¿Qué es el seguro de fianza?
El seguro de bonos es un tipo de póliza de seguro comprada por un emisor de bonos que garantiza el reembolso del principal y todos los pagos de intereses relacionados a los tenedores de bonos en caso de incumplimiento. Los emisores de bonos comprarán este tipo de seguros para mejorar su calificación crediticia con el fin de reducir la cantidad de intereses que tienen que pagar y hacer que los bonos sean más atractivos para los posibles inversores.
El seguro de fianza a veces se denomina seguro de garantía financiera.
Conclusiones clave
- El seguro de bonos protege a los prestatarios del incumplimiento del emisor al garantizar el reembolso del principal y los intereses.
- Como resultado, los emisores de bonos que compran este tipo de seguro pueden obtener una calificación crediticia más alta para esos bonos, lo que los hará más atractivos para algunos inversores.
- El seguro de bonos se ve típicamente entre los bonos de la ciudad y los valores respaldados por activos.
Seguro de fianza explicado
La calificación de un instrumento de deuda tiene en cuenta la solvencia crediticia del emisor. Cuanto mayor sea el riesgo considerado por un emisor, menor será su calificación crediticia y, por tanto, mayor será la rentabilidad que los inversores esperan de invertir en el título de deuda. Estos emisores tienen un costo de endeudamiento más alto que las empresas que se consideran estables y menos riesgosas. Para obtener una calificación más favorable y atraer a más inversores a la emisión de bonos, las empresas pueden someterse a una mejora crediticia.
La mejora crediticia es un método adoptado por un prestatario para mejorar su deuda o solvencia con el fin de obtener mejores condiciones para su deuda. Un método que podría tomarse para mejorar el crédito es el seguro de bonos, que da como resultado que la calificación del valor asegurado sea más alta que la calificación de reclamo de pago de la aseguradora y la calificación del bono no asegurado, también llamada calificación inferior. El seguro de bonos es un tipo de seguro adquirido por un emisor de bonos para garantizar el reembolso del principal y todos los pagos de intereses programados relacionados a los tenedores de bonos en caso de incumplimiento. La compañía de seguros toma en cuenta el riesgo del emisor para determinar la prima que se pagaría a la aseguradora como compensación.
Otras Consideraciones
Las aseguradoras de bonos generalmente solo aseguran valores que tienen calificaciones subyacentes en la categoría de grado de inversión, con calificaciones crediticias no mejoradas que van desde BBB a AAA. Una vez que se ha comprado el seguro de bonos, la calificación del bono del emisor ya no será aplicable y, en cambio, la calificación crediticia del asegurador del bono se aplicará al bono en lugar de elevarlo. Por diseño, los tenedores de bonos no deberían molestarse demasiado si el incumplimiento de un emisor de bonos entra en su cartera. La aseguradora debe asumir automáticamente la responsabilidad y realizar los pagos futuros de capital e intereses adeudados sobre la emisión.
El seguro de bonos generalmente se obtiene junto con una nueva emisión de valores de la ciudad. Además, el seguro de bonos se puede aplicar a los bonos de infraestructura, como los emitidos para financiar asociaciones público-privadas, servicios públicos no regulados en Estados Unidos y valores respaldados por activos (ABS).
