¿Qué es una distribución de préstamos?
La sindicación de préstamos es el proceso mediante el cual un grupo de prestamistas participa en la financiación de diferentes partes de un solo préstamo de prestamista. La sindicación de préstamos a menudo se realiza cuando los prestatarios deben proporcionar una cantidad demasiado grande para un prestamista individual o cuando el préstamo está fuera del alcance de los niveles de exposición al riesgo de un prestamista. Por lo tanto, varios prestamistas crean un sindicato para proporcionar el capital solicitado al prestatario.
Conclusiones clave
- La sindicación de préstamos es cuando un grupo de prestamistas se une para financiar diferentes partes de un préstamo individual a un prestamista individual.
- Los sindicatos de préstamos se crean cuando un préstamo es demasiado grande para un banco o está fuera de la tolerancia al riesgo del banco.
- Los bancos están en riesgo en un sindicato de préstamos y solo están expuestos a su parte del préstamo.
- Un sindicato de préstamos siempre tiene un agente del sindicato, cuyo préstamo, condiciones y otra información relevante son gestionados por el banco central.
Comprensión de la sindicación de préstamos
La sindicación de préstamos se utiliza a menudo en las finanzas corporativas. Las empresas buscan préstamos corporativos por una variedad de razones comerciales, incluido el financiamiento para fusiones, adquisiciones, adquisiciones y otros proyectos de inversión de capital. Estos tipos de proyectos de capital a menudo requieren grandes cantidades de capital que generalmente exceden la capacidad o el prestamista de suscripción de un prestamista individual.
La sindicación de préstamos permite que un prestamista otorgue un préstamo importante y mantenga una exposición crediticia más prudente y manejable porque los riesgos asociados se comparten con otros prestamistas. La responsabilidad de cada prestamista se limita a su respectiva participación en los intereses del préstamo.
En general, con la excepción de los requisitos de garantía, la mayoría de los términos son uniformes entre los prestamistas. A cada prestamista generalmente se le asignan asignaciones de garantía para los diversos activos del prestatario. Por lo general, solo hay un contrato de préstamo para todo el sindicato.
Un administrador de riesgos corporativos a menudo tiene que administrar los acuerdos entre las partes prestamistas y los prestatarios para reducir los malentendidos y hacer cumplir las obligaciones contractuales. La mayor parte de esta diligencia debida la realiza el prestamista principal, pero una supervisión laxa puede aumentar los costos corporativos. También se puede contratar a un abogado de derecho de sociedades para hacer cumplir los convenios de préstamos y las obligaciones del prestamista.
En el mercado de préstamos de EE. UU., Bank of America, JPMorgan, Wells Fargo y Citi han sido los principales prestamistas de préstamos de la industria en los últimos años.
La Asociación de Comercio de Préstamos y Sindicaciones (LSTA) es una organización establecida dentro del mercado de préstamos corporativos que busca proporcionar recursos a los sindicatos de préstamos. Ayuda a reunir a los participantes del mercado de préstamos, proporciona estudios de mercado y participa activamente en la influencia de los procedimientos y regulaciones de cumplimiento de la industria.
Agente del sindicato de préstamos
Para la mayoría de los sindicatos de préstamos, se utiliza una institución financiera principal para coordinar la transacción. La institución financiera principal a menudo se denomina agente sindicado. Este agente también suele ser responsable de la transacción inicial, las tarifas, los informes de cumplimiento, los reembolsos durante la duración del préstamo, el seguimiento de los préstamos y la presentación de informes generales a todas las partes del préstamo.
Se pueden utilizar terceros o especialistas adicionales durante varios puntos del proceso de sindicación o reembolso del préstamo para ayudar con varios aspectos de la presentación de informes y el seguimiento. Los sindicatos de préstamos suelen exigir tarifas elevadas debido a la gran cantidad de informes y la coordinación que se requieren para completar y mantener el procesamiento del préstamo. Los honorarios pueden llegar al 10% del capital del préstamo.
Ejemplo de distribución de préstamos
La empresa ABC está interesada en comprar un aeropuerto abandonado y convertirlo en un desarrollo importante, que incluirá un estadio deportivo, múltiples complejos de apartamentos y un lugar. Busca un préstamo de mil millones de dólares.
ABC acude a JPMorgan para pedir prestado, con lo que JPMorgan está de acuerdo, pero debido a que el préstamo es tan grande y más que la tolerancia al riesgo de JPMorgan, el banco decide establecer un sindicato de préstamos para otorgar el préstamo a la Compañía ABC.
JPMorgan actúa como agente clave en el préstamo sindicado, reuniendo a otros bancos para participar. Tiene contrato con Bank of America, Credit Suisse, Citi y Wells Fargo para participar en el préstamo. JPMorgan aporta $ 300 millones al préstamo y los $ 700 millones restantes se comparten entre los otros miembros del sindicato. Bank of America presta $ 200 millones, Credit Suisse $ 100 millones, Citi $ 250 millones y Wells Fargo $ 150 millones.
Como banco central del sindicato de préstamos, JPMorgan organiza los términos, convenios y otros detalles requeridos para el préstamo. Una vez completado el proceso, la Compañía ABC toma prestado el préstamo de $ 1 mil millones a través del sindicato de préstamos.
