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¿Qué es la seguridad gubernamental?

En el mundo de la inversión, la seguridad gubernamental se ocupa de una gama de productos de inversión ofrecidos por un organismo gubernamental. Para la mayoría de los lectores, el tipo más común de valores gubernamentales son los emitidos por el Tesoro de los Estados Unidos en forma de bonos, letras y notas del Tesoro. Sin embargo, los gobiernos de muchas naciones emitirán estos instrumentos de deuda para financiar las operaciones en curso necesarias.

Se promete a los valores gubernamentales que el capital invertido se reembolsará en su totalidad al vencimiento del valor. Algunos valores gubernamentales también pueden pagar cupones o pagos periódicos de intereses. Estos valores de bajo riesgo se consideran inversiones conservadoras ya que cuentan con el respaldo del gobierno que los emitió.

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Seguridad Gubernamental

Conclusiones clave

  • Los valores gubernamentales consisten en la emisión de deuda pública que se utiliza para financiar las operaciones diarias y proyectos especiales de infraestructura y militares.
  • Garantizan un rendimiento total del capital invertido al vencimiento del valor y, a menudo, pagan un cupón periódico o pagos de intereses.
  • Los valores gubernamentales se consideran libres de riesgo porque cuentan con el respaldo del gobierno que los emitió.
  • La compensación de la compra de valores libres de riesgo es que tienden a pagar una tasa de interés más baja que los bonos corporativos.
  • Los inversores en valores gubernamentales mantendrán su vencimiento o los venderán a otros inversores en el mercado secundario de bonos.

Comprensión de los valores gubernamentales

Los valores gubernamentales son instrumentos de deuda de gobiernos soberanos. Venden estos productos para financiar las operaciones gubernamentales diarias y proporcionar fondos para proyectos militares y de infraestructura especial. Estas inversiones funcionan de la misma manera que la emisión de deuda corporativa. Las corporaciones emiten bonos como una forma de reunir capital para comprar equipos, financiar la expansión y pagar otras deudas. Al emitir deuda, los gobiernos pueden evitar los impuestos ambulantes o recortar otras áreas de gasto en el presupuesto siempre que necesiten fondos adicionales para un proyecto.

Tras la emisión de valores gubernamentales, los inversores individuales e institucionales los compran para mantenerlos hasta el vencimiento o se venden a otros inversores en el mercado secundario de bonos. Los inversores compran y venden bonos emitidos anteriormente en el mercado por diversas razones. Es posible que quieran obtener ingresos por intereses de los pagos periódicos de cupones del bono o asignar parte de su cartera a activos conservadores libres de riesgo. Estas inversiones a menudo se consideran inversiones sin riesgo porque cuando llega el momento de canjear al vencimiento, el gobierno siempre puede imprimir más dinero para satisfacer la demanda.

Los valores gubernamentales vienen en muchas formas, pero los tipos más famosos son los emitidos por el Tesoro de los Estados Unidos: bonos, letras y notas del Tesoro.

Valores extranjeros estadounidenses vs.

Como ya se mencionó, Estados Unidos es solo uno de los muchos países que emiten valores gubernamentales para financiar operaciones. Las letras, bonos y pagarés del Tesoro de EE. UU. Se consideran activos libres de riesgo debido al apoyo del gobierno estadounidense. Italia, Francia, Alemania, Japón y muchas otras naciones también pondrán a flote los bonos del gobierno.

Sin embargo, los valores gubernamentales emitidos por gobiernos extranjeros pueden correr el riesgo de incumplimiento, es decir, la falta de reembolso del principal invertido. Si el gobierno de un país fracasa o hay inestabilidad, es posible fracasar. Al comprar valores de gobiernos extranjeros, es importante sopesar los riesgos, que pueden incluir riesgos económicos, nacionales y políticos.

Como ejemplo de tal riesgo de incumplimiento, no es necesario mirar más allá de 1998, cuando Rusia incumplió su deuda. Los inversores se sorprendieron por su pérdida cuando el país devaluó el rublo. Esta recesión siguió – y provocó – la crisis financiera asiática en la misma década. La crisis asiática fue una serie de devaluaciones monetarias de muchas naciones de Asia que provocaron ondas de choque en todo el mundo financiero.

Si bien los valores o fondos del gobierno de EE. UU. Son inversiones sin riesgo, generalmente pagan tasas de interés más bajas en comparación con los bonos corporativos. Como resultado, los valores gubernamentales de tasa fija pueden pagar una tasa más baja que otros valores en un entorno de tasas en aumento, conocido como riesgo de tasa de interés. Además, es posible que la baja tasa de rendimiento no se mantenga al día con el aumento de los precios en la economía o la tasa de inflación.

Compra de valores gubernamentales

El Departamento del Tesoro de EE. UU. Emite valores gubernamentales a través de subastas a inversores institucionales para su compra y venta. Los inversores minoristas pueden comprar valores gubernamentales directamente de Sitio web del Departamento del Tesoro, bancos, oa través de corredores. Dado que la mayoría de los valores del gobierno de los EE. UU. Tienen la plena fe y el crédito del gobierno de los EE. UU., Es poco probable que estos productos fallen.

Comprar bonos de gobiernos extranjeros, también conocidos como bonos Yankee, es un poco más complicado que comprar la versión estadounidense de los valores. Los inversores deben trabajar con corredores que tengan experiencia internacional y es posible que deban cumplir con calificaciones específicas. Algunos inversores tomarán los aspectos más altos del riesgo político, así como el riesgo cambiario, el riesgo crediticio y el riesgo de incumplimiento para lograr mayores rendimientos. Algunos bonos requerirán la creación de una cuenta en el extranjero y tendrán niveles mínimos de inversión. Además, algunos bonos extranjeros entran en la categoría de bonos de correo basura, debido al riesgo de su compra.

Control de la adquisición de dinero a través de valores gubernamentales

La Reserva Federal (FED) regula el flujo de efectivo a través de muchas políticas, una de las cuales es la venta de bonos del gobierno. A medida que venden bonos, reducen la cantidad de dinero en la economía y elevan las tasas de interés. El gobierno también puede recomprar estos valores, que afectan la oferta monetaria y afectan las tasas de interés. Operaciones de mercado abierto conocidas (OMO) La Reserva Federal (FED) compra bonos en el mercado abierto, lo que reduce su disponibilidad y eleva el precio de los bonos restantes.

A medida que aumentan los precios de los bonos, los rendimientos de los bonos caen, lo que genera tasas de interés generales más bajas en la economía. También se emiten nuevas ediciones de bonos del gobierno con rendimientos de mercado más bajos, lo que reduce aún más las tasas de interés. Como resultado, la Fed puede tener un impacto significativo en el seguimiento de las tasas de interés y los rendimientos de los bonos durante muchos años.

La oferta de efectivo también varía con esta compra y venta. Cuando la Reserva Federal recompra Fondos de los inversores, los inversores depositan los fondos en su banco o gastan el dinero en otra parte de la economía. Este gasto, a su vez, estimula las ventas minoristas y estimula el crecimiento económico. Además, a medida que el dinero ingresa a los bancos a través de depósitos, les permite utilizar esos fondos para prestar a empresas o individuos, lo que estimula aún más la economía.

Hijo

  • Los valores gubernamentales pueden ofrecer un flujo constante de ingresos por intereses

  • Debido a su bajo riesgo de incumplimiento, los valores gubernamentales son generalmente refugios seguros.

  • Algunos valores gubernamentales están exentos de impuestos estatales y locales.

  • Los valores gubernamentales se pueden comprar y vender fácilmente

  • Los valores gubernamentales están disponibles a través de fondos mutuos y a través de fondos negociables en bolsa.

Contras

  • Los valores gubernamentales ofrecen bajas tasas de rendimiento en relación con otros valores.

  • Las tasas de interés de los valores gubernamentales generalmente no se ajustan a la inflación.

  • Los valores gubernamentales emitidos por gobiernos extranjeros pueden ser peligrosos

  • Los valores gubernamentales a menudo pagan una tasa más baja en un mercado de tasas premium

Ejemplos de valores gubernamentales

Estos son algunos de los valores gubernamentales emitidos con más frecuencia.

Bonos de ahorro

Los bonos de ahorro ofrecen tasas de interés fijas durante el plazo del producto. Si un inversionista tiene un bono de ahorro hasta el vencimiento, recibe el valor nominal del bono más cualquier interés acumulado basado en la tasa de interés fija. Una vez comprado, un bono de ahorro no se puede canjear durante los primeros 12 meses que se mantiene. Además, si un bono se redime dentro de los primeros cinco años, el propietario perderá los meses de interés acumulados.

Facturas T

Las letras del Tesoro (T-Bills) tienen vencimientos típicos de 4, 8, 13, 26 y 52 semanas. Estos valores gubernamentales a corto plazo pagan una tasa de interés más alta a medida que aumentan los plazos de vencimiento. Por ejemplo, a partir del 4 de septiembre de 2020, el rendimiento de la factura T de cuatro semanas fue del 0,09% y la factura T anual rindió el 0,13%.

Notas de tesoría

Los pagarés del tesoro (T-Notes) tienen un vencimiento de dos, tres, cinco o 10 años convirtiéndolos en bonos a medio plazo. Estos pagarés pagan un cupón a una tasa fija o un pago de interés semestral y, por lo general, tienen un valor nominal de $ 1,000. Los pagarés de dos y tres años tienen un valor nominal de $ 5,000.

El resultado de T-Notes cambia a diario. Por ejemplo, el rendimiento a 10 años cerró en 0,721% el 4 de septiembre de 2020. Durante un rango de 52 semanas, el rendimiento varió entre 0,380% y 1,967%.

Bonos de Hacienda

Los bonos del tesoro (T-Bonds) tienen vencimientos entre 10 y 30 años. Estas inversiones tienen un valor nominal de $ 1,000 y pagan intereses semestrales. El gobierno usa estos bonos para financiar déficits en el presupuesto federal. Además, como ya se mencionó, la Fed controla la oferta monetaria y las tasas de interés comprando y vendiendo este producto. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años fue del 1,472% el 4 de septiembre de 2020.