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Diseñado por la Asociación Norteamericana de Administradores de Valores (NASAA) y administrado por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), la Serie 65 es un examen y licencia de valores que requiere que las personas actúen como asesores de inversiones en los EE. UU. El examen de la Serie 65, conocido formalmente como Examen Legal de Asesor de Inversiones Equitativas, cubre varias leyes, regulaciones, ética y temas que son importantes para el rol de asesor financiero.

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Serie 65

Entender la Serie 65

Si el examen de Nivel 65 se completa con éxito, un profesional de inversiones está calificado para actuar como Representante de Asesores de Inversiones en ciertos estados. Otros exámenes de calificación administrados por FINRA incluyen la Serie Nacional de Futuros de Materias Primas (NCFE) de Nivel 3, el Representante General de Valores (GS) de Nivel 7 y el Agente de Valores de la Ley Estatal del Agente de Nivel 63.

Los profesionales financieros que hayan aprobado con éxito un examen de Nivel 65 no pueden actuar como asesores de inversiones hasta que estén autorizados y registrados en su estado.

NASAA ha completado la actualización de preguntas sobre los exámenes de las Series 63, 65 y 66 a la luz de los cambios de 2018 al código tributario. Las preguntas relacionadas con los impuestos que aparecerán en los exámenes a partir de enero de 2019 reflejan los cambios en el código tributario. Para rendir el examen de la Serie 65, un candidato no necesita ser patrocinado por una firma miembro.

Estructura del examen de la Serie 65

El examen de la Serie 65 consta de 130 preguntas de opción múltiple y los candidatos tienen 180 minutos para realizar el examen. Los candidatos deben obtener 94 de las 130 preguntas correctas para aprobar (puntuación 72,3%).

Se proporciona una calculadora electrónica básica de cuatro funciones para los receptores de prueba. Solo esta calculadora se puede utilizar durante el examen. Los candidatos también reciben pizarrones y marcadores de borrado en seco. No se permiten materiales de referencia de ningún tipo en la sala de examen, y existen fuertes sanciones para quienes sean sorprendidos haciendo trampa o intentando hacer trampa.

Conclusiones clave

  • Si el examen de Nivel 65 se completa con éxito, un profesional de inversiones está calificado para actuar como Representante de Asesores de Inversiones en ciertos estados.
  • Los temas incluyen leyes de valores estatales y federales, reglas y regulaciones para asesores de inversiones, prácticas éticas y obligaciones fiduciarias, incluidas las comunicaciones con los clientes, la compensación, los fondos de los clientes y los conflictos de intereses.
  • Las preguntas del examen se han actualizado para reflejar los cambios de 2018 al código fiscal.

Una empresa individual puede programar a un candidato para que tome el examen presentando un Formulario U4 y pagando la tarifa del examen de $ 175. Si una persona no está registrada de forma segura, el candidato utiliza el formulario U10 para solicitar y pagar el examen.

Material de examen Serie 65

NASAA proporciona información actualizada sobre el contenido del examen en su sitio web. El examen está estructurado de la siguiente manera:

  • Factores económicos e inteligencia empresarial (15%, 20 preguntas): Los temas incluyen política monetaria y fiscal, indicadores económicos, informes financieros, métodos cuantitativos y conceptos básicos de riesgo.
  • Características del vehículo de inversión (25%, 32 preguntas): Los temas incluyen efectivo y equivalentes de efectivo, valores de renta fija, métodos de valoración de renta fija, acciones y métodos utilizados en la valoración de acciones, inversiones combinadas, valores derivados y productos basados ​​en seguros.
  • Recomendaciones y estrategias de inversión del cliente (30%, 39 preguntas): Los temas incluyen individuos; entidades comerciales y fiduciarias; perfiles de clientes; teoría del mercado de capitales; estilos, estrategias y técnicas de gestión de carteras; consideraciones fiscales; planificación de jubilación; Problemas de ERISA; tipos especiales de cuenta; negociar valores; intercambios y mercados; y medición del desempeño.
  • Leyes, reglamentos y pautas, incluida la prohibición de prácticas comerciales no éticas (30%, 39 preguntas): Los temas incluyen leyes de valores estatales y federales; normas y reglamentos para asesores de inversiones, representantes de asesores de inversiones, agentes y corredores de bolsa; prácticas éticas; y obligaciones fiduciarias, incluida la comunicación con los clientes, la compensación, los fondos de los clientes y los conflictos de intereses.