¿Qué es la seguridad exenta de impuestos?
Un valor exento de impuestos es una inversión en la que los ingresos generados están exentos de impuestos federales, estatales y / o locales. La mayoría de los valores exentos de impuestos vienen en forma de bonos municipales, que reflejan obligaciones estatales, territoriales o municipales. Para algunos inversores, los intereses de los bonos de ahorro de EE. UU. Pueden estar exentos de impuestos federales sobre la renta.
Cómo funciona la seguridad exenta de impuestos
El impuesto federal no se aplica a los ingresos, como dividendos e intereses, sobre valores exentos de impuestos. Dependiendo de dónde viva el inversionista, un valor exento de impuestos puede estar exento de impuestos. Un residente del estado generalmente recibirá una exención de impuestos estatales y federales sobre los bonos de obligación general de su estado de origen. Si bien los bonos municipales son las referencias más comunes a los valores exentos de impuestos, los fondos mutuos que invierten en bonos municipales, bonos de ahorro de EE. UU. U otros valores exentos de impuestos pueden adquirir el estatus de exentos de impuestos. Los bonos del gobierno federal, a saber, los bonos de ahorro y los valores de protección contra la inflación del Tesoro de los EE. UU. (TIPS), están gravados a nivel federal, pero están exentos de impuestos estatales y locales.
Conclusiones clave
- En un valor exento de impuestos, los ingresos se generan libres de cargas fiscales.
- Los bonos municipales son un ejemplo típico de garantía exenta de impuestos, que refleja obligaciones estatales, territoriales o municipales.
- Cuanto más valiosos y beneficiosos sean los valores exentos de impuestos, mayor será el impuesto que se deba pagar.
Por ejemplo, se ha asumido que el gobierno local emite un bono municipal para financiar un parque recreativo. Un inversionista, John Smith, que vive en el estado emisor, compra el bono de valor nominal de $ 5,000 que vence en 2 años y tiene una tasa de cupón del 3% para pagar cada año. Al final de cada uno de los dos años, el inversionista recibe un 3% de ingresos por intereses x $ 5,000 = $ 150. Estos ingresos no están gravados por el gobierno federal o estatal. Una vez que venza el bono, John Smith recibirá su inversión principal original del gobierno local.
Se alienta a los gobiernos estatales y locales y las organizaciones sin fines de lucro a emprender nuevos proyectos porque los bonos exentos de impuestos, que se utilizan para financiar estos proyectos, tienen tasas de interés bajas y, por lo tanto, un costo de préstamo bajo.Debido a que los bonos municipales tienen tasas de interés bajas, los inversores deben determinar si sus ahorros fiscales son lo suficientemente importantes como para compensar este menor rendimiento.
Cuanto más alta sea la categoría impositiva marginal del inversor, más valioso y exento de impuestos será el inversor. Un valor exento de impuestos tendrá una devolución de impuestos equivalente que a menudo es más alta que el rendimiento actual, según lo determinado por la categoría impositiva del inversor. El equivalente fiscal es la tasa de interés imponible que se requeriría para proporcionar la misma tasa de interés después de impuestos. La declaración de impuestos equivalente de un bono exento de impuestos se puede calcular como:
Resultado equivalente de impuestos = Declaración exenta de impuestos / (1 – Tasa de impuesto marginal)
Por ejemplo, si John Smith en el ejemplo anterior cae en el tramo impositivo del 35%, el rendimiento de muni 3% equivale a un bono imponible con un rendimiento:
= 0.03 / (1 – 0.35)
= 0.03 / 0.65
= 0,046 o 4,6%
¿Y si John Smith estuviera en el tramo impositivo del 22%? La declaración de impuestos equivalente es:
= 0,03 / 0,78
= 0,038 o 3,8%
Cuanto más alta sea su tasa impositiva, mayor será la declaración de impuestos equivalente, lo que muestra cómo los valores exentos de impuestos son más adecuados para aquellos en tramos impositivos más altos.
La mayoría de las veces, una organización debe estar registrada bajo la sección 501 (c) (3) del Código de Rentas Internas (IRC) antes de que pueda emitir valores exentos de impuestos.
