «bloqueo», durante el cual se prohibió a los accionistas originales la venta de sus acciones.

Por lo tanto, las ofertas de seguridad experimentadas para los accionistas originales se consideran mejor para sus posiciones. Las ofertas de seguridad de temporada también pueden mostrar que una empresa tiene poco efectivo, por lo que es importante que un inversor considere varios ángulos de la salud financiera de una empresa al considerar comprar una oferta de seguridad de temporada. Además, vender grandes cantidades de acciones, especialmente acciones que cotizan poco, puede ejercer presión a la baja sobre el precio de las acciones.

Ejemplo de oferta de seguridad estacional

Piense en ABC Company, una empresa pública que busca vender acciones adicionales en una oferta de seguridad estacional con el fin de recaudar dinero para una nueva fábrica. Para lograr el objetivo, la Compañía ABC emplea un suscriptor para manejar la venta y registrar la oferta con la SEC. Cuando se produce la venta, la empresa recibe los fondos de la venta de los valores.

Los inversores privados pueden crear una oferta de seguridad estacional. En este tipo de emisión estacional, el inversor privado recibirá el producto de la venta de las acciones en lugar de la empresa pública, pero tampoco diluye las acciones en circulación.