¿Qué es la seguridad no cotizada?
Un valor no cotizado es un instrumento financiero que no se negocia en una bolsa formal porque no cumple con los requisitos de cotización. Los valores no cotizados se negocian en el mercado extrabursátil (OTC) y, a menudo, se denominan valores extrabursátiles. Los fabricantes de mercado, o distribuidores, facilitan la compra y venta de valores no cotizados en el mercado OTC.
Conclusiones clave
- Un valor no cotizado es un instrumento financiero que no se negocia en una bolsa formal porque no cumple con los requisitos de cotización.
- Los valores no cotizados también se denominan valores extrabursátiles, porque los creadores de mercado negocian principalmente en el mercado extrabursátil (OTC).
- Las acciones no cotizadas se pueden rastrear a través de folletos rosas o en el OTCBB.
Comprensión de la seguridad no incluida en la lista
Las empresas más pequeñas o nuevas suelen emitir valores no cotizados que no pueden o no desean cumplir con los requisitos oficiales de intercambio, como los umbrales de capitalización de mercado o las tarifas de cotización. Además, debido a que no se negocian en bolsas, los valores no cotizados suelen ser menos líquidos que los valores cotizados. Las acciones no cotizadas se pueden rastrear a través de folletos rosas o en el Tablero de anuncios de venta libre (OTCBB).
Los valores deben cumplir una serie de requisitos para cotizar en una bolsa. Por ejemplo, para cotizar en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), una acción que cotiza en bolsa debe representar a una empresa que supere un umbral anual de ingresos o capitalización de mercado. La empresa también debe haber emitido un número específico de acciones y poder pagar la tarifa de cotización.
Estos requisitos garantizan que solo las empresas de la más alta calidad operen en las bolsas. Por tanto, los valores no cotizados pueden ser de menor calidad y plantear un mayor riesgo para los inversores.
Tipos de instrumentos financieros no cotizados
El tipo más familiar de valor no cotizado son las acciones ordinarias, que a menudo se negocian en el OTCBB o en las hojas rosas. Esto incluye acciones de centavo, que se negocian a precios muy bajos, aunque algunas son empresas extranjeras legítimas que no desean presentar informes a la SEC.
También hay muchos instrumentos no cotizados que no cotizan en bolsa, incluidos bonos corporativos, valores gubernamentales y ciertos productos derivados, como swaps, que se negocian en el mercado OTC.
Riesgos que los inversores deben conocer
Los valores no cotizados aumentan los riesgos normales asociados con la inversión. A medida que el tamaño y otros requisitos para las empresas se reducen o eliminan, algunas empresas que no cotizan en bolsa pueden estar en desventaja, tener planes de negocios muy arriesgados y no ser más que una idea sin un plan de éxito.
Otras transacciones no cotizadas implican riesgo de contraparte, problemas de liquidez y riesgos de interconexión. Esto puede hacer que una de las partes vuelva al contrato. Además, como no existe un mecanismo formal de intercambio o compensación, corresponde a los intermediarios y / o contrapartes cumplir con todas las obligaciones asociadas con las transacciones, incluida la entrega de valores y el dinero necesario para pagar.
