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Como asesor financiero, usted tiene la responsabilidad segura de realizar un seguimiento de las inversiones de su cliente y estar atento a las inversiones que puedan fallar. Descubra cómo saber si una empresa está al borde de la quiebra o enfrenta serias dificultades financieras. Aprender a analizar las ganancias también es un salto.

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Señales de advertencia de empresas en problemas

Eliminación de efectivo o pérdidas

Las empresas que pierden dinero trimestre tras trimestre queman su dinero rápidamente. Asegúrese de revisar el balance general de la empresa y su estado de flujo de efectivo para averiguar cómo se está gastando el dinero. Además, compare los flujos de efectivo actuales y las tenencias de efectivo con el mismo período del año anterior para ver si hay una tendencia.

Si la empresa está quemando efectivo debido al aumento de las actividades de inversión, puede significar que la empresa está invirtiendo en su futuro. Sin embargo, si, en el estado de flujo de efectivo, la empresa está invirtiendo su dinero en actividades operativas y aún no obtiene ganancias, puede ser motivo de preocupación. Además, tenga cuidado con los grandes aumentos de efectivo porque la empresa puede haber vendido un activo, aumentando así su posición de efectivo para cubrir pérdidas.

Las empresas también deberían tener ganancias retenidas, es decir, el dinero que queda después de obtener una ganancia durante un período de tiempo. Efectivamente, RE es la cuenta de ahorros para corporaciones que acumulan ganancias a lo largo del tiempo para ser utilizadas para reinvertir en la empresa, emitir dividendos o recomprar acciones. Si la ER no aumenta o no está, si no hay dividendos y compras, la empresa no es rentable o apenas tiene éxito.

Pagos de intereses involucrados

El estado de resultados de una empresa mostrará cuánto paga por el servicio de su deuda. ¿Puede la empresa perder dinero y tener suficiente dinero para pagar los intereses? ¿Los aumentos de ingresos actuales generan suficientes ingresos para pagar la deuda de la empresa?

Existen métricas y ratios que miden la capacidad de una empresa para cubrir sus obligaciones de deuda. El índice actual (o índice de efectivo) es un cálculo que ayuda a determinar la capacidad de una empresa para pagar obligaciones de deuda a corto plazo. Se calcula dividiendo el activo circulante por el pasivo circulante. Un índice superior a uno sugiere que una empresa tendrá una alta probabilidad de pagar su deuda, pero un índice inferior a uno indica que una empresa no podrá pagar su deuda. También se puede utilizar la relación de prueba ácida, la diferencia es la exclusión del inventario y las cuentas prepagas de los activos corrientes.

Cambio de auditores

Una empresa de contabilidad externa necesita auditar sus libros. Y aunque no es raro que las empresas cambien de empresa de vez en cuando, el despido repentino de un auditor o una empresa de contabilidad sin motivo aparente debería mostrar señales de alerta. El desacuerdo sobre cómo contabilizar los ingresos o el conflicto con los miembros del equipo de gestión suele ser una señal. Ninguno de los dos es una buena señal.

Además, revise la carta del auditor. Como parte de la declaración de representación (las empresas a veces incluyen esta información en los informes 10-K y anuales), los auditores escribirán una carta en la que afirmen que creen que la información sobre ingresos, flujo de efectivo o balance se ha presentado de manera justa y que describir el estado financiero de una empresa, según su leal saber y entender. Sin embargo, si un auditor cuestiona si la empresa es capaz de continuar «como una empresa en funcionamiento» o si nota cualquier otra inconsistencia en las prácticas contables, en particular la forma en que se reserva los ingresos, eso también sería una señal de advertencia seria.

Corte de dividendos

Las empresas que reducen o cancelan sus pagos de dividendos a los accionistas no están necesariamente al borde de la quiebra. Sin embargo, cuando las empresas atraviesan dificultades, los dividendos suelen ser uno de los primeros elementos en desaparecer. Es poco probable que la gerencia recorte un dividendo a menos que sea necesario, ya que es probable que cualquier recorte reduzca significativamente el precio de las acciones de la empresa. Como resultado, considere cualquier recorte de dividendos o la eliminación de un dividendo como una señal de que se avecinan tiempos difíciles.

Es importante tener en cuenta otras pruebas de apoyo al decidir si la señalización de horas oscuras es un dividendo para una empresa. Es decir, observe la rentabilidad variable o decreciente, el rendimiento de los dividendos en comparación con otras empresas de la misma industria y el flujo de caja libre negativo. Los inversores inteligentes también son cautelosos; asegúrese de que su dividendo no esté en riesgo.

Fallos de la alta dirección

Por lo general, cuando las cosas van mal para una empresa, los miembros superiores del equipo de gestión se van para trabajar en una empresa diferente. Mientras tanto, los empleados actuales con menor antigüedad ocuparán el lugar de los altos ejecutivos. Si las fallas administrativas persisten, rara vez hay buenas noticias.

Gran venta de información privilegiada

Los inversores de dinero inteligente, es decir, los titulares institucionales y ejecutivos de las acciones, suelen deshacerse de sus acciones antes de declararse en quiebra o en tiempos realmente difíciles. Tenga cuidado con las ventas entrantes.

Sin embargo, en el curso normal del negocio, algunas personas con información privilegiada pueden vender las acciones de vez en cuando. Básicamente, debe prestar atención a transacciones inusualmente grandes o frecuentes, especialmente aquellas que ocurren en o alrededor de las noticias negativas.

Venta de productos emblemáticos

Si estuviera pasando por momentos difíciles, probablemente cosecharía los beneficios de sus ahorros. Y una vez que haya pasado por eso, probablemente consideraría vender algunos de sus activos para recaudar dinero. Pero no venderías tus recuerdos personales si no lo hicieras. Bueno, la misma lógica se aplica a una empresa. Entonces, si ve que la compañía está vendiendo una división o línea de productos importante para recaudar dinero, ¡esté atento!

Clips en ventajas

Las empresas buscarán hacer recortes profundos en sus beneficios de salud, planes de pensión u otros beneficios durante tiempos difíciles. Los cortes profundos y repentinos, especialmente cuando ocurren junto con cualquiera de los otros problemas mencionados anteriormente, son una señal de que podemos estar en problemas.

La línea de base

No es raro que las empresas se topen con obstáculos en la carretera y se aprieten el cinturón. Sin embargo, si una empresa está ajustando excesivamente esa zona, o si ocurre más de uno de los escenarios anteriores, tenga cuidado.

Esté atento a estos elementos en un comunicado de prensa o prospecto anual.