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Fixed Income Trading/ Fixed Income Trading Strategy & Education

Sistema automatizado de fianza (ABS)

¿Qué es el sistema de fianza automatizado?

El Sistema Automatizado de Bonos (ABS) fue una de las primeras plataformas electrónicas de negociación de bonos que utilizó la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) de 1977 a 2007. El sistema se utilizó para registrar ofertas y ofertas de bonos negociados inactivos hasta que se cancelaran o cancelaran. en el intercambio.

Comprensión del sistema de enlace automatizado (ABS)

El Sistema Automatizado de Bonos (ABS) fue una de las primeras plataformas computarizadas que registraron ofertas y ofertas de títulos de deuda corporativos, de agencias, del Tesoro y municipales que se negocian pasivamente en la Bolsa de Valores de Nueva York. El sistema electrónico ha facilitado la negociación de dichos bonos, en particular bonos corporativos.

Los bonos inactivos son títulos de deuda con volúmenes de negociación relativamente bajos. Es posible que dichos bonos no se vendan durante días, o incluso semanas, a la vez. Debido a que su volumen de operaciones es tan bajo, a menudo no tienen liquidez y los precios son volátiles. Esto se debe a que cuando se compran o venden bonos inactivos en cantidades significativas, su precio suele verse afectado. Los valores inactivos a veces se denominan valores de gabinete, porque una vez se guardaron en un gabinete en el piso de negociación y se eliminaron solo cuando fue necesario.

Como los precios de las ofertas comerciales inactivas y las solicitudes de bonos no siempre cambian debido a las condiciones de la oferta y la demanda, los inversores que buscan una cotización pueden tener dificultades para obtener una respuesta transparente. Al monitorear electrónicamente todos los bonos inactivos, la NYSE pudo mantener un buen inventario de los precios de los bonos, en caso de que un inversionista pudiera estar interesado en comprarlos.

El ABS permitió negociar 1.000 títulos de deuda. La tarifa de suscripción anual para ABS cuesta $ 15,000. La NYSE también cobró tarifas de uso en las transacciones de bonos, que van desde 5 centavos a 30 centavos, dependiendo del tamaño de la transacción.

Historia del sistema de bonos automatizado

El Sistema Automatizado de Fianzas entró en vigor en 1977. En su lanzamiento, la NYSE Nota que «el comercio de bonos corporativos ha sido tradicionalmente una operación ordenada, que requiere mucho tiempo y en gran parte de nueve pasos que implica una búsqueda de una hora en los archivos del gabinete para encontrar posibles coincidencias de bonos, precios y cantidades». ABS fue uno de los primeros sistemas de comercio automatizados que simplificaron Este complejo proceso. Fue en un momento el mercado de bonos más grande de cualquier intercambio de los Estados Unidos. En 1992, alcanzó un máximo de $ 12,7 mil millones. En los años siguientes. Sin embargo, ese volumen comenzó a caer, a alrededor de $ 1 mil millones al año en los últimos años del sistema.

En abril de 2007, la NYSE lanzó una nueva plataforma en línea para negociar valores de deuda corporativa de EE. UU., Denominada NYSE Bond. El nuevo sistema ha facilitado la participación de los pequeños inversores en el canje de bonos. En su lanzamiento, el NYSE Bond no tenía una tarifa de suscripción anual y cobraba una tarifa de transacción de 10 centavos por cada $ 1,000 de valor nominal negociado.