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¿Qué es una partición?

La separación es la separación de un individuo o grupo de personas de un grupo más grande. A veces sucede que se aplica un trato especial a la persona o grupo separado. La separación puede implicar la separación de mercancías de un grupo más grande. Por ejemplo, una empresa de corretaje puede dividir fondos en ciertos tipos de cuentas para separar su capital de trabajo de las inversiones de los clientes.

Entendiendo la partición

La separación se convirtió en una regla en la industria de valores a fines de la década de 1960 y fue confirmada por el advenimiento de la regla de protección al consumidor de la Comisión de Bolsa y Seguridad, Regla 15c3-3 de la Ley de Bolsa de Valores (SEA). Otras reglas requieren que las empresas presenten informes mensuales sobre la segregación adecuada de los fondos de los inversores.

Conclusiones clave

  • La separación se refiere a la separación de activos de un grupo más grande o la creación de cuentas separadas para grupos, activos o individuos separados.
  • La segmentación es común en la industria de corretaje y está diseñada para evitar fusionar los activos de los clientes con el capital de trabajo de la firma de corretaje.
  • La Regla 17a-5 (a) de la SEA requiere que los corredores de bolsa presenten informes mensuales sobre la separación adecuada de las cuentas de los clientes, así como los requisitos de las cuentas de reserva.
  • Un administrador de cartera puede separar algunas cuentas del grupo más grande cuando las personas tienen necesidades únicas relacionadas con los objetivos de riesgo e inversión.

El objetivo principal de segmentar un activo en una firma de corretaje es evitar que las inversiones de los clientes sean compatibles con los activos de la empresa, de modo que los activos de los clientes puedan devolverse rápidamente si la empresa cierra. También prohíbe a las empresas utilizar el contenido de las cuentas de los clientes para sus propios fines.

La gestión de cuentas segmentada garantiza que las decisiones se tomen de acuerdo con la tolerancia al riesgo, las necesidades y los objetivos del cliente. Cuando los fondos se agrupan o agrupan en lugar de dividirse, como es el caso de un fondo mutuo, las decisiones de inversión las toma el administrador de la cartera o la empresa de inversión. Por otro lado, el inversor individual toma las decisiones en su cuenta en poder de un corredor de bolsa.

Sin embargo, la firma de corretaje también debe controlar que las inversiones sean apropiadas para cada cuenta, lo que se rige por una regla conocida como Conozca a su cliente o Conozca a su cliente. Cada una de estas cuentas individuales, como grupo, está separada del capital de trabajo y las inversiones de la empresa.

Ejemplos de separación

La segmentación aplicada a la industria de valores requiere que los activos e inversiones de los clientes mantenidos por un corredor u otra institución financiera se mantengan separados – o separados – de los activos del corredor o institución financiera. A esto se le llama partición de seguridad.

Una firma de corretaje que posee los activos de sus clientes también puede tener valores para negociar o invertir. Cada uno de estos tipos de activos debe mantenerse separado del otro. La contabilidad también debe estar separada. La segmentación también se puede aplicar a los activos que deben rastrearse de forma independiente con fines contables.

También hay cuentas separadas o segmentadas que tienen privilegios y requisitos diferentes a los de un grupo más grande en general. Los administradores de cartera, por ejemplo, a menudo crean modelos de cartera que se aplican a la mayoría de los activos que se administran. Sin embargo, se pueden introducir cuentas discrecionales para inversores con necesidades diferentes (como objetivos de inversión y tolerancia al riesgo) que son diferentes de los demás inversores de la cartera. Estas cuentas separadas permiten desviaciones de la estrategia del administrador de cartera normal y están separadas del grupo más grande.