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La cobertura se considera a menudo una estrategia de inversión avanzada, pero los principios de la cobertura son bastante simples. Con la popularidad de los fondos de cobertura y las críticas que los acompañan, la práctica de la cobertura se ha generalizado. Sin embargo, todavía no se entiende ampliamente como una frase o una estrategia. Es posible que las personas no se den cuenta de que cubren muchas cosas en su vida diaria, a menudo sin nada que ver con el mercado de valores.

Al igual que con cualquier comercio / recompensa, la cobertura produce rendimientos más bajos que si «apuesta en la granja» en una inversión volátil, pero también reduce el riesgo de perder su camisa. Por el contrario, muchos fondos de cobertura corren el riesgo de que las personas intenten mudarse. Al asumir este riesgo adicional, esperan cosechar las recompensas que conlleva.

Setos

La mayoría de la gente se ha vallado, lo sepan o no. Por ejemplo, cuando compra un seguro de vida para mantener a su familia en caso de su muerte, se trata de una cobertura. Usted paga dinero en cantidades mensuales por la cobertura que le brinda una compañía de seguros. Si bien la definición de cobertura de los libros de texto es una inversión para limitar otros riesgos de inversión, un rendimiento es un ejemplo de una cobertura del mundo real.

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¿Cómo se utilizan los futuros para cubrir posiciones?

Un ejemplo de una estrategia de cobertura típica

La esgrima, en el sentido de Wall Street de la palabra, se ilustra mejor con un ejemplo. Imagine que desea invertir en la nueva industria de fabricación de cuerdas elásticas. Conoce una empresa llamada Plummet que está revolucionando los materiales y diseños para fabricar cables que son dos veces más buenos que su competidor más cercano, Drop, por lo que espera que el valor de las acciones de Plummet aumente en el próximo mes.

Desafortunadamente, la industria de fabricación de cuerdas elásticas siempre es susceptible a cambios repentinos en las regulaciones y estándares de seguridad, lo que la hace bastante volátil. A esto se le llama riesgo industrial. No obstante, cree en esta empresa; solo necesita encontrar una manera de reducir el riesgo de la industria. En este caso, debe protegerse yendo largo en Plummet mientras acorta a su rival, Drop. El valor de las acciones en cuestión es de $ 1,000 para cada empresa.

Si la industria en su conjunto sube, usted obtiene una ganancia con Plummet pero pierde con una Drop; con suerte, una ganancia general modesta. Si la industria golpea si, por ejemplo, alguien muere haciendo puenting, pierde dinero en Plummet pero gana dinero en Drop.

En esencia, su beneficio general, el beneficio de llegar lejos en Plummet, se minimiza a favor de un menor riesgo de la industria. Esto a veces se denomina comercio de pares y ayuda a los inversores a afianzarse en industrias volátiles o encontrar empresas en sectores con algún tipo de riesgo sistémico.

Conclusiones clave

  • La cobertura, ya sea en su cartera, en su negocio o en cualquier otro lugar, se trata de reducir o cambiar el riesgo.
  • La cobertura es una estrategia válida que ayudará a proteger su cartera, hogar y negocio de la incertidumbre.
  • Además de proteger a un inversor de varios tipos de riesgo, se cree que la cobertura hace que el mercado funcione de manera más eficiente.

Expansión

La cobertura ha crecido para cubrir todas las áreas de finanzas y negocios. Por ejemplo, una corporación puede optar por construir una fábrica en otro país donde exporta su producto para protegerse contra el riesgo cambiario. Un inversor puede cubrir su posición larga con opciones colocadas, o un vendedor en corto puede cubrir una posición a través de opciones de compra. Los contratos de futuros y otros derivados se pueden cubrir con instrumentos sintéticos.

Un ejemplo obvio de esto es cuando un inversor compra opciones sobre una acción para minimizar el riesgo de desventaja. Suponga que un inversor tiene 100 acciones en una empresa y las acciones de la empresa han experimentado un fuerte movimiento de $ 25 a $ 50 en el último año. Al inversor le gustan las acciones y las perspectivas que todavía espera, pero le preocupa la corrección que pueda acompañar a un movimiento tan fuerte.

En lugar de vender las acciones, el inversor puede comprar una opción única, que le da derecho a vender 100 acciones de la empresa al precio de adecuación antes de la fecha de vencimiento. Si el inversor compra la opción de venta con un precio de aptitud de $ 50 y un día de vencimiento de tres meses en el futuro, podrá garantizar un precio de venta de $ 50 sin importar lo que suceda con las acciones en los próximos tres meses. El inversor solo paga la prima de la opción, que básicamente proporciona algún seguro contra el riesgo de desventaja.

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